卻說項王剛剛平定九江王英布之亂，魏相項佗便使人傳書而來，言魏王已絕河津，背漢從楚，請項王擇日發兵西進，共圖漢王。項王遂招文武商議舉兵之事。恆楚道：“今我西楚功蓋宇宙，傲視華夏，天下諸候，皆大王所封。而漢勢初起，懷不臣之心，假仁義之舉，間西楚之盟友，合天下之同類，劫兵東侵，襲我楚都，罪不可與楚並立於宇內，故不伐不足示大王之威也！今其盟友相背，內患四起，正好起兵除之，此機稍縱即去也。”範增道：“魏豹從楚，看來雖似折了劉季之羽翼。但齊、趙尚與西楚為敵，東、北潛危，不可輕動。如今之計，大王不如修書與二處合好，共為屏藩，方可全力平漢，無後顧之憂。臣料陳餘乃書生之將，素來膽弱，見大王征齊逐漢，量已是食不能安，夜不能寐，如大王有合好之意，彼自是求之不得。隻是齊人素不屈強，需遣一能言之士，善語說之，料也能平。齊、趙不反，大王全力西征，關中方可取。待平定關中之後，複圖齊、趙未遲也。”項王道：“寡人亦有此意，隻是不知何人願為寡人說齊來降？”一人聞聲出道：“臣願往之！”項王視之，此人身長八尺，麵如冠玉，乃盱眙人武涉，頗善言辭，乃西楚說客名士。項王大喜，即令武涉往行。
卻說城陽自項王迴彭城迎擊漢王，其圍遂解。齊相田橫入奏齊王田廣道：“齊地遭劫，百廢待興。今項王迴兵伐漢，非一日一月之功。大王應重整山河，加強國力，方可與楚國並立，不受其製。”田廣道：“全賴相國周全。”田橫乃分令諸將四方收複失地。齊民經此一劫，盡服田橫膽略，紛紛從之，齊地七十一縣，未幾得安。田光謂田橫道：“城陽為都，乃因臨戰之變，今受戰創，俱已荒廢，修葺甚難，更兼地處趙、梁、楚三地之衝，易生戰亂，不宜為王室之所。臨淄久為齊都，處齊內地，城郭宮室，易於修複；錢糧民物，足備可用。敢請相國奉王駕返迴舊都，共複齊國舊時之風。”田橫然其說，乃奏明田廣，擇日起駕，重都臨淄。田廣年少，遂從叔父。遷都已畢，田橫力掌齊政。朝中事無巨細，皆斷於田橫，齊國逐日複興。
這日，人報項王遣武涉來見，田光諫田廣道：“此乃範增之計：項王欲伐劉季，恐我為其後患，故來交好。”田廣道：“當如何作答。”田光道：“齊國方安，約盟亦可，隻是不宜折了齊國之威也。”田廣乃問田橫道：“不知相國之意如何？”田橫沉吟片刻道：“且看他如何對答。”田廣遂召武涉入。武涉入內，以王禮見過齊王與相國，述訴項王之意。田橫問道：“汝項王數度重洗齊土，怎會與我修好？”武涉道：“昔時齊先王誤聽陳餘饞言，反楚在先，項王不能容忍，因此兩國相爭，兵革相見。今齊王更替，舊恨已平，為黎庶著想，亦當收兵修好，不複戰事，使百姓安居樂業，此為天下所望也。”田橫道：“某與先王為同胞兄弟，殺兄之仇，本不當忘。但兩國爭戰，百姓不安，終非長久之計。齊為萬乘之國，素位列諸候，望項王勿以為輕。楚若不犯齊，齊亦不犯楚。公可迴稟項王，若能為唇齒相依，齊乃禮儀之國，終不相背。楚若以強淩之，齊亦有防衛之道，至時不免生靈塗炭，為萬民之不取也。”武涉道：“齊、楚同興，乃民眾之望。”田橫道：“且不知吾王意下如何？”遂目示田廣。田廣道：“既項王有意和好，寡人亦無異意。”田橫遂謂武涉道：“今如與楚約好，還望項王不至背信也。”武涉大喜道：“項王乃真丈夫也，安能食言。”當下與田橫等人歃血為盟，以示交好之意。事畢，武涉歸楚報之。項王大喜，重賞武涉。不數日，使趙之人亦歸，言陳餘亦已從楚背漢，結為盟友。項王大喜，遂招故部諸候，起兵共討漢王。
範增迴至家中，隻覺得心驚肉跳，便散盡財物，分予家人。有不解者問之原委，範增道：“此去征戰，勝則無祿不加，敗則一無所有，舊資留之無用也。”又吩咐子女道：“汝等可迴巢縣，擇一去處，待我日後歸隱，與汝等共耕田間。”子女皆道：“父候功蓋寰宇，富不可言，何有歸隱之意？”範增不答，隻是道：“汝等照辦便是。”
項王書信所到之處，皆斂兵趨至，獨衡山王吳芮推托抱病，不能來合。使者迴報，項王驚問道：“此是為何？”鍾離昧暗謂項王道：“此事怨卻不得衡山王，隻能怪老君候項纏。”項王複道：“這是為何？”鍾離昧道：“老君候既逐去英布，卻不該殺盡其妻子兒女。英布謀反，罪可置死，然妻兒無罪，怎可殺之？大王豈不知衡山王乃英布婦翁乎？英布妻即衡山王之女也。”項王怒道：“君殺臣女，焉敢生怨！”乃叱退鍾離昧，欲遣使問罪。周殷複阻道：“大王切不可因小而失大。”範增亦道：“吳芮雖然懷恨，尚未肯背投劉季。若其以百越之眾，西合關中，大王又生一敵，其勢不利也。今事已至此，大王宜使人安撫，先使其不反。待滅劉季後，再使人質問，如其強詞，伐之可也。”項王怒稍平，雖不以兵見，卻下令廢其王位，複降為番君。吳芮聞之不平，乃招手下商議對策。其子吳臣道：“今項、劉相爭天下，勝負難料。大王何不借機觀望，待兩處快出勝負，再定歸屬，可保無憂也。”吳芮聞之，表謝項王，自是按兵不動。
項王會齊諸將，共計五十三萬人馬。方欲發兵攻漢，忽聞急報傳來，乃是魏相彭越兵犯碭郡，已攻拔十餘縣，勢不可擋。項王生怒，便令出兵先救碭郡，再攻滎陽。眾文武俱無異意，項王便留令尹呂青守彭城，項聲守下邳，撥呂臣為佐，餘眾皆隨軍出征。令季布引季心、丁固為先鋒，自為二路，往碭郡而發。
季布行至碭山，一軍來迎，乃彭越部將奚意也，原屬魏王部下，彭越為魏相後，便歸彭越，此時引一萬兵，守於碭山。聞西楚兵來犯，遂來迎戰。季布拍馬綽槍，當先叫陣。奚意出迎，戰不三合，大敗而走，軍士皆退入碭山。奚意一邊分兵守住山道，一邊令人往報彭越。季布也紮下人馬，欲養足氣力，再行破敵之計。
彭越方圍碭郡，聞西楚軍到，不敢大意，乃與申屠嘉、陳倉、丁芫、肖原四將，引手下四萬兵馬趕至碭山。時項王大軍已到，皆列於山前搦戰。彭越登上山頭觀之，隻見楚軍布陣於山前，密密麻麻，不可數計。項王騎烏騅馬，橫金頂槊，立於門旗之下，神威凜凜。彭越暗暗稱讚，乃與左右道：“今漢軍初敗，齊、趙從楚，以我孤軍，勝項羽甚難矣。眼下之計，隻能堅守碭山，以逸待勞，耗其糧草，方可再圖破敵之計。”乃令堅守，旬日不戰。
項王見彭越不戰，乃與範增商量計策。範增道：“兵法雲：‘善攻者，敵不知其所守’。彭越知我欲攻碭山，日夜備守。卻不知其睢陽空虛，家屬父老皆在，何不出奇兵襲之，以亂其軍心。”項王讚道：“此計甚妙！”乃令季布、丁固引軍於山前虛張聲勢，佯作搦戰，暗撥鍾離昧引五千精兵，悄襲睢陽。睢陽不防，竟為鍾離昧取下，彭越家屬，由其將衛胠保著，奔避巨野澤去了。
彭越方堅守碭山，聞睢陽已失，心神不寧，驚問眾將道：“睢陽已失，家小散落，吾何處以歸？”驍將申屠嘉道：“主公勿憂，末將即引一支人馬，連夜去奪睢陽，與主公東西遙應。”彭越道：“我親自送你下山。”當下收拾停當，飽食上馬，引一軍當先衝突下山。正遇楚將郯公攔住。彭越奮力衝殺，郯公敗走。申屠嘉趁機引五千軍，奪路往睢陽而去。彭越衝殺一陣，引軍仍迴山上。楚軍報入項王大營，項王笑道：“此是彭越派兵去救睢陽，幸亞父早已料了，寡人已遣季布伏於半道，必擒其將而歸。”利幾道：“臣願引一支軍趕去，以助季將軍一臂之力。”項王道：“如此亦好。”利幾披掛上馬，引一軍往西追來。
卻說申屠嘉離了碭山，一路急急往碭山而行。走了二十餘裏，忽聽一聲炮響，兩軍伏兵殺出，左是季布，右是丁固。申屠嘉亦不答話，揮刀便取季布。二人交戰，戰了二十多個迴合，申屠嘉不敵，迴馬便走。季布不舍，催馬從後追趕。申屠嘉按住大刀，持弓箭在手，窺得季布漸近，迴身往季布心窩裏便是一箭。季布聽得弓弦響，急閃時，已躲不及，被這一箭慣穿左肩，翻身落於馬下。申屠嘉取刀迴馬，來殺季布，卻被丁固拍馬敵住，救了季布。申屠嘉與丁固戰不十合，奪路往睢陽而去。丁固懼箭，不敢來追，乃令收兵，來看季布傷勢。季布肩臂腫大，痛不可當。原來申屠嘉極善用弓箭，有百步穿楊之術，更兼擅開強弓，故所創甚重。丁固乃保季布來見項王，項王與季布甚厚，親來看望。令尋良醫，往後營治療。
申屠嘉退了楚軍，連夜來取睢陽，將近城池，忽聽人喊馬嘶，湧出一支人馬，為首一將，手持宣花斧，指申屠嘉笑道：“我料彭賊聞睢陽失了，必遣將來奪，果不出我意料之外。汝如今已中我埋伏，何不下馬來降？”申屠嘉大驚，勒馬問道：“你是何人？”來將喝道：“我乃楚將軍鍾離昧也，速速來降！”申屠嘉急揮刀來戰。方戰數合，申屠嘉後軍大亂。原來楚將利幾聞申屠嘉射傷季布，甚為惱怒，乃統兵窮追不舍，追至睢陽。當下與鍾離昧兩下夾擊，殺得彭越軍東逃西竄，落花流水。申屠嘉見勢不妙，欲迴碭山，歸路已斷，隻得殺一條路，往西而走。利幾怒方盛，引軍窮追不舍。申屠嘉走了七、八十裏，仍擺之不脫。欲取箭射之，不料因走得匆忙，走獸壺內箭枝盡失，隻得拍馬奔走。利幾努力追趕，看看將及，忽山坳內湧出十餘騎，為首一將，挺槍驟馬，讓過申屠嘉，厲聲喝道：“利幾休走，漢將夏候嬰在此！”利幾勒馬觀之，正是滕公夏候嬰也。利幾乃問道：“汝隨漢王兵敗，如何在此？”夏候嬰道：“漢王已陳兵滎陽，靜待項羽來決一死戰。今我軍甚眾，汝休要來趕，枉送性命也。”利幾知夏候嬰乃漢王太仆，太仆既至，量漢王亦到，遂不再進，引軍退去。
且說申屠嘉為夏候嬰所救，轉過山頭，卻見幾十騎士簇湧一人而出。此麵如冠玉，隆準龍顏，雖穿著與眾人一般，卻有一派王者風範。申屠嘉認得是漢王，急下馬拜道：“小將申屠嘉不知大王駕到，未及迎接，望大王恕罪！”漢王問道：“你是何人？為如何識得寡人？”申屠嘉道：“小將乃魏相彭公部將申屠嘉也，因救睢陽，兵敗至此。因仰過大王英容，故而識得。”漢王令其起身道：“寡人現屯兵滎陽，聞項王與彭公交兵，不知勝負，故與部下二十餘騎，盼作探馬，一路來打探信息。方才見將軍被追得急，故令滕公救了你。”正間言，夏候嬰已迴。漢王道：“大王未領兵來，若敵軍即迴，恐難一時難以脫身，不如早迴為上。”眾將皆然。漢王又謂申屠嘉道：“彭公寡不敵眾，料必退兵。今楚兵阻道，你已難迴，不如且留漢營，助我破項王，再尋彭公音訊如何？”申屠嘉拜謝，遂隨漢王同迴滎陽。
卻說彭越自申屠嘉去後，手下士兵人心離散，多有棄逃投楚者，心中甚是著急。及聞申屠嘉亦兵敗睢陽，亡失極多，急與眾將商議對策。其將陳倉道：“我軍素少，又未經訓練，難敵項王精銳之師。坐困於此，實非長久之計。今項王急於西討，與漢王一決雄雌，其心不在明公之身。不如且退避河上，趁劉、項爭時，再作他圖，此乃走為上計也。”彭越道：“隻得如此！”乃悄悄收拾人馬，於當夜三更，由後山往西北而退。方至山下，忽聽一棒鼓響，火把齊舉，照若白晝，士兵皆喊道：“彭賊休走！西楚霸王在此等候多時了！”彭越見項王有備，急掄鉞奮力突圍，殺一條往西北而去。一路又被項王諸將幾度截殺，部將丁芫死餘亂軍之中，隻餘得數千殘破軍，狼狽逃到河上。眾將各自尋來。奚意道：“西楚軍多而精壯，不可強敵，日後隻宜遊戰，不可正麵為敵。”彭越深然，乃與諸將再招兵勇，欲東山再起不提。
項王逐走彭越，進駐下邑，即欲收兵來攻滎陽。大司馬周殷諫道：“大王越兵攻漢，需過梁地而行。今既大敗彭越，何不乘勝剿滅，免為後患。”項王笑道：“彭越今敗，必不敢複來，何足懼之。”周殷道：“不然！我戰滎陽，非一日可下也，楚之糧草，須由梁地轉運，若不盡平彭越，必時時紛擾我軍輸運糧食。今不乘勝盡討，悔之晚矣！”項王道：“彭越小醜，能有何為？況寡人取滎陽，隻在十日以內。至時盡得敖倉之糧，何憂之有？”遂不聽周殷之言，令收降彭越散兵，會集下邑。欲休息數日，便兵指滎陽。
漢王在滎陽聞之，乃令秣馬厲兵，以待一戰。張良道：“酈生使魏，已有幾日，不知進展如何？”漢王亦心掛此事，乃遣使往魏地來打探消息。
卻說酈食其奉漢王之令，往平陽見謁魏王魏豹。魏王欲不見，相國項佗道：“若不見之，其使必反複而來。不如當麵卻之，以視大王鐵石之心。”魏豹然之，乃見酈生道：“酈先生遠來，欲為漢作說客乎？”酈生道：“非也，老生此來，自為大王利害也。” 魏豹道：“汝有何說？”酈生道：“項王雖據梁、楚九郡，盡劫東南諸國，然其弑主遷王，暴虐如秦，已罪天下也。今英王背楚投漢，衡南王亦棄之歸國，不出年餘，必眾叛親離，將亡兵散，終失天下。而漢王賢德，眾心歸附，天下之地，已得近半。大王昔日從漢於河南，料已察得漢之民情，漢屬之地，民心安穩，夜不閉戶，足見漢王之賢也。夫漢寬楚惡，漢智楚愚，孰強孰弱，明人一眼便知。大王當識時務，明事勢，審識安危，擇明主而事。”魏豹尚未出言，早有魏太仆蔡寅出道：“酈食其妖言惑眾，引誘大王，可斬之！”酈生道：“老生之言，句句是實，望大王自行斟酌！”魏豹道：“人生一世間，如白駒過隙。今漢王傲慢少禮，叱罵諸候群臣如同家奴，非有上下之禮，吾不忍複見。汝可歸言漢王，吾意已決，縱使蘇秦在世，張儀複生，亦不能使我從漢也！”言畢，拂袖而去。酈生無奈，隻得辭魏豹而返。迴至黃河渡口，韓信接著，問其道：“先生使魏，狀況如何？”酈生道：“魏豹無心歸漢。”韓信笑道：“某早已料定，早晚必舉兵，生致魏豹而歸。”酈生道：“河口魏軍防範嚴謹，恐不易渡河進兵。”韓信道：“某已有破敵之計也。先生既由魏歸，請留營數日，將先生所見，悉告於韓信如何？”酈生遂令從者先迴，自留於韓信大營，將一路所見，如屯兵多寡，將尉名姓，皆告於韓信。
漢王得酈生從人之報，知魏豹心定，乃與張良、陳平議計。陳平道：“大王勿憂，臣料韓信必勝魏豹也。”漢王道：“魏豹陳兵河口，又不能借趙國之力，如何得渡？”陳平笑道：“此事易耳，隻需迴軍入關，兵出臨晉，渡蒲阪津擊魏即可。韓信用兵如神，勝魏必矣！”漢王視張良沉吟不語，乃問道：“先生所思如何？”張良道：“韓信雖是國士無雙，頗能用兵，隻恐獨任一軍，滋生野心，於大王不利也。需遣一忠誠之臣，同與行程，一可助其之力，二可約其行為，不致無束。灌、靳之輩雖是勇將，卻短於心計，非此等重臣也。”漢王道：“韓信攻魏，已分我兵力。關外諸將，當與寡人共敵項羽，如何分處？”張良道：“曹參乃大王故人，文武兼備，今居關中，更兼先時多為韓信之副，可以急使。”漢王大悟道：“先生不言，幾乎忘卻。”乃遣人入關，調曹參出關，與韓信會合，共破魏豹。又密書一封，吩咐曹參暗督韓信，防生二心。
一行方畢，酈生已還，漢王乃問酈生道：“如先生之言，必有一戰乎？”酈生道：“正是如此。”漢王問道：“魏大將誰也？”酈生道：“柏直。”漢王道：“口尚乳臭，不能當我韓信。騎將誰也？”答道：“馮敬。”漢王道：“此人乃秦將馮無直之子，雖有些智勇，不能當我灌嬰。步卒將誰也？”答道：“項佗。”漢王笑道：“此人我亦識，項羽族人也，枉有其名，勇謀皆不當我曹參，寡人無患也！”遂放心於懷，安心預備，以迎項王。
卻說韓信領了漢王之命伐魏，留靳歙、傅寬引五千兵守於平陽，自與孔叢、陳賀引大軍，令灌嬰為先鋒，沿河退至臨晉關，與曹參會合。曹參道：“魏豹亦知我必不由平陰津渡河，故盛兵蒲阪，阻我渡河，若強攻之，彼占天險，進之不易。”韓信笑道：“某早有渡河之計。”乃令灌嬰於蒲阪對岸紮下水寨，陳戰船百十餘隻，沿河虛列旗幟。又令李必、駱甲監督營造新船，日夜興工，聲傳兩岸。曹參甚疑，不敢聲張，乃夜入大營問韓信道：“大將軍是否真欲由蒲阪渡河？”韓信道：“曹公有何見解？”曹參道：“敵人眾多，當避實就虛，別尋可渡之處。若由此強奪，既使能流，傷亡必不可計數，如何能平定魏土，生致魏豹？”韓信道：“不瞞曹公，某已有良策，此功當由曹公以建。”曹參道：“願效犬馬之勞！”韓信道：“魏豹知我欲由此進兵擊魏，乃以柏直為大將，陳兵數萬以防。蒲阪地勢險要，易守難攻，若要強取，非數月不能得手也。故某聚集於此，益為疑兵。將軍可以五千精兵，暗至夏陽，備木罌缶以渡河。先擊安邑，亂敵之心。安邑乃西魏次都，彼不得不分兵予救。魏兵一動，我便趁機勢渡河，如此河東可定，魏豹可擒也！”曹參大喜，讚道：“大將軍妙計，非我等可料也。”遂領了將令，引五千兵而去。正是：國士無雙行妙計，古來將兵屬淮陰。欲知韓信如何破敵，且看下文分解。
卻說城陽自項王迴彭城迎擊漢王，其圍遂解。齊相田橫入奏齊王田廣道：“齊地遭劫，百廢待興。今項王迴兵伐漢，非一日一月之功。大王應重整山河，加強國力，方可與楚國並立，不受其製。”田廣道：“全賴相國周全。”田橫乃分令諸將四方收複失地。齊民經此一劫，盡服田橫膽略，紛紛從之，齊地七十一縣，未幾得安。田光謂田橫道：“城陽為都，乃因臨戰之變，今受戰創，俱已荒廢，修葺甚難，更兼地處趙、梁、楚三地之衝，易生戰亂，不宜為王室之所。臨淄久為齊都，處齊內地，城郭宮室，易於修複；錢糧民物，足備可用。敢請相國奉王駕返迴舊都，共複齊國舊時之風。”田橫然其說，乃奏明田廣，擇日起駕，重都臨淄。田廣年少，遂從叔父。遷都已畢，田橫力掌齊政。朝中事無巨細，皆斷於田橫，齊國逐日複興。
這日，人報項王遣武涉來見，田光諫田廣道：“此乃範增之計：項王欲伐劉季，恐我為其後患，故來交好。”田廣道：“當如何作答。”田光道：“齊國方安，約盟亦可，隻是不宜折了齊國之威也。”田廣乃問田橫道：“不知相國之意如何？”田橫沉吟片刻道：“且看他如何對答。”田廣遂召武涉入。武涉入內，以王禮見過齊王與相國，述訴項王之意。田橫問道：“汝項王數度重洗齊土，怎會與我修好？”武涉道：“昔時齊先王誤聽陳餘饞言，反楚在先，項王不能容忍，因此兩國相爭，兵革相見。今齊王更替，舊恨已平，為黎庶著想，亦當收兵修好，不複戰事，使百姓安居樂業，此為天下所望也。”田橫道：“某與先王為同胞兄弟，殺兄之仇，本不當忘。但兩國爭戰，百姓不安，終非長久之計。齊為萬乘之國，素位列諸候，望項王勿以為輕。楚若不犯齊，齊亦不犯楚。公可迴稟項王，若能為唇齒相依，齊乃禮儀之國，終不相背。楚若以強淩之，齊亦有防衛之道，至時不免生靈塗炭，為萬民之不取也。”武涉道：“齊、楚同興，乃民眾之望。”田橫道：“且不知吾王意下如何？”遂目示田廣。田廣道：“既項王有意和好，寡人亦無異意。”田橫遂謂武涉道：“今如與楚約好，還望項王不至背信也。”武涉大喜道：“項王乃真丈夫也，安能食言。”當下與田橫等人歃血為盟，以示交好之意。事畢，武涉歸楚報之。項王大喜，重賞武涉。不數日，使趙之人亦歸，言陳餘亦已從楚背漢，結為盟友。項王大喜，遂招故部諸候，起兵共討漢王。
範增迴至家中，隻覺得心驚肉跳，便散盡財物，分予家人。有不解者問之原委，範增道：“此去征戰，勝則無祿不加，敗則一無所有，舊資留之無用也。”又吩咐子女道：“汝等可迴巢縣，擇一去處，待我日後歸隱，與汝等共耕田間。”子女皆道：“父候功蓋寰宇，富不可言，何有歸隱之意？”範增不答，隻是道：“汝等照辦便是。”
項王書信所到之處，皆斂兵趨至，獨衡山王吳芮推托抱病，不能來合。使者迴報，項王驚問道：“此是為何？”鍾離昧暗謂項王道：“此事怨卻不得衡山王，隻能怪老君候項纏。”項王複道：“這是為何？”鍾離昧道：“老君候既逐去英布，卻不該殺盡其妻子兒女。英布謀反，罪可置死，然妻兒無罪，怎可殺之？大王豈不知衡山王乃英布婦翁乎？英布妻即衡山王之女也。”項王怒道：“君殺臣女，焉敢生怨！”乃叱退鍾離昧，欲遣使問罪。周殷複阻道：“大王切不可因小而失大。”範增亦道：“吳芮雖然懷恨，尚未肯背投劉季。若其以百越之眾，西合關中，大王又生一敵，其勢不利也。今事已至此，大王宜使人安撫，先使其不反。待滅劉季後，再使人質問，如其強詞，伐之可也。”項王怒稍平，雖不以兵見，卻下令廢其王位，複降為番君。吳芮聞之不平，乃招手下商議對策。其子吳臣道：“今項、劉相爭天下，勝負難料。大王何不借機觀望，待兩處快出勝負，再定歸屬，可保無憂也。”吳芮聞之，表謝項王，自是按兵不動。
項王會齊諸將，共計五十三萬人馬。方欲發兵攻漢，忽聞急報傳來，乃是魏相彭越兵犯碭郡，已攻拔十餘縣，勢不可擋。項王生怒，便令出兵先救碭郡，再攻滎陽。眾文武俱無異意，項王便留令尹呂青守彭城，項聲守下邳，撥呂臣為佐，餘眾皆隨軍出征。令季布引季心、丁固為先鋒，自為二路，往碭郡而發。
季布行至碭山，一軍來迎，乃彭越部將奚意也，原屬魏王部下，彭越為魏相後，便歸彭越，此時引一萬兵，守於碭山。聞西楚兵來犯，遂來迎戰。季布拍馬綽槍，當先叫陣。奚意出迎，戰不三合，大敗而走，軍士皆退入碭山。奚意一邊分兵守住山道，一邊令人往報彭越。季布也紮下人馬，欲養足氣力，再行破敵之計。
彭越方圍碭郡，聞西楚軍到，不敢大意，乃與申屠嘉、陳倉、丁芫、肖原四將，引手下四萬兵馬趕至碭山。時項王大軍已到，皆列於山前搦戰。彭越登上山頭觀之，隻見楚軍布陣於山前，密密麻麻，不可數計。項王騎烏騅馬，橫金頂槊，立於門旗之下，神威凜凜。彭越暗暗稱讚，乃與左右道：“今漢軍初敗，齊、趙從楚，以我孤軍，勝項羽甚難矣。眼下之計，隻能堅守碭山，以逸待勞，耗其糧草，方可再圖破敵之計。”乃令堅守，旬日不戰。
項王見彭越不戰，乃與範增商量計策。範增道：“兵法雲：‘善攻者，敵不知其所守’。彭越知我欲攻碭山，日夜備守。卻不知其睢陽空虛，家屬父老皆在，何不出奇兵襲之，以亂其軍心。”項王讚道：“此計甚妙！”乃令季布、丁固引軍於山前虛張聲勢，佯作搦戰，暗撥鍾離昧引五千精兵，悄襲睢陽。睢陽不防，竟為鍾離昧取下，彭越家屬，由其將衛胠保著，奔避巨野澤去了。
彭越方堅守碭山，聞睢陽已失，心神不寧，驚問眾將道：“睢陽已失，家小散落，吾何處以歸？”驍將申屠嘉道：“主公勿憂，末將即引一支人馬，連夜去奪睢陽，與主公東西遙應。”彭越道：“我親自送你下山。”當下收拾停當，飽食上馬，引一軍當先衝突下山。正遇楚將郯公攔住。彭越奮力衝殺，郯公敗走。申屠嘉趁機引五千軍，奪路往睢陽而去。彭越衝殺一陣，引軍仍迴山上。楚軍報入項王大營，項王笑道：“此是彭越派兵去救睢陽，幸亞父早已料了，寡人已遣季布伏於半道，必擒其將而歸。”利幾道：“臣願引一支軍趕去，以助季將軍一臂之力。”項王道：“如此亦好。”利幾披掛上馬，引一軍往西追來。
卻說申屠嘉離了碭山，一路急急往碭山而行。走了二十餘裏，忽聽一聲炮響，兩軍伏兵殺出，左是季布，右是丁固。申屠嘉亦不答話，揮刀便取季布。二人交戰，戰了二十多個迴合，申屠嘉不敵，迴馬便走。季布不舍，催馬從後追趕。申屠嘉按住大刀，持弓箭在手，窺得季布漸近，迴身往季布心窩裏便是一箭。季布聽得弓弦響，急閃時，已躲不及，被這一箭慣穿左肩，翻身落於馬下。申屠嘉取刀迴馬，來殺季布，卻被丁固拍馬敵住，救了季布。申屠嘉與丁固戰不十合，奪路往睢陽而去。丁固懼箭，不敢來追，乃令收兵，來看季布傷勢。季布肩臂腫大，痛不可當。原來申屠嘉極善用弓箭，有百步穿楊之術，更兼擅開強弓，故所創甚重。丁固乃保季布來見項王，項王與季布甚厚，親來看望。令尋良醫，往後營治療。
申屠嘉退了楚軍，連夜來取睢陽，將近城池，忽聽人喊馬嘶，湧出一支人馬，為首一將，手持宣花斧，指申屠嘉笑道：“我料彭賊聞睢陽失了，必遣將來奪，果不出我意料之外。汝如今已中我埋伏，何不下馬來降？”申屠嘉大驚，勒馬問道：“你是何人？”來將喝道：“我乃楚將軍鍾離昧也，速速來降！”申屠嘉急揮刀來戰。方戰數合，申屠嘉後軍大亂。原來楚將利幾聞申屠嘉射傷季布，甚為惱怒，乃統兵窮追不舍，追至睢陽。當下與鍾離昧兩下夾擊，殺得彭越軍東逃西竄，落花流水。申屠嘉見勢不妙，欲迴碭山，歸路已斷，隻得殺一條路，往西而走。利幾怒方盛，引軍窮追不舍。申屠嘉走了七、八十裏，仍擺之不脫。欲取箭射之，不料因走得匆忙，走獸壺內箭枝盡失，隻得拍馬奔走。利幾努力追趕，看看將及，忽山坳內湧出十餘騎，為首一將，挺槍驟馬，讓過申屠嘉，厲聲喝道：“利幾休走，漢將夏候嬰在此！”利幾勒馬觀之，正是滕公夏候嬰也。利幾乃問道：“汝隨漢王兵敗，如何在此？”夏候嬰道：“漢王已陳兵滎陽，靜待項羽來決一死戰。今我軍甚眾，汝休要來趕，枉送性命也。”利幾知夏候嬰乃漢王太仆，太仆既至，量漢王亦到，遂不再進，引軍退去。
且說申屠嘉為夏候嬰所救，轉過山頭，卻見幾十騎士簇湧一人而出。此麵如冠玉，隆準龍顏，雖穿著與眾人一般，卻有一派王者風範。申屠嘉認得是漢王，急下馬拜道：“小將申屠嘉不知大王駕到，未及迎接，望大王恕罪！”漢王問道：“你是何人？為如何識得寡人？”申屠嘉道：“小將乃魏相彭公部將申屠嘉也，因救睢陽，兵敗至此。因仰過大王英容，故而識得。”漢王令其起身道：“寡人現屯兵滎陽，聞項王與彭公交兵，不知勝負，故與部下二十餘騎，盼作探馬，一路來打探信息。方才見將軍被追得急，故令滕公救了你。”正間言，夏候嬰已迴。漢王道：“大王未領兵來，若敵軍即迴，恐難一時難以脫身，不如早迴為上。”眾將皆然。漢王又謂申屠嘉道：“彭公寡不敵眾，料必退兵。今楚兵阻道，你已難迴，不如且留漢營，助我破項王，再尋彭公音訊如何？”申屠嘉拜謝，遂隨漢王同迴滎陽。
卻說彭越自申屠嘉去後，手下士兵人心離散，多有棄逃投楚者，心中甚是著急。及聞申屠嘉亦兵敗睢陽，亡失極多，急與眾將商議對策。其將陳倉道：“我軍素少，又未經訓練，難敵項王精銳之師。坐困於此，實非長久之計。今項王急於西討，與漢王一決雄雌，其心不在明公之身。不如且退避河上，趁劉、項爭時，再作他圖，此乃走為上計也。”彭越道：“隻得如此！”乃悄悄收拾人馬，於當夜三更，由後山往西北而退。方至山下，忽聽一棒鼓響，火把齊舉，照若白晝，士兵皆喊道：“彭賊休走！西楚霸王在此等候多時了！”彭越見項王有備，急掄鉞奮力突圍，殺一條往西北而去。一路又被項王諸將幾度截殺，部將丁芫死餘亂軍之中，隻餘得數千殘破軍，狼狽逃到河上。眾將各自尋來。奚意道：“西楚軍多而精壯，不可強敵，日後隻宜遊戰，不可正麵為敵。”彭越深然，乃與諸將再招兵勇，欲東山再起不提。
項王逐走彭越，進駐下邑，即欲收兵來攻滎陽。大司馬周殷諫道：“大王越兵攻漢，需過梁地而行。今既大敗彭越，何不乘勝剿滅，免為後患。”項王笑道：“彭越今敗，必不敢複來，何足懼之。”周殷道：“不然！我戰滎陽，非一日可下也，楚之糧草，須由梁地轉運，若不盡平彭越，必時時紛擾我軍輸運糧食。今不乘勝盡討，悔之晚矣！”項王道：“彭越小醜，能有何為？況寡人取滎陽，隻在十日以內。至時盡得敖倉之糧，何憂之有？”遂不聽周殷之言，令收降彭越散兵，會集下邑。欲休息數日，便兵指滎陽。
漢王在滎陽聞之，乃令秣馬厲兵，以待一戰。張良道：“酈生使魏，已有幾日，不知進展如何？”漢王亦心掛此事，乃遣使往魏地來打探消息。
卻說酈食其奉漢王之令，往平陽見謁魏王魏豹。魏王欲不見，相國項佗道：“若不見之，其使必反複而來。不如當麵卻之，以視大王鐵石之心。”魏豹然之，乃見酈生道：“酈先生遠來，欲為漢作說客乎？”酈生道：“非也，老生此來，自為大王利害也。” 魏豹道：“汝有何說？”酈生道：“項王雖據梁、楚九郡，盡劫東南諸國，然其弑主遷王，暴虐如秦，已罪天下也。今英王背楚投漢，衡南王亦棄之歸國，不出年餘，必眾叛親離，將亡兵散，終失天下。而漢王賢德，眾心歸附，天下之地，已得近半。大王昔日從漢於河南，料已察得漢之民情，漢屬之地，民心安穩，夜不閉戶，足見漢王之賢也。夫漢寬楚惡，漢智楚愚，孰強孰弱，明人一眼便知。大王當識時務，明事勢，審識安危，擇明主而事。”魏豹尚未出言，早有魏太仆蔡寅出道：“酈食其妖言惑眾，引誘大王，可斬之！”酈生道：“老生之言，句句是實，望大王自行斟酌！”魏豹道：“人生一世間，如白駒過隙。今漢王傲慢少禮，叱罵諸候群臣如同家奴，非有上下之禮，吾不忍複見。汝可歸言漢王，吾意已決，縱使蘇秦在世，張儀複生，亦不能使我從漢也！”言畢，拂袖而去。酈生無奈，隻得辭魏豹而返。迴至黃河渡口，韓信接著，問其道：“先生使魏，狀況如何？”酈生道：“魏豹無心歸漢。”韓信笑道：“某早已料定，早晚必舉兵，生致魏豹而歸。”酈生道：“河口魏軍防範嚴謹，恐不易渡河進兵。”韓信道：“某已有破敵之計也。先生既由魏歸，請留營數日，將先生所見，悉告於韓信如何？”酈生遂令從者先迴，自留於韓信大營，將一路所見，如屯兵多寡，將尉名姓，皆告於韓信。
漢王得酈生從人之報，知魏豹心定，乃與張良、陳平議計。陳平道：“大王勿憂，臣料韓信必勝魏豹也。”漢王道：“魏豹陳兵河口，又不能借趙國之力，如何得渡？”陳平笑道：“此事易耳，隻需迴軍入關，兵出臨晉，渡蒲阪津擊魏即可。韓信用兵如神，勝魏必矣！”漢王視張良沉吟不語，乃問道：“先生所思如何？”張良道：“韓信雖是國士無雙，頗能用兵，隻恐獨任一軍，滋生野心，於大王不利也。需遣一忠誠之臣，同與行程，一可助其之力，二可約其行為，不致無束。灌、靳之輩雖是勇將，卻短於心計，非此等重臣也。”漢王道：“韓信攻魏，已分我兵力。關外諸將，當與寡人共敵項羽，如何分處？”張良道：“曹參乃大王故人，文武兼備，今居關中，更兼先時多為韓信之副，可以急使。”漢王大悟道：“先生不言，幾乎忘卻。”乃遣人入關，調曹參出關，與韓信會合，共破魏豹。又密書一封，吩咐曹參暗督韓信，防生二心。
一行方畢，酈生已還，漢王乃問酈生道：“如先生之言，必有一戰乎？”酈生道：“正是如此。”漢王問道：“魏大將誰也？”酈生道：“柏直。”漢王道：“口尚乳臭，不能當我韓信。騎將誰也？”答道：“馮敬。”漢王道：“此人乃秦將馮無直之子，雖有些智勇，不能當我灌嬰。步卒將誰也？”答道：“項佗。”漢王笑道：“此人我亦識，項羽族人也，枉有其名，勇謀皆不當我曹參，寡人無患也！”遂放心於懷，安心預備，以迎項王。
卻說韓信領了漢王之命伐魏，留靳歙、傅寬引五千兵守於平陽，自與孔叢、陳賀引大軍，令灌嬰為先鋒，沿河退至臨晉關，與曹參會合。曹參道：“魏豹亦知我必不由平陰津渡河，故盛兵蒲阪，阻我渡河，若強攻之，彼占天險，進之不易。”韓信笑道：“某早有渡河之計。”乃令灌嬰於蒲阪對岸紮下水寨，陳戰船百十餘隻，沿河虛列旗幟。又令李必、駱甲監督營造新船，日夜興工，聲傳兩岸。曹參甚疑，不敢聲張，乃夜入大營問韓信道：“大將軍是否真欲由蒲阪渡河？”韓信道：“曹公有何見解？”曹參道：“敵人眾多，當避實就虛，別尋可渡之處。若由此強奪，既使能流，傷亡必不可計數，如何能平定魏土，生致魏豹？”韓信道：“不瞞曹公，某已有良策，此功當由曹公以建。”曹參道：“願效犬馬之勞！”韓信道：“魏豹知我欲由此進兵擊魏，乃以柏直為大將，陳兵數萬以防。蒲阪地勢險要，易守難攻，若要強取，非數月不能得手也。故某聚集於此，益為疑兵。將軍可以五千精兵，暗至夏陽，備木罌缶以渡河。先擊安邑，亂敵之心。安邑乃西魏次都，彼不得不分兵予救。魏兵一動，我便趁機勢渡河，如此河東可定，魏豹可擒也！”曹參大喜，讚道：“大將軍妙計，非我等可料也。”遂領了將令，引五千兵而去。正是：國士無雙行妙計，古來將兵屬淮陰。欲知韓信如何破敵，且看下文分解。