兩人歡喜地返迴船上，剛走了幾裏，孔明率領大隊船隻前來接應，得知阿鬥已經奪迴，十分高興。三人並馬迴到了船上。孔明親自起草文書，前往葭萌關，向劉備報告了這一情況。而孫夫人迴到吳國，詳細說明了張飛和趙雲殺死了周善，並奪迴了阿鬥。孫權大怒，說道：“現在我妹妹已經迴來了，與他們沒有親緣關係，他們殺了周善的仇恨，怎能不報複！”他召集文武官員商議起兵攻取荊州。正在商議調兵的時候，忽然有人報告曹操率領四十萬大軍前來報複赤壁之仇。孫權大為驚慌，暫時擱置了對荊州的計劃，商議如何抵禦曹操的進攻。有人報告長史張紘因病辭職迴家，如今已經病故，
留下了一封哀書上呈。孫權拆開閱讀，書中勸告孫權遷居秣陵，說秣陵的山川有著帝王的氣象，建立在那裏可以為萬世之業。孫權看完書後大哭，對眾官說：“張子綱勸我遷居秣陵，我怎能不聽從！”立即下令遷都建業，修築石頭城。呂蒙進言道：“曹操的軍隊來了，我們可以在濡須水口築塢來抵擋他們。”眾將紛紛說道：“上岸攻擊敵人，赤腳上船，何必修築城池？”呂蒙說：“兵器有鈍利之分，戰鬥並非必勝。如果突然遇到敵人，步兵和騎兵相互催促，人們甚至來不及下水，又怎麽能上船呢？”孫權說：“人不能隻顧眼前，必須要有遠見。子明的見解非常深刻。”於是派遣數萬軍隊修築濡須塢。日夜並行，刻期告竣。
曹操在許都，權勢日益強大。長史董昭上前說道：“自古以來，沒有人能像丞相您一樣功績卓著，即使是周公、呂望也無法與您相比。經過三十多年的風風雨雨，您掃除了群兇，與百姓除害，使漢室得以複興。豈能與其他臣宰同列呢？應該合並魏公之位，並加以九種恩賞以彰顯功德。”你知道那九種恩賞是什麽嗎？一、車馬（大輅、戎輅各一。大輅是金車，戎輅是兵車。玄牡是兩匹黑馬，黃馬是八匹）；二、衣服（袞冕之服，赤舄為副。袞冕是王者的服飾，赤舄是朱紅色的鞋）；三、樂懸（樂懸是王者的樂曲）；四、朱戶（居住的地方有朱紅色的門）；五、納陛（登上台階時要納陛。陛是階梯）；六、虎賁（虎賁三百人，守衛門戶的軍隊）；七、鈇鉞（鈇鉞各一。鈇是斧子，鉞是斧子的一種）；八、弓矢（彤弓一把，彤矢一百支。彤是指赤紅色，玈矢一千支。玈是指黑色）；九、秬鬯圭瓚（秬鬯一卣，圭瓚為副。秬是指黑色的黍子，鬯是指香酒，用來祭祀陰間的神靈。卣是中樽，圭瓚是宗廟祭器，用來祭祀先王）。
侍中荀彧說：“這樣不行。丞相本是興義兵，匡扶漢室，應該懷著忠貞之心，守著謙遜退讓的品德。君子以德愛人，不應該如此。”曹操聽了這話，頓時變了臉色。董昭說：“豈能因為一個人而阻礙眾人的期望呢？”於是上表請求尊操為魏公，並加上九種恩賞。荀彧歎道：“我沒想到今天會發生這樣的事情！”曹操聽到後，對荀彧深感憤恨，覺得他沒有幫助自己。建安十七年冬十月，曹操興兵南下江南，命荀彧同行。荀彧已經知道曹操有殺害自己的意圖，便托病留在壽春。忽然曹操派人送來一盒飲食。盒子上有操親筆封記，但打開一看，裏麵卻什麽都沒有。荀彧明白了他的意思，於是服下毒藥自殺。享年五十歲。後人有詩歎道：“文若的才華天下都知道，可憐卻失足在權門。後人別再把他與留侯相比，臨死無顏見漢君。”他的兒子荀惲發哀書向曹操報告荀彧的死訊。曹操深感懊悔，命令厚葬荀彧，並追封他為敬侯。
曹操率領大軍到達濡須，派曹洪領三萬鐵甲馬軍哨探江邊，曹洪迴報說：“遠遠望去，沿江一帶旗幟無數，不知敵軍集結在何處。”曹操心裏不放心，親自帶領軍隊前進，到達濡須口，布置軍陣。曹操帶著百餘人上山坡，遠望戰船，各分隊伍有序擺列。旗幟分為五色，兵器閃亮。大船上孫權坐在青羅傘下，左右侍立文武官員。曹操指著孫權用鞭子說：“生子應當像孫仲謀一樣！如果是劉景升的兒子，那就是豬狗耳朵！”突然一聲巨響，南邊的船都飛速衝過來。濡須口內又有一支軍隊衝出，衝擊曹軍。曹軍退後，無法阻止。忽然一千多騎兵趕到山邊，為首的騎手上有一個人，碧眼紫髯，眾人認出來正是孫權。
孫權帶著一隊騎兵來攻擊曹操。曹操大驚，急忙迴馬，此時東吳的大將韓當、周泰，兩人騎馬直衝上來。曹操背後的許褚騎馬舞刀，擋住了兩位將領，曹操得以逃迴寨子。許褚與兩位將領戰鬥了三十迴合才迴來。曹操迴到寨子，重賞許褚，並責罵其他將領：“麵對敵軍先退，削弱了我們的氣勢！如果再有這樣的情況發生，都會被斬首。”夜裏兩點鍾的時候，寨外突然大喊大叫聲震天。曹操急忙上馬，看到四周起火，卻已經被吳軍攻入大寨。殺到天亮，曹軍退了五十多裏才下寨。曹操心中鬱悶，無聊地翻閱兵書。程昱說：“丞相既然了解兵法，怎麽不知道‘兵貴神速’呢？丞相起兵時，拖延太久，所以孫權得以準備，設下濡須水口塢，很難攻擊。不如撤軍迴許都，另作打算。”曹操沒有迴應。
程昱離開了。曹操躺在床上休息，突然聽到潮水聲洶湧，如同萬馬奔騰。他急忙看去，見大江中升起一輪紅日，光芒刺眼；仰望天空，又有兩輪太陽對照。忽然那輪紅日從江心飛起，墜落在寨前的山中，發出雷鳴般的聲音。曹操突然驚醒，原來是做了個夢。軍隊報告說已經中午了。曹操吩咐備馬，帶著五十多騎兵，徑直出寨，來到夢中所見的落日山邊。正在看的時候，突然見一群人馬，其中一人，金盔金甲。曹操看了過去，發現是孫權。孫權見曹操來了，也不慌亂，停在山上馬上，用鞭子指著曹操說：“丞相坐鎮中原，富貴已經極致，為什麽貪心不足，又來侵略我們江南？！”曹操迴答說：“你是我的臣下，不尊重王室。我奉天子的命令，特地來討伐你！”
孫權笑著說：“這話不是很丟人嗎？天下豈有不知道你是借天子的命令來壓製諸侯的？我並不是不尊重漢朝，正是為了整頓國家才要討伐你。”曹操大怒，命令將士上山抓捕孫權。突然一聲鼓響，山後兩支軍隊出現，右邊是韓當、周泰，左邊是陳武、潘璋。四位將領帶著三千弓弩手亂射，箭如雨下。曹操急忙帶著將領們後退。後麵四位將領追得很緊。到了半路，許褚帶領虎衛軍擋住敵人，救迴了曹操。吳軍歡唿勝利，迴到濡須去了。曹操迴營思考：“孫權不是普通人物。紅日的預兆，將來必定成為帝王。”於是內心有退兵之意，但又擔心東吳會嘲笑他，進退未決。雙方又相持了一個月，進行了幾場戰鬥，勝負各有。直到來年正月，春雨連綿，水港都漲滿了水，士兵們大多陷在泥水中，困苦異常。曹操非常擔憂。那天正在寨中，與眾謀士商議。有人勸曹操收兵，有人說現在春天正好進行相持戰，不應該退迴去。曹操猶豫不決。
突然有人報告說東吳派使者送來了一封書信。曹操打開看了一下，書信大意是說自己和孫權都是漢朝的臣宰，作為丞相應該思考報國安民，而不是胡亂發動戰爭，殘害百姓，這不是一個仁人應該做的事情。書信還說春水即將生長，曹操應該盡快撤軍。如果不聽勸告，將會再次遭受赤壁之禍。書信背後還有兩行批注，說如果曹操不死，孫權就無法安全。曹操看完後大笑起來，說：“孫仲謀果然沒有欺騙我。”他重賞來使，下令撤軍，命令廬江太守朱光駐守皖城，自己帶領大軍返迴許昌。孫權也收兵迴到秣陵。孫權與眾將商議：“曹操雖然北去，但劉備還在葭萌關沒有歸還荊州。為什麽不引兵抵擋曹操，同時奪取荊州呢？”張昭提出計策說：“現在還不能動兵。我有一個計策，可以讓劉備無法再迴到荊州。”正是，曹操的雄兵方才撤退北去，而孫權壯誌依然向南。
留下了一封哀書上呈。孫權拆開閱讀，書中勸告孫權遷居秣陵，說秣陵的山川有著帝王的氣象，建立在那裏可以為萬世之業。孫權看完書後大哭，對眾官說：“張子綱勸我遷居秣陵，我怎能不聽從！”立即下令遷都建業，修築石頭城。呂蒙進言道：“曹操的軍隊來了，我們可以在濡須水口築塢來抵擋他們。”眾將紛紛說道：“上岸攻擊敵人，赤腳上船，何必修築城池？”呂蒙說：“兵器有鈍利之分，戰鬥並非必勝。如果突然遇到敵人，步兵和騎兵相互催促，人們甚至來不及下水，又怎麽能上船呢？”孫權說：“人不能隻顧眼前，必須要有遠見。子明的見解非常深刻。”於是派遣數萬軍隊修築濡須塢。日夜並行，刻期告竣。
曹操在許都，權勢日益強大。長史董昭上前說道：“自古以來，沒有人能像丞相您一樣功績卓著，即使是周公、呂望也無法與您相比。經過三十多年的風風雨雨，您掃除了群兇，與百姓除害，使漢室得以複興。豈能與其他臣宰同列呢？應該合並魏公之位，並加以九種恩賞以彰顯功德。”你知道那九種恩賞是什麽嗎？一、車馬（大輅、戎輅各一。大輅是金車，戎輅是兵車。玄牡是兩匹黑馬，黃馬是八匹）；二、衣服（袞冕之服，赤舄為副。袞冕是王者的服飾，赤舄是朱紅色的鞋）；三、樂懸（樂懸是王者的樂曲）；四、朱戶（居住的地方有朱紅色的門）；五、納陛（登上台階時要納陛。陛是階梯）；六、虎賁（虎賁三百人，守衛門戶的軍隊）；七、鈇鉞（鈇鉞各一。鈇是斧子，鉞是斧子的一種）；八、弓矢（彤弓一把，彤矢一百支。彤是指赤紅色，玈矢一千支。玈是指黑色）；九、秬鬯圭瓚（秬鬯一卣，圭瓚為副。秬是指黑色的黍子，鬯是指香酒，用來祭祀陰間的神靈。卣是中樽，圭瓚是宗廟祭器，用來祭祀先王）。
侍中荀彧說：“這樣不行。丞相本是興義兵，匡扶漢室，應該懷著忠貞之心，守著謙遜退讓的品德。君子以德愛人，不應該如此。”曹操聽了這話，頓時變了臉色。董昭說：“豈能因為一個人而阻礙眾人的期望呢？”於是上表請求尊操為魏公，並加上九種恩賞。荀彧歎道：“我沒想到今天會發生這樣的事情！”曹操聽到後，對荀彧深感憤恨，覺得他沒有幫助自己。建安十七年冬十月，曹操興兵南下江南，命荀彧同行。荀彧已經知道曹操有殺害自己的意圖，便托病留在壽春。忽然曹操派人送來一盒飲食。盒子上有操親筆封記，但打開一看，裏麵卻什麽都沒有。荀彧明白了他的意思，於是服下毒藥自殺。享年五十歲。後人有詩歎道：“文若的才華天下都知道，可憐卻失足在權門。後人別再把他與留侯相比，臨死無顏見漢君。”他的兒子荀惲發哀書向曹操報告荀彧的死訊。曹操深感懊悔，命令厚葬荀彧，並追封他為敬侯。
曹操率領大軍到達濡須，派曹洪領三萬鐵甲馬軍哨探江邊，曹洪迴報說：“遠遠望去，沿江一帶旗幟無數，不知敵軍集結在何處。”曹操心裏不放心，親自帶領軍隊前進，到達濡須口，布置軍陣。曹操帶著百餘人上山坡，遠望戰船，各分隊伍有序擺列。旗幟分為五色，兵器閃亮。大船上孫權坐在青羅傘下，左右侍立文武官員。曹操指著孫權用鞭子說：“生子應當像孫仲謀一樣！如果是劉景升的兒子，那就是豬狗耳朵！”突然一聲巨響，南邊的船都飛速衝過來。濡須口內又有一支軍隊衝出，衝擊曹軍。曹軍退後，無法阻止。忽然一千多騎兵趕到山邊，為首的騎手上有一個人，碧眼紫髯，眾人認出來正是孫權。
孫權帶著一隊騎兵來攻擊曹操。曹操大驚，急忙迴馬，此時東吳的大將韓當、周泰，兩人騎馬直衝上來。曹操背後的許褚騎馬舞刀，擋住了兩位將領，曹操得以逃迴寨子。許褚與兩位將領戰鬥了三十迴合才迴來。曹操迴到寨子，重賞許褚，並責罵其他將領：“麵對敵軍先退，削弱了我們的氣勢！如果再有這樣的情況發生，都會被斬首。”夜裏兩點鍾的時候，寨外突然大喊大叫聲震天。曹操急忙上馬，看到四周起火，卻已經被吳軍攻入大寨。殺到天亮，曹軍退了五十多裏才下寨。曹操心中鬱悶，無聊地翻閱兵書。程昱說：“丞相既然了解兵法，怎麽不知道‘兵貴神速’呢？丞相起兵時，拖延太久，所以孫權得以準備，設下濡須水口塢，很難攻擊。不如撤軍迴許都，另作打算。”曹操沒有迴應。
程昱離開了。曹操躺在床上休息，突然聽到潮水聲洶湧，如同萬馬奔騰。他急忙看去，見大江中升起一輪紅日，光芒刺眼；仰望天空，又有兩輪太陽對照。忽然那輪紅日從江心飛起，墜落在寨前的山中，發出雷鳴般的聲音。曹操突然驚醒，原來是做了個夢。軍隊報告說已經中午了。曹操吩咐備馬，帶著五十多騎兵，徑直出寨，來到夢中所見的落日山邊。正在看的時候，突然見一群人馬，其中一人，金盔金甲。曹操看了過去，發現是孫權。孫權見曹操來了，也不慌亂，停在山上馬上，用鞭子指著曹操說：“丞相坐鎮中原，富貴已經極致，為什麽貪心不足，又來侵略我們江南？！”曹操迴答說：“你是我的臣下，不尊重王室。我奉天子的命令，特地來討伐你！”
孫權笑著說：“這話不是很丟人嗎？天下豈有不知道你是借天子的命令來壓製諸侯的？我並不是不尊重漢朝，正是為了整頓國家才要討伐你。”曹操大怒，命令將士上山抓捕孫權。突然一聲鼓響，山後兩支軍隊出現，右邊是韓當、周泰，左邊是陳武、潘璋。四位將領帶著三千弓弩手亂射，箭如雨下。曹操急忙帶著將領們後退。後麵四位將領追得很緊。到了半路，許褚帶領虎衛軍擋住敵人，救迴了曹操。吳軍歡唿勝利，迴到濡須去了。曹操迴營思考：“孫權不是普通人物。紅日的預兆，將來必定成為帝王。”於是內心有退兵之意，但又擔心東吳會嘲笑他，進退未決。雙方又相持了一個月，進行了幾場戰鬥，勝負各有。直到來年正月，春雨連綿，水港都漲滿了水，士兵們大多陷在泥水中，困苦異常。曹操非常擔憂。那天正在寨中，與眾謀士商議。有人勸曹操收兵，有人說現在春天正好進行相持戰，不應該退迴去。曹操猶豫不決。
突然有人報告說東吳派使者送來了一封書信。曹操打開看了一下，書信大意是說自己和孫權都是漢朝的臣宰，作為丞相應該思考報國安民，而不是胡亂發動戰爭，殘害百姓，這不是一個仁人應該做的事情。書信還說春水即將生長，曹操應該盡快撤軍。如果不聽勸告，將會再次遭受赤壁之禍。書信背後還有兩行批注，說如果曹操不死，孫權就無法安全。曹操看完後大笑起來，說：“孫仲謀果然沒有欺騙我。”他重賞來使，下令撤軍，命令廬江太守朱光駐守皖城，自己帶領大軍返迴許昌。孫權也收兵迴到秣陵。孫權與眾將商議：“曹操雖然北去，但劉備還在葭萌關沒有歸還荊州。為什麽不引兵抵擋曹操，同時奪取荊州呢？”張昭提出計策說：“現在還不能動兵。我有一個計策，可以讓劉備無法再迴到荊州。”正是，曹操的雄兵方才撤退北去，而孫權壯誌依然向南。