卻說宋乾德三年，蜀平後，王全斌曾遣使攜厚禮見南漢主劉帳，與帳曰：“今宋奉天命伐無道，一九州。去歲已平荊湖，現又平蜀矣，請陛下為大義，去帝號稱藩，宋亦還昔漢失於楚之地，如此，則宋漢世世友，永無戰事耳，漢與宋皆得利，豈不美哉？請陛下三思。”帳怒曰：“朕有雄師五十萬，連地三千裏，天兵亦不懼，緣何屈事於宋乎？”不從，並驅其使。
乾德四年後，宋太祖每歲皆遣使入漢勸歸，皆不從。太祖遂決伐之。以開寶三年九月，太祖以潘美為帥，尹崇坷為副帥，領步騎十萬攻漢。臨行，太祖親率文武送之。潘美問道：“漢有嶺閣之險，且地居南，而我師皆自北方，若水土不服，為之奈何？”太祖曰：“朕已命十郎中隨卿南伐，其醫術皆湛，水土無憂矣。”“漢已曆五十餘年，傳四世，兵甲無數，且憑天臨守，我師寡，便是有郎中，亦勞頓，若漢以逸待勞，為之奈何？”太祖笑曰：“卿隻須南伐，若敗責由朕承。”師即發。
至漢境前，潘美先與漢主致書，請漢主為藩，若應，宋則割嶺北八州之地，並封之為天下兵馬大元帥，忠義太師，大漢國王，領鎮海軍節度使，賜金印。帳覽畢，怒而斬宋使。美聞訊大怒，遂親領兵殺入漢境。
潘美從副將竇濟策，避騎田嶺、萌渚嶺險地，直奔白霞。時漢境數十年未有兵戈，固宋軍至，白霞人皆手足無措，且令公孫曼懦，未守三日即降，漢境遂開一口也。宋師駐白霞五日，然乘勝圍賀州。宋軍圍甚猛，賀州刺史梁浚守月餘，城內糧草不濟，百姓父子相食，浚覺不支，遂求援於漢主。
時漢主帳日夜狂飲，不理政事，忽聞賀州被圍，大驚曰：“朕有雄師五十萬，覺宋不可攻，緣何奇兵至矣？”即以“蠱惑人心，欺君罔上”為名，族佞臣，內太師樊魯，並籍其產。然以南海節度使伍彥柔為征北將軍，都督北司諸軍事，引兵十五萬援賀州；並遣使見潘美，願削地稱藩。中書令尉遲相奏曰：“不可。賀州非重鎮而敵攻之，必為圍城待援也，若陛下冒然援之，安不敗乎？”弗聽。
且說潘美聞此訊，大驚，即召部將商議對策。監軍植廷曉曰：“潘帥勿憂。可佯退一舍，誘敵追我師，然設伏於漢鄉，此地甚高，足可殲敵耳。群敵一殲，賀州等數州定會聞風而降，便是不降，乘勝攻之即可也。”美大喜，即令棄圍賀州，退一舍。諸將皆不解，問美其故，美笑曰：“盡依軍令而行，待勝後再告汝等。”諸將雖仍有異議者，但軍令如山，隻得退一舍。
宋師紮營於南鄉，待敵至。果然，三日後，漢軍即至。潘美大喜，遂隱於叢中，見敵皆已過南鄉河，即令攻之。伍彥柔方知中計，歎道：“吾愧食君祿也！”即自刎。帥已死，餘部大亂，自相踐踏。宋軍乘勢射箭，矢如雨下，使漢軍幾乎全軍覆沒，僅千餘人潰逃。
宋師繳伍彥柔首級及糧械無數，並俘敵將七十人，卒三萬餘。宋師大勝而歸，是役，謂“南鄉大捷。”大捷後，賀、成等十六州皆降，如植廷曉之言也。
宋軍大勝，潘美宴諸將於南鄉營，大賞三軍。於眾賜監軍植廷曉千金，揚之，並以其為軍師中朗將，如孔明故事，又奏請太祖，待平漢後得財半之歸其。諸將不服，曰：“某等不惜命效君，奉令與敵拚殺，九死一生，攻不克戰不勝，功甚大焉；而廷曉無尺寸功，僅一言，即權、賜皆優於某等，為何？如此，則無王法矣！請潘帥三思！”美笑曰：“汝等知漢祖故事否？昔漢祖封功臣，謂蕭何為上，眾皆不服，漢祖曰：‘汝等為功狗，何為功人。捕獵為功人驅功狗，功狗著於功人，如何定後方，使汝等戰，固何著於汝等也。’今亦如此，廷曉如何，其一言為定策，汝等為行事，定策者安可遜於行事者乎？”眾皆服。
卻說漢主聞敗績，大驚失色，即召和使問曰：“朕使汝苟和，汝為何不奉命？”此使匍匐跪於地曰：“臣至宋營，見潘美，言漢願削地稱藩，但美拒之，並驅臣，言誓滅漢賊。”言畢，痛哭流涕。漢主大怒，即命興王府尹潘崇徹，潘美宗弟出賀江，引步騎三萬，以禦宋師。
此時，細作已報知潘美，美大驚曰：“敵竟遣吾宗弟禦也！若吾置之，乃不忠君；若殲之，又不忍骨肉自殘，為之奈何？”軍師中郎將植廷曉曰：“潘帥勿憂。可先取昭、桂、連三州，此皆乃重鎮也，克之即可直奔漢都。如此，漢必疑我欲長驅直入取其都，必遣大兵迎我，少十萬，多二十萬。我師得南鄉捷後，戰戰皆勝，士氣大旺，而漢久無戰事，將兵必腐，則必敗無疑。如此，漢主必聞風而降，平漢無憂矣。”美大喜，即依其策，引兵克昭、桂、連三州，然遣使勸漢主降。
且說漢主聞訊，大驚失色，即下詔，令諸州縣停戰降敵，然載嬪妃珍寶於艦中，欲亡海上。並遣使見潘美，請延一月，應一月後必去帝號，納土見之，求得萬戶侯足矣。文武皆奏曰：“今我雖陷半土，但仍有兵二十萬，足與敵戰矣。”漢主不從，即令太子龍監國，興王府尹蘇靖守興王府佐之，己攜嬪妃逃。
潘美聞訊，大喜，即重賞漢使，命其告知漢主，言若早日降，必有厚爵。美又令軍師中郎將植廷曉引兵與潘崇徹戰，己紮營於桂州，操練兵馬。
植廷曉臨行，副將劉兢曰：“韶州為通賀江之道，欲殲潘路，必克此地也。”廷曉從之，即令宋師速至韶州城下紮營，圍之。潘崇徹聞訊，即上奏太子，言此事。太子大驚，即調蘇靖部十萬騎，令太子冼馬李承渥率之援韶州。
以開寶四年正月十三日，兩軍戰於蓮花峰，距韶州子城南五十裏。李承渥令漢師布陣，象陣於前，每象牙載十餘人，皆執兵戈，殺向宋軍。植廷曉令宋軍以拒馬設障，以弩射象。象奔，漢軍受其害，使其大亂，自相踐踏。宋師乘勢猛擊，僅三合，即大破漢師，使全軍覆沒，李承渥亦死於亂。然韶州即克，旋雄、英等二十州皆降。宋軍又取“蓮花峰大捷”。
卻說潘崇徹聞此訊，大驚失色，即命安、浩等七州降宋，然欲自刎。部將皆勸之，罷，乃亦降宋。潘美以之為軍師副中郎將，甚得親信。此時，又有八州降宋。尹崇坷部亦勢如破竹，連戰連捷，克二十餘州。
至二月十八日，漢土僅興王府及從、嶺、茂、崖州仍守，餘皆已降宋。太子聞訊，大驚失色，昏厥於地。待醒後，蘇靖奏曰：“今敵已逼京畿，臣近日聞潘美三日後即圍都，固勢不觀也。現監國無兵無將，無地可守，亡為實耳。漢已曆五世，六十餘年，現天命於宋，何不上奉天命，下順民意，開門降宋，已保性命？”文武皆言可。太子泣曰：“基業已曆數世，失於我手，何顏見祖宗耳？”文武皆曰：“現基業不保，但求得一性命可也。請監國三思。”太子從之，遂命蘇靖草降表，曰：
降臣劉帳引太子龍即文武表拜潘帥麾下：罪人劉氏，五世霸嶺南，胡作非為，天理不容也。固王師奉天討罪，浩蕩而至，未亡人愧對天、民，遂引咎而歸，入慈母中。天朝泱泱，天子仁聖如堯舜，今世無與比者，若不歸，安不違理乎？再拜。善哉！善哉！
宋開寶四年二月二十日表
卻說潘美覽降表，大喜，即引兵入城。劉帳聞訊，大驚失色，速迴興王府，束手以斃。以開寶四年三月初一日，帳率文武，出城三十裏降宋。見潘美，匍匐跪於地，獻玉璽、地圖及兵戈。美設宴款待之，曰：“天子數撫汝歸，汝不悟頑抗；現王師方至，汝為何即頓首降耶？不服乎？若不服，即可與王師再戰！”帳頓首，泣曰：“帳心服口服，願為奴以洗罪！”美大笑。是日，漢亡。後有詩曰：
哀哀南漢末昏王，寵信奸佞忠良亡。
小人扈兮國亦衰，山河破碎君方饗。
可憐無力不迴天，敵國階下之囚王。
此為千古之教訓，善政興兮無政亡。
卻說潘美入興王府，與民約法，廢漢之苛政，甚得民心。四月，宋師押劉帳等迴東京。於大明門興獻俘禮。禮後，宋太祖詔赦其罪，封帳為瓚侯，食邑五千戶。立太子龍為瓚侯世子，兼騎都尉，食邑三千戶。其餘文武及宗室，皆封縣伯，食邑千戶。殺漢佞臣十餘，以定人心。以潘美為鎮海留後兼市帛特使，享漢地租賦，暫鎮興王府，代帝節度。
卻說漢已亡，南唐主李昱大驚失色，即行改製：改中書省為處政院，門下省為內史院，廢尚書省，尚書省轄六部均為處政院轄；禦史台分左、右肅政台，左台劾朝，右台劾野，皆歸內史院。爵皆降：王為公，公為侯，侯為伯，伯為子，子為男。己改稱江南國王，去唐國號，為宋藩屬。稱臣、進貢、納質於宋。旋上奏太祖，言此事。
李昱為後主，中主景之六子也。初封吳王，諸兄皆殤，固以昱為儲，鎮洪州。建隆元年，召之入朝，以尚書令知政事。旋中主遷洪州，改南昌府，金陵府為留都，留昱守。中主死，後主嗣位於金陵府，奉宋正朔。昱喜文，不好為政，委國於奸佞，與漢、蜀主同也。固唐日益衰弱。
而宋太祖勃勃，欲一九州。見唐衰且君臣離心，遂生計。
開寶五年正月，後主宗弟、質李浚卒，太祖使後主遣弟從嘉為質。宋唐頻遣使。五月，太祖密遣一畫者，扮為使，赴南唐。此人技高憶強，可背畫人也。其至，見林仁肇。
任肇乃何許人也？本為中國人，建元中奔唐，未見親信，僅為宋齊丘府掾。後擢為無興令，七年未升遷。顯德五年，方晉寧州刺史，旋入朝，值門下省。次年受丞相馮延巳薦，轉吏部侍郎。建隆元年，升兵部尚書。五年，升中書侍郎。六年，受禦史台劾，廢為庶人，旋又入朝，出為太子少傅。請迴鄉隱，不許，改督江左軍事，任揚州觀察使。八年，入朝。任肇善於治軍，文武皆能，忠心耿耿，三敗吳越及宗賊，為宋之大患也。
“使者”與仁肇語許，迴東京，畫任肇像，獻與太祖。太祖命懸於舍。一日，李從善至舍，見仁肇像，愕，乃問監門者。佯支吾曰：“君……君已於朝半載餘，吾……吾……實……實言也。帝……帝惜……惜……仁肇……肇之才，特致書與其，令至，其應歸宋，即遣人以此畫為憑。帝欲賜此舍與仁肇，待其至東京，即授職也。”從嘉大驚，即遣使告知後主。後主大怒，欲殺仁肇。未知性命如何？且聽下迴分解。
乾德四年後，宋太祖每歲皆遣使入漢勸歸，皆不從。太祖遂決伐之。以開寶三年九月，太祖以潘美為帥，尹崇坷為副帥，領步騎十萬攻漢。臨行，太祖親率文武送之。潘美問道：“漢有嶺閣之險，且地居南，而我師皆自北方，若水土不服，為之奈何？”太祖曰：“朕已命十郎中隨卿南伐，其醫術皆湛，水土無憂矣。”“漢已曆五十餘年，傳四世，兵甲無數，且憑天臨守，我師寡，便是有郎中，亦勞頓，若漢以逸待勞，為之奈何？”太祖笑曰：“卿隻須南伐，若敗責由朕承。”師即發。
至漢境前，潘美先與漢主致書，請漢主為藩，若應，宋則割嶺北八州之地，並封之為天下兵馬大元帥，忠義太師，大漢國王，領鎮海軍節度使，賜金印。帳覽畢，怒而斬宋使。美聞訊大怒，遂親領兵殺入漢境。
潘美從副將竇濟策，避騎田嶺、萌渚嶺險地，直奔白霞。時漢境數十年未有兵戈，固宋軍至，白霞人皆手足無措，且令公孫曼懦，未守三日即降，漢境遂開一口也。宋師駐白霞五日，然乘勝圍賀州。宋軍圍甚猛，賀州刺史梁浚守月餘，城內糧草不濟，百姓父子相食，浚覺不支，遂求援於漢主。
時漢主帳日夜狂飲，不理政事，忽聞賀州被圍，大驚曰：“朕有雄師五十萬，覺宋不可攻，緣何奇兵至矣？”即以“蠱惑人心，欺君罔上”為名，族佞臣，內太師樊魯，並籍其產。然以南海節度使伍彥柔為征北將軍，都督北司諸軍事，引兵十五萬援賀州；並遣使見潘美，願削地稱藩。中書令尉遲相奏曰：“不可。賀州非重鎮而敵攻之，必為圍城待援也，若陛下冒然援之，安不敗乎？”弗聽。
且說潘美聞此訊，大驚，即召部將商議對策。監軍植廷曉曰：“潘帥勿憂。可佯退一舍，誘敵追我師，然設伏於漢鄉，此地甚高，足可殲敵耳。群敵一殲，賀州等數州定會聞風而降，便是不降，乘勝攻之即可也。”美大喜，即令棄圍賀州，退一舍。諸將皆不解，問美其故，美笑曰：“盡依軍令而行，待勝後再告汝等。”諸將雖仍有異議者，但軍令如山，隻得退一舍。
宋師紮營於南鄉，待敵至。果然，三日後，漢軍即至。潘美大喜，遂隱於叢中，見敵皆已過南鄉河，即令攻之。伍彥柔方知中計，歎道：“吾愧食君祿也！”即自刎。帥已死，餘部大亂，自相踐踏。宋軍乘勢射箭，矢如雨下，使漢軍幾乎全軍覆沒，僅千餘人潰逃。
宋師繳伍彥柔首級及糧械無數，並俘敵將七十人，卒三萬餘。宋師大勝而歸，是役，謂“南鄉大捷。”大捷後，賀、成等十六州皆降，如植廷曉之言也。
宋軍大勝，潘美宴諸將於南鄉營，大賞三軍。於眾賜監軍植廷曉千金，揚之，並以其為軍師中朗將，如孔明故事，又奏請太祖，待平漢後得財半之歸其。諸將不服，曰：“某等不惜命效君，奉令與敵拚殺，九死一生，攻不克戰不勝，功甚大焉；而廷曉無尺寸功，僅一言，即權、賜皆優於某等，為何？如此，則無王法矣！請潘帥三思！”美笑曰：“汝等知漢祖故事否？昔漢祖封功臣，謂蕭何為上，眾皆不服，漢祖曰：‘汝等為功狗，何為功人。捕獵為功人驅功狗，功狗著於功人，如何定後方，使汝等戰，固何著於汝等也。’今亦如此，廷曉如何，其一言為定策，汝等為行事，定策者安可遜於行事者乎？”眾皆服。
卻說漢主聞敗績，大驚失色，即召和使問曰：“朕使汝苟和，汝為何不奉命？”此使匍匐跪於地曰：“臣至宋營，見潘美，言漢願削地稱藩，但美拒之，並驅臣，言誓滅漢賊。”言畢，痛哭流涕。漢主大怒，即命興王府尹潘崇徹，潘美宗弟出賀江，引步騎三萬，以禦宋師。
此時，細作已報知潘美，美大驚曰：“敵竟遣吾宗弟禦也！若吾置之，乃不忠君；若殲之，又不忍骨肉自殘，為之奈何？”軍師中郎將植廷曉曰：“潘帥勿憂。可先取昭、桂、連三州，此皆乃重鎮也，克之即可直奔漢都。如此，漢必疑我欲長驅直入取其都，必遣大兵迎我，少十萬，多二十萬。我師得南鄉捷後，戰戰皆勝，士氣大旺，而漢久無戰事，將兵必腐，則必敗無疑。如此，漢主必聞風而降，平漢無憂矣。”美大喜，即依其策，引兵克昭、桂、連三州，然遣使勸漢主降。
且說漢主聞訊，大驚失色，即下詔，令諸州縣停戰降敵，然載嬪妃珍寶於艦中，欲亡海上。並遣使見潘美，請延一月，應一月後必去帝號，納土見之，求得萬戶侯足矣。文武皆奏曰：“今我雖陷半土，但仍有兵二十萬，足與敵戰矣。”漢主不從，即令太子龍監國，興王府尹蘇靖守興王府佐之，己攜嬪妃逃。
潘美聞訊，大喜，即重賞漢使，命其告知漢主，言若早日降，必有厚爵。美又令軍師中郎將植廷曉引兵與潘崇徹戰，己紮營於桂州，操練兵馬。
植廷曉臨行，副將劉兢曰：“韶州為通賀江之道，欲殲潘路，必克此地也。”廷曉從之，即令宋師速至韶州城下紮營，圍之。潘崇徹聞訊，即上奏太子，言此事。太子大驚，即調蘇靖部十萬騎，令太子冼馬李承渥率之援韶州。
以開寶四年正月十三日，兩軍戰於蓮花峰，距韶州子城南五十裏。李承渥令漢師布陣，象陣於前，每象牙載十餘人，皆執兵戈，殺向宋軍。植廷曉令宋軍以拒馬設障，以弩射象。象奔，漢軍受其害，使其大亂，自相踐踏。宋師乘勢猛擊，僅三合，即大破漢師，使全軍覆沒，李承渥亦死於亂。然韶州即克，旋雄、英等二十州皆降。宋軍又取“蓮花峰大捷”。
卻說潘崇徹聞此訊，大驚失色，即命安、浩等七州降宋，然欲自刎。部將皆勸之，罷，乃亦降宋。潘美以之為軍師副中郎將，甚得親信。此時，又有八州降宋。尹崇坷部亦勢如破竹，連戰連捷，克二十餘州。
至二月十八日，漢土僅興王府及從、嶺、茂、崖州仍守，餘皆已降宋。太子聞訊，大驚失色，昏厥於地。待醒後，蘇靖奏曰：“今敵已逼京畿，臣近日聞潘美三日後即圍都，固勢不觀也。現監國無兵無將，無地可守，亡為實耳。漢已曆五世，六十餘年，現天命於宋，何不上奉天命，下順民意，開門降宋，已保性命？”文武皆言可。太子泣曰：“基業已曆數世，失於我手，何顏見祖宗耳？”文武皆曰：“現基業不保，但求得一性命可也。請監國三思。”太子從之，遂命蘇靖草降表，曰：
降臣劉帳引太子龍即文武表拜潘帥麾下：罪人劉氏，五世霸嶺南，胡作非為，天理不容也。固王師奉天討罪，浩蕩而至，未亡人愧對天、民，遂引咎而歸，入慈母中。天朝泱泱，天子仁聖如堯舜，今世無與比者，若不歸，安不違理乎？再拜。善哉！善哉！
宋開寶四年二月二十日表
卻說潘美覽降表，大喜，即引兵入城。劉帳聞訊，大驚失色，速迴興王府，束手以斃。以開寶四年三月初一日，帳率文武，出城三十裏降宋。見潘美，匍匐跪於地，獻玉璽、地圖及兵戈。美設宴款待之，曰：“天子數撫汝歸，汝不悟頑抗；現王師方至，汝為何即頓首降耶？不服乎？若不服，即可與王師再戰！”帳頓首，泣曰：“帳心服口服，願為奴以洗罪！”美大笑。是日，漢亡。後有詩曰：
哀哀南漢末昏王，寵信奸佞忠良亡。
小人扈兮國亦衰，山河破碎君方饗。
可憐無力不迴天，敵國階下之囚王。
此為千古之教訓，善政興兮無政亡。
卻說潘美入興王府，與民約法，廢漢之苛政，甚得民心。四月，宋師押劉帳等迴東京。於大明門興獻俘禮。禮後，宋太祖詔赦其罪，封帳為瓚侯，食邑五千戶。立太子龍為瓚侯世子，兼騎都尉，食邑三千戶。其餘文武及宗室，皆封縣伯，食邑千戶。殺漢佞臣十餘，以定人心。以潘美為鎮海留後兼市帛特使，享漢地租賦，暫鎮興王府，代帝節度。
卻說漢已亡，南唐主李昱大驚失色，即行改製：改中書省為處政院，門下省為內史院，廢尚書省，尚書省轄六部均為處政院轄；禦史台分左、右肅政台，左台劾朝，右台劾野，皆歸內史院。爵皆降：王為公，公為侯，侯為伯，伯為子，子為男。己改稱江南國王，去唐國號，為宋藩屬。稱臣、進貢、納質於宋。旋上奏太祖，言此事。
李昱為後主，中主景之六子也。初封吳王，諸兄皆殤，固以昱為儲，鎮洪州。建隆元年，召之入朝，以尚書令知政事。旋中主遷洪州，改南昌府，金陵府為留都，留昱守。中主死，後主嗣位於金陵府，奉宋正朔。昱喜文，不好為政，委國於奸佞，與漢、蜀主同也。固唐日益衰弱。
而宋太祖勃勃，欲一九州。見唐衰且君臣離心，遂生計。
開寶五年正月，後主宗弟、質李浚卒，太祖使後主遣弟從嘉為質。宋唐頻遣使。五月，太祖密遣一畫者，扮為使，赴南唐。此人技高憶強，可背畫人也。其至，見林仁肇。
任肇乃何許人也？本為中國人，建元中奔唐，未見親信，僅為宋齊丘府掾。後擢為無興令，七年未升遷。顯德五年，方晉寧州刺史，旋入朝，值門下省。次年受丞相馮延巳薦，轉吏部侍郎。建隆元年，升兵部尚書。五年，升中書侍郎。六年，受禦史台劾，廢為庶人，旋又入朝，出為太子少傅。請迴鄉隱，不許，改督江左軍事，任揚州觀察使。八年，入朝。任肇善於治軍，文武皆能，忠心耿耿，三敗吳越及宗賊，為宋之大患也。
“使者”與仁肇語許，迴東京，畫任肇像，獻與太祖。太祖命懸於舍。一日，李從善至舍，見仁肇像，愕，乃問監門者。佯支吾曰：“君……君已於朝半載餘，吾……吾……實……實言也。帝……帝惜……惜……仁肇……肇之才，特致書與其，令至，其應歸宋，即遣人以此畫為憑。帝欲賜此舍與仁肇，待其至東京，即授職也。”從嘉大驚，即遣使告知後主。後主大怒，欲殺仁肇。未知性命如何？且聽下迴分解。