卻說項悍令軍士搭建浮橋，欲過河與漢軍決戰。澮水不甚寬，一夜之間，早已建起浮橋三座。次日，項悍引軍過河，往齊營挑戰。靳歙引軍殺出，謂項悍道：“今齊兵已破彭城，汝主已危，不如棄械來降，勝過兵敗遭擄。”項悍大怒，飛馬來戰。靳歙揮刀戰了數合，撥馬便走。項悍引軍來奪營帳，忽聽一陣綁子聲，齊營內萬弩齊發，箭若飛蝗，將楚軍一陣射退。項悍方欲整兵複戰，隻聽喊聲大作，刺斜裏殺出一彪人馬，為首一將，正是雍齒。楚軍促不急防，一時亂了陣角，士兵皆往後退，項悍喝止不住，欲獨力來戰，卻見齊營大開寨門，靳歙亦引軍殺出。項悍抵擋不住，隻得退迴河西。靳歙追趕一陣，殺敵無數，盡奪旗幟馬匹而歸。
項悍迴營，責鍾離昧道：“汝見我敗，為何不引兵來援？”鍾離昧道：“非我據守河岸，齊兵早已殺過河來。汝不聽吾言，故有此敗。”項悍大怒，掣劍叱道：“你欲通敵，先試吾劍之鋒！”鍾離昧亦拔出佩劍道：“汝劍雖鋒，豈知吾劍不利否？”眾將見了，齊來相勸，各自解開。鍾離昧憤憤歸帳，部將陳果道：“將軍久事西楚，不能為用，項族諸將常常恃勢相欺，此處已不可久留矣。今西楚大勢已去，將軍何不棄之歸漢？末將聞韓信深服將軍之才，若往投之，必能為用，勝過在此受無名之氣也。”隻此一言，點醒鍾離昧，當夜收拾行李，引親信五十餘騎，上馬棄了楚營，渡河往東而去。早有人報予項悍，項悍大怒道：“匹夫安敢如此，我必追而殺之！”乃點起三千騎兵，出營來追。
鍾離昧已至齊營前，往營中喊道：“罪將鍾離昧棄楚來投，容開寨詳訴。”靳歙、雍齒二人登哨樓來看，認得確實是鍾離昧，遂道：“齊王欲得將軍久矣，然今深夜來投，不知虛實，不敢放入。”鍾離昧道：“我若詐降，須帶些人馬來，今我隻有隨從數十騎，如何能占你營寨。”靳歙手往西指道：“汝身後火光起處，敢說不是你帶來的人馬？”鍾離昧迴頭一看，果見一軍手執火把，追殺而來。鍾離昧驚唿道：“此是楚軍聞我背離，引兵前來追殺，請將軍早開寨門，放我進來。”靳歙道：“你若誠心來降，殺了來將，我便信你。”鍾離昧道：“寡不敵眾，如何能斬得了他？”靳歙見其言之有理，遂道：“汝自戰之，我這裏與你押陣。”鍾離昧道：“將軍不必多言，我這就去殺了來人，以表真心。”遂迴馬迎敵，將五十騎兩邊擺開，靳歙亦引了五百精兵，出營來為鍾離昧助陣。不多時，楚軍紛紛而至，項悍一馬當先，指鍾離昧道：“背主之人休走！納下人頭，許你降敵。”鍾離昧亦不答話，掄斧便砍。二人交馬，戰到三十餘合，鍾離昧大喝一聲，一斧將項悍劈於馬下。楚軍軍士見之，大半走了。剩下之人，多為鍾離昧故部，盡皆來降。靳歙認得所殺之人乃是項族之將，乃令大開寨門，自下馬迎接鍾離昧入營，攜其手道：“兩軍交戰，未敢托大，剛才犯冒之處，還請將軍見諒。”鍾離昧歎息道：“敗軍之將，倉皇來投，將軍能予容身，自是感激不盡，何言冒犯。”靳、雍二將皆知韓信早有收降鍾離昧之心，自是好言安撫，不敢怠慢。
楚軍敗卒迴報項王，項王聞之大驚，與季布道：“不聽將軍之言，果有此敗。今齊、漢兩邊來攻，寡人當如何？”季布道：“項悍既死，軍心已挫，大王不宜坐困於此。不如盡率大軍往東與韓信決戰，趁機東去，收迴彭城。若可成功，彭城錢糧足備，可解乏食之厄。敵軍百萬，日耗巨大，我據彭城之險，堅守不戰，曠日持久，敵軍必生變，複起兵擊之，方可轉危為安也。”項王無計，隻得從之，乃令利幾引後軍抵敵漢王，自引大小將校，精銳之師，徑往酂縣來迎麵戰韓信。
卻說韓信引大軍已到澮水，見鍾離昧來投，大喜，乃設宴為之接風。正飲宴間，探馬報道：“項王聞鍾離昧反楚，已盡引大軍來攻，揚言要為項悍報仇。”韓信問鍾離昧道：“將軍以為如何？”鍾離昧笑道：“項王報仇是假，其意欲借攻齊之名，奪路往東，複奪彭城，以圖卷土重來。”韓信道：“將軍可有迎敵之計？”鍾離昧道：“項王之勇，人莫當之，更兼將士懷怨，不可強阻。故臣以為當避其鋒芒，縱之東去，趁勢由後追殺，楚軍士無戰心，必多離散，如此項王易擒也。”韓信道：“將軍之言，正合寡人之意。”遂命大軍勿當道紮營，以容楚軍過去。
項王已至澮水，親引五千精騎，一路開道。塵頭起處，一軍來迎，視之，乃齊將李必也。項王也不答話，挺槊衝殺。戰不十合，李必大敗，引軍盡走險阻。韓信立於壁上，項王當先衝殺，所過之處，無人能擋，不由歎道：“項王雖敗，何人可擒？”灌嬰立於一旁，聞之不平，毅然道：“末將不才，願與項羽一決高下。”韓信驚愕，旋即大笑道：“我若最終勝得楚軍，擒項王者，必是將軍也，我觀漢營諸將，皆不能任。隻是此刻尚未至縛虎之時，賭鬥無益，將軍無需心急。”遂令眾將堅守勿出。項王見齊兵大多不來交戰，卻正合了心意，遂引兵趨勢而過。後楊浚有詩歎道：“河水城下流，登城望彌愜。海雲飛不斷，岸草綠相接。龍門無舊場，武牢有遺堞。扼喉兵易守，捫指計何捷。天奪項氏謀，卒成漢家業。鄉山遙可見，西顧淚盈睫。”韓信見楚兵已去，乃令軍士重新紮營。不多時，軍士來報，言漢王已招降利幾，引兵進頤鄉屯住，請齊王赴會。韓信乃令雍齒守寨，自引灌嬰、靳歙、孔叢、陳賀四將並左右隨從百餘人，往頤鄉大營來會。漢王聞之，引六王出寨接入。哪六王：乃是淮南王英布、梁王彭越、韓王韓信、故衡山王番君吳芮、趙王張敖、燕王藏荼也。加上漢王劉季與齊王韓信，一共八鎮諸侯。各軍營寨，接連四百餘裏。漢王得韓信至，乃令殺豬宰牛，大會將士。韓信謝過王恩，入帳就坐。漢王道：“今諸候齊會，共逐逆臣，自當約束行止，共同進兵。然各處將士，號令不一，不擇一人主將，不能成事。今欲從汝七王中擇一文武兼備者，拜為三軍大將，統領八路之軍，共擒項羽，諸王以為如何？”英布道：“齊王國士之風，世無二者，可為三軍司命。”韓信辭道：“淮陰小民，賴漢王不棄，獨領一軍，尚力不能當，萬萬不可當此重任！”張敖道：“齊王自為漢將，一往無前，每戰必捷，今八鎮諸候，百萬大軍，舍去齊王為將，誰敢當之！”眾王皆力推之，韓信方允，自登壇二受漢王拜將。韓信捧劍印在懷，謂眾王道：“西楚項羽興亂作虐，上弑故主，下掠民眾，罪惡滔天，世人共憤，故天下義士共聚頤鄉，替天行道，共誅國賊！今韓信受漢王囑托，諸侯推戴，得令為三軍大將，自是日起，大小將校，各路軍士，皆聽我之節製，律令如山，不能違命。若有犯觸，印、劍在此，可先斬後奏，休怨無情。”眾皆道：“謹受命！”於是韓信查點眾軍之勢：漢王軍二十五萬；英布軍五萬；彭越軍十萬；韓王信軍三萬；張敖軍四萬；藏荼軍三萬；吳芮軍五萬，加上本部齊兵十五萬，共計七十萬。韓信查點已畢，令齊兵皆來頤鄉會合。韓信複升帳，聚諸王發令進兵。韓信居主位，漢王側席聽之。韓信道：“楚軍初出彭城，有兵四十餘萬，及英王、長沙王歸漢，臨江王死事，尚餘三十餘萬。後因分兵齊、梁、淮北，加之數戰所折，又損近十萬，餘二十餘萬。今又折北數陣，多有潰散，料其隻餘十數萬人。項王一生征戰，徒仗勇力，不識計謀，不知補缺。縱使曾在大梁、河南征招兵勇，其勢亦不足二十萬，且多為疲憊之軍。真正善戰者，不過項王親隨五萬精卒。今我以七十五萬大軍，逐其不足二十萬勞蔽之士，其勢必定也。望各軍奮勇當先，勿懷猶豫也。”眾軍聞之，勢氣大漲，皆有請戰之意。韓信道：“項王此去，欲複奪彭城。我已設計為守，料不能速下，必屯兵於垓下，以山勢之險，欲與我一決雌雄。吾曾數遊此地，山中險峻，盡在掌握之中。今當速進，與項王決戰垓下，以定天下大勢。淮南王英勇，可為前部，衡山王糧食足備，可為各軍接濟所需。其餘依次進發，共往垓下會戰。”眾王見韓信調度自若，各自佩服。於是三軍拔寨，號稱百萬大軍，盡往垓下而來。
卻說項王兵至垓下，季布道：“韓信頗能用兵，當知彭城之重，雖往陳郡與劉季會合，必留重兵把彭城。大王不如立壁垓下，西借險勢以阻敵兵，再遣一將往攻彭城，此守彼攻，徐徐圖之，成與不成，皆在天命。”項王道：“寡人既已東歸，意必複得彭城。汝可引一軍駐營向西，寡人自提兵去取彭城。”季布道：“敵軍來眾，非大王不可拒之，臣雖受命，誠恐不能勝任。”項王道：“寡人十日必下彭城，汝當力阻漢軍之行。”遂不聽季布之計，令其駐軍西阻諸侯，留項纏守住大寨，自領十萬軍往取彭城。齊將泠耳受齊王韓信之托，嚴密守城，並不出戰。項王引軍攻打，城中軍民懼項王之暴，隻恐複為其主，又知漢王引天下諸候已近垓下，遂上下一心，依仗城高壕險，力保城池不失。項王攻打十餘日，傷卒無數，隻是不能取城，心甚煩悶，一籌莫展。
卻說英布為眾諸侯先軍，離垓下五十裏。見山中雖紮下人馬，並不甚多，英布問周殷道：“垓下地勢險要，又有楚兵駐守，我若縱兵向前，敵以伏兵來襲，恐反為其敗。但若不敢進取，坐地待援，必為眾諸侯所笑。”周殷道：“項王為人，臣深知也，其必不肯據地勢之險為守，而徑以大軍往攻彭城。量此時雖有軍兵把守山口，其勢必不能擋我。大王切勿猶豫，隻管進兵，若項王醒悟，複引軍來守，時機已失也。”英布大喜，遂往營前搦戰。季布引軍出，指英布道：“項王一向待你不薄，為何反投敵寇，兵伐故主。”英布道：“殺我妻妾子女，奪我九江之地，何謂不薄？今我諸侯百萬雄兵來伐，項王必敗，汝等皆不知身歸何處。你我故交，危急之時，我不逼你。以為今之勢，你不如斂眾來降，轉投明主，可望富貴無極也。”季布大怒，催馬來戰，英布挺矛接住廝殺。二人一來一往，戰到四、五十迴合，季布終不能敵，撥馬敗走。英布揮軍掩殺，乘勢逐過前山，直至逼營前。項纏接應季布迴營，使弓箭手射住英布之軍。英布見不能得手，遂依山紮下大營。季布謂項纏道：“敵來甚眾，你我兵少，如何能擋。不如堅守大寨，飛報項王，再定退敵之策。”項纏隻得聽從此計。乃深壁不戰，使人往報項王。英布見到，亦收兵迴去，靜等大軍來會。
次日，漢王引後軍到，韓信謂漢王道：“垓下易守難攻，項羽若居險守之，恐一時尚無進兵之策。今英王已近楚營，量項王並未伏兵前山。若有亞父、周殷在彼，不至有此失計。今既兵至，可分兵紮於山中險惡，臣料項羽不能複奪彭城，必於垓下與我一決勝負。項羽勇悍，力敵萬人，我軍雖眾，若力戰之，亦難輕易得手。今九裏山南拒垓下，北臨彭城，項羽不知以兵據守，乃天助大王成事，可早入山屯紮。”漢王然之，遂引軍北入九裏山，令各諸侯分兵擇險要處安營紮寨，自與眾王皆至英布前營相會，共議破敵之策。
卻說項王攻彭城不下，聞垓下告急，隻得引眾迴軍，亦於垓下屯紮。聞漢王已到英布前營，乃引大小將校，齊至營前，喚漢王答話。韓信謂漢王道：“項羽此來，必欲與大王決一死戰。臣已有破敵之策，可約三日之後決戰，我必擒項羽。”漢王與引七諸侯王一齊出營，來會項王。項王揚鞭指漢王道：“汝與我交戰四年，每戰必敗，徒以奸計，使寡人兵退於此。今汝眾我寡，敢來決戰否？”漢王笑道：“汝曾言天下匈匈數歲，徒以吾二人也。今欲一戰決之，敢不從命。三日後，兩軍休整已畢，寡人自當與你決戰，以息天下之爭。”項王道：“丈夫一言，駟難難追。三日之後，寡人自在此地會你。”言畢，項王徑自歸營。
漢王見項王已去，歸營與韓信道：“寡人已與項羽定下決戰之期，後事皆賴大將軍也。”韓信道：“項王英勇，無人能敵，今雖不利，尚有十餘萬可戰之兵，若不以奇計，恐難力擒。今既已約戰，當速歸九裏山設計迎敵。”遂與漢王並諸侯王皆歸大營。韓信聚將發兵道：“項王自以為力敵萬人，作戰常身先士卒，不恥用計，加之每每戰必勝，攻必破，遂剛愎自用，不能容人。今項王身邊謀臣去盡，唯項氏昆弟並季布、丁固等多勇少謀之輩，又被困垓下，必欲決一死戰。我今使漢王約戰，卻又退歸九裏山，意在使項王惱怒，誘其深入，以九裏山之險擒之。九裏山左陵右川，山勢蜿迂，正好可以用兵。山中之勢，以雞鳴山為最險。若使其孤軍深入至此間，我以十麵埋伏擊之，必當生擒項王，早定天下之勢。”眾人聞之齊道：“願聽大將軍之令！”韓信謝罷，先喚張敖、藏荼道：“落陽坡乃九裏山入山之處，請二王各引本部，兩下埋伏。敵兵來時，先放他過去。待敵兵敗迴時，驅兵殺出，雖然擒不了項羽，必大得其馬匹軍械。”二王領令而去。韓信又喚韓王信、番君吳芮道：“入山五裏為亂石坡，請二王各引本部，兩下埋伏，敵兵來時，亦不要出戰。待先軍過去，必是老弱在後。我這裏與敵兵激戰之時，汝二軍即出，先取其糧食重輜以亂其軍心，敵必驚而敗退，再乘亂剿殺，二王此功必大。”二諸侯亦領命而去。韓信又喚彭越道：“彭王可引大梁之兵往列山伏下。項王兵敗將投此處，到時人馬疲乏，必然往村寨掠來糧食，埋鍋造飯。隻要見到煙火一起，彭王便可與酈商將軍分兵兩麵出擊，項王疲於奔命，不能力戰，必再擄去他一半人馬。”彭越去了。漢王喚劉賈道：“將軍與英王共取九江，料與英王相處容冾，今可往靈壁伏下。我已遣人往取英王，與將軍共擊項羽。三年前，項王曾於此以三萬精兵驅我五十六萬大軍盡墮睢水，此仇將軍當記憶猶新。今使將軍與英王共擒項羽，以為我漢血此大恥。”劉賈領令去了。韓信又道：“漢王軍中，樊噲武藝可敵項羽；齊營之中，勇烈以灌嬰居首。今二將各引一軍，分伏雞鳴山左右。項軍到時，誘他攻山，汝二人引軍殺出，攔腰斷開楚軍，並力向前，以潰其兵。”樊噲道：“吾二出軍時，若項王分兵來敵，未必便敗，安能必勝？”韓信笑道：“將軍安心依計，我自有敗敵之法。”二將領令。韓信喚王吸、召歐二將道：“汝二人在雞鳴山半山險要之處，多掘坑塹。敵軍至時，我誘其故攻山，若幸而擒到項羽。二將軍即立萬世之功也。”二將大喜而去。韓信謂漢王道：“大王今日便往雞鳴山山頂屯住，項王追兵到時，大王便與張、陳二公在山頂飲酒作樂。項羽見之必怒，必將往山上來攻，卻正好讓我用計。夏侯嬰當緊隨王上勿離，以保王上安全，我更遣周勃、陳武二將引兵守於大王之後，確保無失。薛歐、周緤二將各引五百軍士伏於對山，軍士各執赤旗，呐喊擂鼓，以營造聲勢，動搖敵軍之心。”漢王及漢將皆從其令。韓信道：“誘敵之軍，由吾引孔叢、陳賀二將自當之。各軍謹守命令，切勿輕舉妄動，以免失策。此戰過後，縱使項羽僥幸逃生，必折兵大半，終將束手就擒。”又命陸賈、高起準備吉慶酒宴，安排功勞薄以為諸侯與眾將定功。後有人詩讚韓信道：“運籌決策欺孫武，輔漢興劉勝管吳。十麵埋伏摧楚滅，山河萬裏壯皇圖。”
卻說項王與漢王定下決戰之期，歸營預備。桓楚諫道：“劉季素懼與大王挑戰，每每厚顏拒之，今一反常態，欣然允諾，其必有詐。我軍少乏糧，大王不可不防。”項王乃令人往探漢軍動向，探者報道：“漢王之軍，一夜退盡，連英布前軍也不知何往。”項王大怒道：“劉季懦夫，意欲何為！我必擒之。”正在惱怒間，人報漢王引三十萬大軍出九裏山而來，欲與項王一決死戰，項王即欲提兵出戰，桓楚道：“劉季要戰便戰，為何盡撤前軍，分明是誘敵之計，大王當謹守勿出。”項王道：“寡人縱橫一生，無所畏懼，何言謹守勿出？巨鹿救趙之時，寡人以六萬甲胄不全之士，持三日之糧，破釜沉舟，背水一戰，終潰章邯近五十餘萬虎狼之師。今比當日如何？”遂不聽桓楚之勸，令其與季布堅守垓下大營，自引兵一路來迎。正是：項王不知天下事，隻欲決戰戈戟間。欲知後事如何，且看下文分解。
項悍迴營，責鍾離昧道：“汝見我敗，為何不引兵來援？”鍾離昧道：“非我據守河岸，齊兵早已殺過河來。汝不聽吾言，故有此敗。”項悍大怒，掣劍叱道：“你欲通敵，先試吾劍之鋒！”鍾離昧亦拔出佩劍道：“汝劍雖鋒，豈知吾劍不利否？”眾將見了，齊來相勸，各自解開。鍾離昧憤憤歸帳，部將陳果道：“將軍久事西楚，不能為用，項族諸將常常恃勢相欺，此處已不可久留矣。今西楚大勢已去，將軍何不棄之歸漢？末將聞韓信深服將軍之才，若往投之，必能為用，勝過在此受無名之氣也。”隻此一言，點醒鍾離昧，當夜收拾行李，引親信五十餘騎，上馬棄了楚營，渡河往東而去。早有人報予項悍，項悍大怒道：“匹夫安敢如此，我必追而殺之！”乃點起三千騎兵，出營來追。
鍾離昧已至齊營前，往營中喊道：“罪將鍾離昧棄楚來投，容開寨詳訴。”靳歙、雍齒二人登哨樓來看，認得確實是鍾離昧，遂道：“齊王欲得將軍久矣，然今深夜來投，不知虛實，不敢放入。”鍾離昧道：“我若詐降，須帶些人馬來，今我隻有隨從數十騎，如何能占你營寨。”靳歙手往西指道：“汝身後火光起處，敢說不是你帶來的人馬？”鍾離昧迴頭一看，果見一軍手執火把，追殺而來。鍾離昧驚唿道：“此是楚軍聞我背離，引兵前來追殺，請將軍早開寨門，放我進來。”靳歙道：“你若誠心來降，殺了來將，我便信你。”鍾離昧道：“寡不敵眾，如何能斬得了他？”靳歙見其言之有理，遂道：“汝自戰之，我這裏與你押陣。”鍾離昧道：“將軍不必多言，我這就去殺了來人，以表真心。”遂迴馬迎敵，將五十騎兩邊擺開，靳歙亦引了五百精兵，出營來為鍾離昧助陣。不多時，楚軍紛紛而至，項悍一馬當先，指鍾離昧道：“背主之人休走！納下人頭，許你降敵。”鍾離昧亦不答話，掄斧便砍。二人交馬，戰到三十餘合，鍾離昧大喝一聲，一斧將項悍劈於馬下。楚軍軍士見之，大半走了。剩下之人，多為鍾離昧故部，盡皆來降。靳歙認得所殺之人乃是項族之將，乃令大開寨門，自下馬迎接鍾離昧入營，攜其手道：“兩軍交戰，未敢托大，剛才犯冒之處，還請將軍見諒。”鍾離昧歎息道：“敗軍之將，倉皇來投，將軍能予容身，自是感激不盡，何言冒犯。”靳、雍二將皆知韓信早有收降鍾離昧之心，自是好言安撫，不敢怠慢。
楚軍敗卒迴報項王，項王聞之大驚，與季布道：“不聽將軍之言，果有此敗。今齊、漢兩邊來攻，寡人當如何？”季布道：“項悍既死，軍心已挫，大王不宜坐困於此。不如盡率大軍往東與韓信決戰，趁機東去，收迴彭城。若可成功，彭城錢糧足備，可解乏食之厄。敵軍百萬，日耗巨大，我據彭城之險，堅守不戰，曠日持久，敵軍必生變，複起兵擊之，方可轉危為安也。”項王無計，隻得從之，乃令利幾引後軍抵敵漢王，自引大小將校，精銳之師，徑往酂縣來迎麵戰韓信。
卻說韓信引大軍已到澮水，見鍾離昧來投，大喜，乃設宴為之接風。正飲宴間，探馬報道：“項王聞鍾離昧反楚，已盡引大軍來攻，揚言要為項悍報仇。”韓信問鍾離昧道：“將軍以為如何？”鍾離昧笑道：“項王報仇是假，其意欲借攻齊之名，奪路往東，複奪彭城，以圖卷土重來。”韓信道：“將軍可有迎敵之計？”鍾離昧道：“項王之勇，人莫當之，更兼將士懷怨，不可強阻。故臣以為當避其鋒芒，縱之東去，趁勢由後追殺，楚軍士無戰心，必多離散，如此項王易擒也。”韓信道：“將軍之言，正合寡人之意。”遂命大軍勿當道紮營，以容楚軍過去。
項王已至澮水，親引五千精騎，一路開道。塵頭起處，一軍來迎，視之，乃齊將李必也。項王也不答話，挺槊衝殺。戰不十合，李必大敗，引軍盡走險阻。韓信立於壁上，項王當先衝殺，所過之處，無人能擋，不由歎道：“項王雖敗，何人可擒？”灌嬰立於一旁，聞之不平，毅然道：“末將不才，願與項羽一決高下。”韓信驚愕，旋即大笑道：“我若最終勝得楚軍，擒項王者，必是將軍也，我觀漢營諸將，皆不能任。隻是此刻尚未至縛虎之時，賭鬥無益，將軍無需心急。”遂令眾將堅守勿出。項王見齊兵大多不來交戰，卻正合了心意，遂引兵趨勢而過。後楊浚有詩歎道：“河水城下流，登城望彌愜。海雲飛不斷，岸草綠相接。龍門無舊場，武牢有遺堞。扼喉兵易守，捫指計何捷。天奪項氏謀，卒成漢家業。鄉山遙可見，西顧淚盈睫。”韓信見楚兵已去，乃令軍士重新紮營。不多時，軍士來報，言漢王已招降利幾，引兵進頤鄉屯住，請齊王赴會。韓信乃令雍齒守寨，自引灌嬰、靳歙、孔叢、陳賀四將並左右隨從百餘人，往頤鄉大營來會。漢王聞之，引六王出寨接入。哪六王：乃是淮南王英布、梁王彭越、韓王韓信、故衡山王番君吳芮、趙王張敖、燕王藏荼也。加上漢王劉季與齊王韓信，一共八鎮諸侯。各軍營寨，接連四百餘裏。漢王得韓信至，乃令殺豬宰牛，大會將士。韓信謝過王恩，入帳就坐。漢王道：“今諸候齊會，共逐逆臣，自當約束行止，共同進兵。然各處將士，號令不一，不擇一人主將，不能成事。今欲從汝七王中擇一文武兼備者，拜為三軍大將，統領八路之軍，共擒項羽，諸王以為如何？”英布道：“齊王國士之風，世無二者，可為三軍司命。”韓信辭道：“淮陰小民，賴漢王不棄，獨領一軍，尚力不能當，萬萬不可當此重任！”張敖道：“齊王自為漢將，一往無前，每戰必捷，今八鎮諸候，百萬大軍，舍去齊王為將，誰敢當之！”眾王皆力推之，韓信方允，自登壇二受漢王拜將。韓信捧劍印在懷，謂眾王道：“西楚項羽興亂作虐，上弑故主，下掠民眾，罪惡滔天，世人共憤，故天下義士共聚頤鄉，替天行道，共誅國賊！今韓信受漢王囑托，諸侯推戴，得令為三軍大將，自是日起，大小將校，各路軍士，皆聽我之節製，律令如山，不能違命。若有犯觸，印、劍在此，可先斬後奏，休怨無情。”眾皆道：“謹受命！”於是韓信查點眾軍之勢：漢王軍二十五萬；英布軍五萬；彭越軍十萬；韓王信軍三萬；張敖軍四萬；藏荼軍三萬；吳芮軍五萬，加上本部齊兵十五萬，共計七十萬。韓信查點已畢，令齊兵皆來頤鄉會合。韓信複升帳，聚諸王發令進兵。韓信居主位，漢王側席聽之。韓信道：“楚軍初出彭城，有兵四十餘萬，及英王、長沙王歸漢，臨江王死事，尚餘三十餘萬。後因分兵齊、梁、淮北，加之數戰所折，又損近十萬，餘二十餘萬。今又折北數陣，多有潰散，料其隻餘十數萬人。項王一生征戰，徒仗勇力，不識計謀，不知補缺。縱使曾在大梁、河南征招兵勇，其勢亦不足二十萬，且多為疲憊之軍。真正善戰者，不過項王親隨五萬精卒。今我以七十五萬大軍，逐其不足二十萬勞蔽之士，其勢必定也。望各軍奮勇當先，勿懷猶豫也。”眾軍聞之，勢氣大漲，皆有請戰之意。韓信道：“項王此去，欲複奪彭城。我已設計為守，料不能速下，必屯兵於垓下，以山勢之險，欲與我一決雌雄。吾曾數遊此地，山中險峻，盡在掌握之中。今當速進，與項王決戰垓下，以定天下大勢。淮南王英勇，可為前部，衡山王糧食足備，可為各軍接濟所需。其餘依次進發，共往垓下會戰。”眾王見韓信調度自若，各自佩服。於是三軍拔寨，號稱百萬大軍，盡往垓下而來。
卻說項王兵至垓下，季布道：“韓信頗能用兵，當知彭城之重，雖往陳郡與劉季會合，必留重兵把彭城。大王不如立壁垓下，西借險勢以阻敵兵，再遣一將往攻彭城，此守彼攻，徐徐圖之，成與不成，皆在天命。”項王道：“寡人既已東歸，意必複得彭城。汝可引一軍駐營向西，寡人自提兵去取彭城。”季布道：“敵軍來眾，非大王不可拒之，臣雖受命，誠恐不能勝任。”項王道：“寡人十日必下彭城，汝當力阻漢軍之行。”遂不聽季布之計，令其駐軍西阻諸侯，留項纏守住大寨，自領十萬軍往取彭城。齊將泠耳受齊王韓信之托，嚴密守城，並不出戰。項王引軍攻打，城中軍民懼項王之暴，隻恐複為其主，又知漢王引天下諸候已近垓下，遂上下一心，依仗城高壕險，力保城池不失。項王攻打十餘日，傷卒無數，隻是不能取城，心甚煩悶，一籌莫展。
卻說英布為眾諸侯先軍，離垓下五十裏。見山中雖紮下人馬，並不甚多，英布問周殷道：“垓下地勢險要，又有楚兵駐守，我若縱兵向前，敵以伏兵來襲，恐反為其敗。但若不敢進取，坐地待援，必為眾諸侯所笑。”周殷道：“項王為人，臣深知也，其必不肯據地勢之險為守，而徑以大軍往攻彭城。量此時雖有軍兵把守山口，其勢必不能擋我。大王切勿猶豫，隻管進兵，若項王醒悟，複引軍來守，時機已失也。”英布大喜，遂往營前搦戰。季布引軍出，指英布道：“項王一向待你不薄，為何反投敵寇，兵伐故主。”英布道：“殺我妻妾子女，奪我九江之地，何謂不薄？今我諸侯百萬雄兵來伐，項王必敗，汝等皆不知身歸何處。你我故交，危急之時，我不逼你。以為今之勢，你不如斂眾來降，轉投明主，可望富貴無極也。”季布大怒，催馬來戰，英布挺矛接住廝殺。二人一來一往，戰到四、五十迴合，季布終不能敵，撥馬敗走。英布揮軍掩殺，乘勢逐過前山，直至逼營前。項纏接應季布迴營，使弓箭手射住英布之軍。英布見不能得手，遂依山紮下大營。季布謂項纏道：“敵來甚眾，你我兵少，如何能擋。不如堅守大寨，飛報項王，再定退敵之策。”項纏隻得聽從此計。乃深壁不戰，使人往報項王。英布見到，亦收兵迴去，靜等大軍來會。
次日，漢王引後軍到，韓信謂漢王道：“垓下易守難攻，項羽若居險守之，恐一時尚無進兵之策。今英王已近楚營，量項王並未伏兵前山。若有亞父、周殷在彼，不至有此失計。今既兵至，可分兵紮於山中險惡，臣料項羽不能複奪彭城，必於垓下與我一決勝負。項羽勇悍，力敵萬人，我軍雖眾，若力戰之，亦難輕易得手。今九裏山南拒垓下，北臨彭城，項羽不知以兵據守，乃天助大王成事，可早入山屯紮。”漢王然之，遂引軍北入九裏山，令各諸侯分兵擇險要處安營紮寨，自與眾王皆至英布前營相會，共議破敵之策。
卻說項王攻彭城不下，聞垓下告急，隻得引眾迴軍，亦於垓下屯紮。聞漢王已到英布前營，乃引大小將校，齊至營前，喚漢王答話。韓信謂漢王道：“項羽此來，必欲與大王決一死戰。臣已有破敵之策，可約三日之後決戰，我必擒項羽。”漢王與引七諸侯王一齊出營，來會項王。項王揚鞭指漢王道：“汝與我交戰四年，每戰必敗，徒以奸計，使寡人兵退於此。今汝眾我寡，敢來決戰否？”漢王笑道：“汝曾言天下匈匈數歲，徒以吾二人也。今欲一戰決之，敢不從命。三日後，兩軍休整已畢，寡人自當與你決戰，以息天下之爭。”項王道：“丈夫一言，駟難難追。三日之後，寡人自在此地會你。”言畢，項王徑自歸營。
漢王見項王已去，歸營與韓信道：“寡人已與項羽定下決戰之期，後事皆賴大將軍也。”韓信道：“項王英勇，無人能敵，今雖不利，尚有十餘萬可戰之兵，若不以奇計，恐難力擒。今既已約戰，當速歸九裏山設計迎敵。”遂與漢王並諸侯王皆歸大營。韓信聚將發兵道：“項王自以為力敵萬人，作戰常身先士卒，不恥用計，加之每每戰必勝，攻必破，遂剛愎自用，不能容人。今項王身邊謀臣去盡，唯項氏昆弟並季布、丁固等多勇少謀之輩，又被困垓下，必欲決一死戰。我今使漢王約戰，卻又退歸九裏山，意在使項王惱怒，誘其深入，以九裏山之險擒之。九裏山左陵右川，山勢蜿迂，正好可以用兵。山中之勢，以雞鳴山為最險。若使其孤軍深入至此間，我以十麵埋伏擊之，必當生擒項王，早定天下之勢。”眾人聞之齊道：“願聽大將軍之令！”韓信謝罷，先喚張敖、藏荼道：“落陽坡乃九裏山入山之處，請二王各引本部，兩下埋伏。敵兵來時，先放他過去。待敵兵敗迴時，驅兵殺出，雖然擒不了項羽，必大得其馬匹軍械。”二王領令而去。韓信又喚韓王信、番君吳芮道：“入山五裏為亂石坡，請二王各引本部，兩下埋伏，敵兵來時，亦不要出戰。待先軍過去，必是老弱在後。我這裏與敵兵激戰之時，汝二軍即出，先取其糧食重輜以亂其軍心，敵必驚而敗退，再乘亂剿殺，二王此功必大。”二諸侯亦領命而去。韓信又喚彭越道：“彭王可引大梁之兵往列山伏下。項王兵敗將投此處，到時人馬疲乏，必然往村寨掠來糧食，埋鍋造飯。隻要見到煙火一起，彭王便可與酈商將軍分兵兩麵出擊，項王疲於奔命，不能力戰，必再擄去他一半人馬。”彭越去了。漢王喚劉賈道：“將軍與英王共取九江，料與英王相處容冾，今可往靈壁伏下。我已遣人往取英王，與將軍共擊項羽。三年前，項王曾於此以三萬精兵驅我五十六萬大軍盡墮睢水，此仇將軍當記憶猶新。今使將軍與英王共擒項羽，以為我漢血此大恥。”劉賈領令去了。韓信又道：“漢王軍中，樊噲武藝可敵項羽；齊營之中，勇烈以灌嬰居首。今二將各引一軍，分伏雞鳴山左右。項軍到時，誘他攻山，汝二人引軍殺出，攔腰斷開楚軍，並力向前，以潰其兵。”樊噲道：“吾二出軍時，若項王分兵來敵，未必便敗，安能必勝？”韓信笑道：“將軍安心依計，我自有敗敵之法。”二將領令。韓信喚王吸、召歐二將道：“汝二人在雞鳴山半山險要之處，多掘坑塹。敵軍至時，我誘其故攻山，若幸而擒到項羽。二將軍即立萬世之功也。”二將大喜而去。韓信謂漢王道：“大王今日便往雞鳴山山頂屯住，項王追兵到時，大王便與張、陳二公在山頂飲酒作樂。項羽見之必怒，必將往山上來攻，卻正好讓我用計。夏侯嬰當緊隨王上勿離，以保王上安全，我更遣周勃、陳武二將引兵守於大王之後，確保無失。薛歐、周緤二將各引五百軍士伏於對山，軍士各執赤旗，呐喊擂鼓，以營造聲勢，動搖敵軍之心。”漢王及漢將皆從其令。韓信道：“誘敵之軍，由吾引孔叢、陳賀二將自當之。各軍謹守命令，切勿輕舉妄動，以免失策。此戰過後，縱使項羽僥幸逃生，必折兵大半，終將束手就擒。”又命陸賈、高起準備吉慶酒宴，安排功勞薄以為諸侯與眾將定功。後有人詩讚韓信道：“運籌決策欺孫武，輔漢興劉勝管吳。十麵埋伏摧楚滅，山河萬裏壯皇圖。”
卻說項王與漢王定下決戰之期，歸營預備。桓楚諫道：“劉季素懼與大王挑戰，每每厚顏拒之，今一反常態，欣然允諾，其必有詐。我軍少乏糧，大王不可不防。”項王乃令人往探漢軍動向，探者報道：“漢王之軍，一夜退盡，連英布前軍也不知何往。”項王大怒道：“劉季懦夫，意欲何為！我必擒之。”正在惱怒間，人報漢王引三十萬大軍出九裏山而來，欲與項王一決死戰，項王即欲提兵出戰，桓楚道：“劉季要戰便戰，為何盡撤前軍，分明是誘敵之計，大王當謹守勿出。”項王道：“寡人縱橫一生，無所畏懼，何言謹守勿出？巨鹿救趙之時，寡人以六萬甲胄不全之士，持三日之糧，破釜沉舟，背水一戰，終潰章邯近五十餘萬虎狼之師。今比當日如何？”遂不聽桓楚之勸，令其與季布堅守垓下大營，自引兵一路來迎。正是：項王不知天下事，隻欲決戰戈戟間。欲知後事如何，且看下文分解。