唐主發兵五千，軍於下邳，以援彥超。聞周兵將至，退屯沐陽。徐州巡檢使張令彬擊之，大破唐兵，殺、溺死者千餘人，獲其將燕敬權。
初，彥超以周室新造，謂其易搖，故北召北漢及契丹，南誘唐人，使侵邊鄙，冀朝廷奔命不暇，然後乘間而動。及北漢、契丹自晉州北走，唐兵敗於沐陽，彥超之勢遂沮。
永興節度使李洪信，自以漢室近親，心不自安。城中兵不滿千人，王峻在陝，以救晉州為名，發其數百。及北漢兵遁去，遣禁兵千餘人戍長安。洪信懼，遂入朝。
壬申，王峻自晉州還，入見。
曹英等至兗州，設長圍。慕容彥超屢出戰，藥元福皆擊敗之，彥超不敢出。十餘日，長圍合，遂進攻之。
初，彥超將反，判官崔周度諫曰：“魯，詩書之國，自伯禽以來不能霸諸侯，然以禮義守之，可以長世。公於國家非有私憾，胡為自疑！況主上開諭勤至，苟撤備歸誠，則坐享泰山之安矣。獨不見杜中令、安襄陽、李河中竟何所成乎！”彥超怒。及官軍圍城，彥超括士民之財以贍軍，坐匿財死者甚眾。前陝州司馬閻弘魯，寶之子也，畏彥超之暴，傾家為獻。彥超猶以為有所匿，命周度索其家，周度謂弘魯曰：“君之死生，係財之豐約，宜無所愛。”弘魯泣拜其妻妾曰：“悉出所有以救吾死。”皆曰：“竭矣！”周度以白彥超，彥超不信，收弘魯夫妻係獄。有乳母於泥中掊得金纏臂，獻之，冀以贖其主。彥超曰：“果然，所匿必猶多。”榜掠弘魯夫妻，肉潰而死。以周度為阿庇，斬於市。
北漢遣兵寇府州，防禦使折德扆敗之，殺二千餘人。二月，庚子，德扆奏攻拔北漢岢嵐軍，以兵戍之。
甲辰，帝釋燕敬權等使歸唐，謂唐主曰：“叛臣，天下所共疾也，不意唐主助之，得無非計乎！”唐主大慚，先所得中國人，皆禮而歸之。唐之言事者猶獻取中原之策，中書舍人韓熙載曰：“郭氏有國雖淺，為治已固，我兵輕動，必有害無益。”
唐自烈祖以來，常遣使泛海與契丹相結，欲與之共製中國，更相饋遺，約為兄弟。然契丹利其貨，徒以虛語往來，實不為唐用也。
唐主好文學，故熙載與馮延己、延魯、江文蔚、潘佐、徐鉉之徒皆至美官。佑，幽州人也。當時唐之文雅於諸國為盛，然未嚐設科舉，多因上書言事拜官，至是，始命韓林學士江文蔚知貢舉，進士廬陵王克貞等三人及第。唐主問文蔚：“聊取士何如前朝？”對曰：“前朝公舉、私謁相半，臣專任至公耳。”唐主悅。中書舍人張緯，前朝登第，聞而銜之。時執政皆不由科第，相與沮毀，竟罷貢舉。
三月，戊辰，以內客省使、恩州團練使晉陽鄭仁誨為樞密副使。
甲戌，改威勝軍曰武勝軍。
唐主以太弟太保、昭義節度使馮延己為左仆射，前鎮海節度使徐景運為中書侍郎，及右仆射孫晟皆同平章事。既宣製，戶部尚書常夢錫眾中大言曰：“白麻甚佳，但不及江文蔚疏耳！”晟素輕延己，謂人曰：“金杯玉碗，乃貯狗矢乎！”延己言於唐主曰：“陛下躬親庶務，故宰相不得盡其才，此治道所以未成也。”唐主乃悉以政事委之，奏可而已。既而延己不能勤事，文書皆仰成胥史，軍旅則委之邊將。頃之，事益不治，唐主乃複自覽之。
大理卿蕭儼惡延己為人，數上疏攻之，會儼坐失入人死罪，鍾謨、李德明輩必欲殺之，延己曰：“儼誤殺一婦人，諸君以為當死，儼九卿也，可誤殺乎？”獨上言：“儼素有直聲，今所坐已會赦，宜從寬宥。”儼由是得免。人亦以此多之。景運尋罷為太子少傅。
夏，四月，丙戌朔，日有食之。
帝以曹英等攻克兗州久未克，乙卯，下詔親征，以李穀權東京留守兼判開封府，鄭仁誨權大內都點檢，又以侍衛馬軍都指揮使郭崇充在京都巡檢。
唐主既克湖南，遣其將李建期屯益陽以圖朗州，以知全州張巒兼桂州招討使以圖桂州，久之，未有功。唐主謂馮延己、孫晟曰：“楚人求息肩於我，我未有以撫其瘡痍而虐用其力，非所以副來蘇之望。吾欲罷桂林之役，斂益陽之戍，以旌節授劉言，何如？”晟以為宜然。延己曰：“吾出偏將舉湖南，遠近震驚。一旦三分喪二，人將輕我。請委邊將察其形勢。”唐主乃遣統軍使侯訓將兵五千自吉州路趣全州，與張巒合兵攻桂州。南漢伏兵於山穀，巒等始至城下，罷乏，伏兵四起，城中出兵夾擊之，唐兵大敗，訓死，巒收散卒數百奔歸全州。
五月，庚申，帝發大梁。戊辰，至兗州。己巳，帝使人招諭慕容彥超，城上人語不遜。庚午，命諸軍進攻。
先是，術者紿彥超雲：“鎮星行至角、亢，角、亢兗州之分，其下有福。”彥超乃立祠而禱之，令民家皆立黃幡。彥超性貪吝，官軍攻城急，猶瘞藏珍寶，由是人無鬥誌，將卒相繼有出降者。乙亥，官軍克城，彥超方禱鎮星祠，帥眾力戰，不勝，乃焚鎮星祠，與妻赴井死。子繼勳出走，追獲，殺之。官軍大掠，城中死者近萬人。初，彥超將反，募群盜置帳下，至者二千餘人，皆山林獷悍，竟不為用。
帝欲悉誅兗州將吏，翰林學士竇儀見馮道、範質，與之共白帝曰：“彼皆脅從耳。”乃赦之。丁醜，以端明殿學士顏衎權知兗州事。壬午，赦兗州管內，彥超黨與逃匿者期一月聽自首，前已伏誅者赦其親戚。癸未，降泰寧軍為防禦州。
唐司徒致仕李建勳卒，且死，戒家人曰：“時事如此，吾得良死幸矣！勿封土立碑，聽人耕種於其上，免為他日開發之標。”及江南之亡也，諸貴人高大之塚無不發者，惟建勳塚莫知其處。
六月，乙酉朔，帝如曲阜，謁孔子祠。既尊，將拜。左右曰：“孔子，陪臣也，不當以天子拜之。”帝曰：“孔子百世帝王之師，敢不敬乎！”遂拜之。又拜孔子墓，命葺孔子祠，禁孔林樵采。訪孔子、顏淵之後，以為曲阜令及主簿。丙戌，帝發兗州。
乙未，吳越順德太夫人吳氏卒。
丁酉，蜀大水入成都，漂沒千餘家，溺死五千餘人，壞太廟四室。戊戌，蜀大赦，賑水災之家。
己亥，帝至大梁。
朔方節度使兼中書令陳留王馮暉卒，其子牙內都虞候繼業殺其兄繼勳，自知軍府事。
太子賓客李濤之弟澣，在契丹為勤政殿學士，與幽州節度使蕭海真善。海真，契丹主兀欲之妻弟也。浣說海南內附，海真欣然許之。澣因定州諜者田重霸齎絹表以聞，且與濤書，言：“契丹主童騣，專事宴遊，無遠誌，非前人之比，朝廷若能用兵，必克；不然，與和，必得。二者皆利於速，度其情勢，他日終不能力助河東者也。”壬寅，重霸至大梁，會中國多事，不果從。
辛亥，以馮繼業為朔方留後。
樞密使王峻，性輕躁，多計數，好權利，喜人附己，自以天下為己任。每言事，帝從之則喜，或時未允，輒慍懟，往往發不遜語。帝以其故舊，且有佐命功，又素知其為人，每優容之。峻年長於帝，帝即位，猶以兄唿之，或稱其字，峻以是益驕。副使鄭仁誨、皇城使向訓、恩州團練使李重進，皆帝在藩鎮時腹心將佐也，帝即位，稍稍進用。峻心嫉之，累表稱疾，求解機務，以詗帝意。帝屢遣左右敦諭，峻對使者辭氣亢厲。又遺諸道節度使書求保證，諸道各獻其書，帝驚駭久之，複遣左右慰勉，令視事，且曰：“卿倘不來，朕且自往。”猶不至。帝知樞密直學士陳觀與峻親善，令往諭指，觀曰：“陛下但聲言臨幸其第，嚴駕以待之，峻必不敢不來。”從之。秋，七月，戊子，峻入朝，帝慰勞令視事。重進，滄州人，其母即帝妹福慶長公主也。
李穀足跌，傷右臂，在告月餘。帝以穀職業繁劇，趣令入朝，辭以未任趨拜。癸巳，詔免朝參，但令視事。
蜀工部尚書、判武德軍邵延鈞不禮於監押王承丕，承丕謀作亂。辛醜，左奉聖都指揮使安次孫欽當以部兵戍邊，往辭承丕，承丕邀與俱見府公。欽不知其謀，從之。承丕至，則令左右擊殺延鈞，屠其家，稱奉詔處置軍府，即開府庫賞士卒，出係囚，發屯戍。將吏畢集，欽謂承丕曰：“今延鈞已伏辜，公宜出詔書以示眾。”承丕曰：“我能致公富貴，勿問詔書。”欽始知承丕反，因紿曰：“今內外未安，我請以部兵為公巡察。”即躍馬而出，承丕連唿之，不止。欽至營，曉諭其眾，帥以入府，攻承丕，承丕左右欲拒戰，欽叱之，皆棄兵走，遂執承丕，斬之，並其親黨，傳首成都。
天平節度使、守中書令高行周卒。行周有勇而知義，功高而不矜，策馬臨敵，叱吒風生，平居與賓僚宴集，侃侃和易，人以是重之。
癸卯，蜀主遣客省使趙季劄如梓州，慰撫吏民。
漢法，犯私鹽、黮，無問多少抵死。鄭州民有以屋稅受鹽於官，過州城，吏以為私鹽，執而殺之，其妻訟冤。癸醜，始詔犯鹽、黮者以斤兩定刑有差。
初，彥超以周室新造，謂其易搖，故北召北漢及契丹，南誘唐人，使侵邊鄙，冀朝廷奔命不暇，然後乘間而動。及北漢、契丹自晉州北走，唐兵敗於沐陽，彥超之勢遂沮。
永興節度使李洪信，自以漢室近親，心不自安。城中兵不滿千人，王峻在陝，以救晉州為名，發其數百。及北漢兵遁去，遣禁兵千餘人戍長安。洪信懼，遂入朝。
壬申，王峻自晉州還，入見。
曹英等至兗州，設長圍。慕容彥超屢出戰，藥元福皆擊敗之，彥超不敢出。十餘日，長圍合，遂進攻之。
初，彥超將反，判官崔周度諫曰：“魯，詩書之國，自伯禽以來不能霸諸侯，然以禮義守之，可以長世。公於國家非有私憾，胡為自疑！況主上開諭勤至，苟撤備歸誠，則坐享泰山之安矣。獨不見杜中令、安襄陽、李河中竟何所成乎！”彥超怒。及官軍圍城，彥超括士民之財以贍軍，坐匿財死者甚眾。前陝州司馬閻弘魯，寶之子也，畏彥超之暴，傾家為獻。彥超猶以為有所匿，命周度索其家，周度謂弘魯曰：“君之死生，係財之豐約，宜無所愛。”弘魯泣拜其妻妾曰：“悉出所有以救吾死。”皆曰：“竭矣！”周度以白彥超，彥超不信，收弘魯夫妻係獄。有乳母於泥中掊得金纏臂，獻之，冀以贖其主。彥超曰：“果然，所匿必猶多。”榜掠弘魯夫妻，肉潰而死。以周度為阿庇，斬於市。
北漢遣兵寇府州，防禦使折德扆敗之，殺二千餘人。二月，庚子，德扆奏攻拔北漢岢嵐軍，以兵戍之。
甲辰，帝釋燕敬權等使歸唐，謂唐主曰：“叛臣，天下所共疾也，不意唐主助之，得無非計乎！”唐主大慚，先所得中國人，皆禮而歸之。唐之言事者猶獻取中原之策，中書舍人韓熙載曰：“郭氏有國雖淺，為治已固，我兵輕動，必有害無益。”
唐自烈祖以來，常遣使泛海與契丹相結，欲與之共製中國，更相饋遺，約為兄弟。然契丹利其貨，徒以虛語往來，實不為唐用也。
唐主好文學，故熙載與馮延己、延魯、江文蔚、潘佐、徐鉉之徒皆至美官。佑，幽州人也。當時唐之文雅於諸國為盛，然未嚐設科舉，多因上書言事拜官，至是，始命韓林學士江文蔚知貢舉，進士廬陵王克貞等三人及第。唐主問文蔚：“聊取士何如前朝？”對曰：“前朝公舉、私謁相半，臣專任至公耳。”唐主悅。中書舍人張緯，前朝登第，聞而銜之。時執政皆不由科第，相與沮毀，竟罷貢舉。
三月，戊辰，以內客省使、恩州團練使晉陽鄭仁誨為樞密副使。
甲戌，改威勝軍曰武勝軍。
唐主以太弟太保、昭義節度使馮延己為左仆射，前鎮海節度使徐景運為中書侍郎，及右仆射孫晟皆同平章事。既宣製，戶部尚書常夢錫眾中大言曰：“白麻甚佳，但不及江文蔚疏耳！”晟素輕延己，謂人曰：“金杯玉碗，乃貯狗矢乎！”延己言於唐主曰：“陛下躬親庶務，故宰相不得盡其才，此治道所以未成也。”唐主乃悉以政事委之，奏可而已。既而延己不能勤事，文書皆仰成胥史，軍旅則委之邊將。頃之，事益不治，唐主乃複自覽之。
大理卿蕭儼惡延己為人，數上疏攻之，會儼坐失入人死罪，鍾謨、李德明輩必欲殺之，延己曰：“儼誤殺一婦人，諸君以為當死，儼九卿也，可誤殺乎？”獨上言：“儼素有直聲，今所坐已會赦，宜從寬宥。”儼由是得免。人亦以此多之。景運尋罷為太子少傅。
夏，四月，丙戌朔，日有食之。
帝以曹英等攻克兗州久未克，乙卯，下詔親征，以李穀權東京留守兼判開封府，鄭仁誨權大內都點檢，又以侍衛馬軍都指揮使郭崇充在京都巡檢。
唐主既克湖南，遣其將李建期屯益陽以圖朗州，以知全州張巒兼桂州招討使以圖桂州，久之，未有功。唐主謂馮延己、孫晟曰：“楚人求息肩於我，我未有以撫其瘡痍而虐用其力，非所以副來蘇之望。吾欲罷桂林之役，斂益陽之戍，以旌節授劉言，何如？”晟以為宜然。延己曰：“吾出偏將舉湖南，遠近震驚。一旦三分喪二，人將輕我。請委邊將察其形勢。”唐主乃遣統軍使侯訓將兵五千自吉州路趣全州，與張巒合兵攻桂州。南漢伏兵於山穀，巒等始至城下，罷乏，伏兵四起，城中出兵夾擊之，唐兵大敗，訓死，巒收散卒數百奔歸全州。
五月，庚申，帝發大梁。戊辰，至兗州。己巳，帝使人招諭慕容彥超，城上人語不遜。庚午，命諸軍進攻。
先是，術者紿彥超雲：“鎮星行至角、亢，角、亢兗州之分，其下有福。”彥超乃立祠而禱之，令民家皆立黃幡。彥超性貪吝，官軍攻城急，猶瘞藏珍寶，由是人無鬥誌，將卒相繼有出降者。乙亥，官軍克城，彥超方禱鎮星祠，帥眾力戰，不勝，乃焚鎮星祠，與妻赴井死。子繼勳出走，追獲，殺之。官軍大掠，城中死者近萬人。初，彥超將反，募群盜置帳下，至者二千餘人，皆山林獷悍，竟不為用。
帝欲悉誅兗州將吏，翰林學士竇儀見馮道、範質，與之共白帝曰：“彼皆脅從耳。”乃赦之。丁醜，以端明殿學士顏衎權知兗州事。壬午，赦兗州管內，彥超黨與逃匿者期一月聽自首，前已伏誅者赦其親戚。癸未，降泰寧軍為防禦州。
唐司徒致仕李建勳卒，且死，戒家人曰：“時事如此，吾得良死幸矣！勿封土立碑，聽人耕種於其上，免為他日開發之標。”及江南之亡也，諸貴人高大之塚無不發者，惟建勳塚莫知其處。
六月，乙酉朔，帝如曲阜，謁孔子祠。既尊，將拜。左右曰：“孔子，陪臣也，不當以天子拜之。”帝曰：“孔子百世帝王之師，敢不敬乎！”遂拜之。又拜孔子墓，命葺孔子祠，禁孔林樵采。訪孔子、顏淵之後，以為曲阜令及主簿。丙戌，帝發兗州。
乙未，吳越順德太夫人吳氏卒。
丁酉，蜀大水入成都，漂沒千餘家，溺死五千餘人，壞太廟四室。戊戌，蜀大赦，賑水災之家。
己亥，帝至大梁。
朔方節度使兼中書令陳留王馮暉卒，其子牙內都虞候繼業殺其兄繼勳，自知軍府事。
太子賓客李濤之弟澣，在契丹為勤政殿學士，與幽州節度使蕭海真善。海真，契丹主兀欲之妻弟也。浣說海南內附，海真欣然許之。澣因定州諜者田重霸齎絹表以聞，且與濤書，言：“契丹主童騣，專事宴遊，無遠誌，非前人之比，朝廷若能用兵，必克；不然，與和，必得。二者皆利於速，度其情勢，他日終不能力助河東者也。”壬寅，重霸至大梁，會中國多事，不果從。
辛亥，以馮繼業為朔方留後。
樞密使王峻，性輕躁，多計數，好權利，喜人附己，自以天下為己任。每言事，帝從之則喜，或時未允，輒慍懟，往往發不遜語。帝以其故舊，且有佐命功，又素知其為人，每優容之。峻年長於帝，帝即位，猶以兄唿之，或稱其字，峻以是益驕。副使鄭仁誨、皇城使向訓、恩州團練使李重進，皆帝在藩鎮時腹心將佐也，帝即位，稍稍進用。峻心嫉之，累表稱疾，求解機務，以詗帝意。帝屢遣左右敦諭，峻對使者辭氣亢厲。又遺諸道節度使書求保證，諸道各獻其書，帝驚駭久之，複遣左右慰勉，令視事，且曰：“卿倘不來，朕且自往。”猶不至。帝知樞密直學士陳觀與峻親善，令往諭指，觀曰：“陛下但聲言臨幸其第，嚴駕以待之，峻必不敢不來。”從之。秋，七月，戊子，峻入朝，帝慰勞令視事。重進，滄州人，其母即帝妹福慶長公主也。
李穀足跌，傷右臂，在告月餘。帝以穀職業繁劇，趣令入朝，辭以未任趨拜。癸巳，詔免朝參，但令視事。
蜀工部尚書、判武德軍邵延鈞不禮於監押王承丕，承丕謀作亂。辛醜，左奉聖都指揮使安次孫欽當以部兵戍邊，往辭承丕，承丕邀與俱見府公。欽不知其謀，從之。承丕至，則令左右擊殺延鈞，屠其家，稱奉詔處置軍府，即開府庫賞士卒，出係囚，發屯戍。將吏畢集，欽謂承丕曰：“今延鈞已伏辜，公宜出詔書以示眾。”承丕曰：“我能致公富貴，勿問詔書。”欽始知承丕反，因紿曰：“今內外未安，我請以部兵為公巡察。”即躍馬而出，承丕連唿之，不止。欽至營，曉諭其眾，帥以入府，攻承丕，承丕左右欲拒戰，欽叱之，皆棄兵走，遂執承丕，斬之，並其親黨，傳首成都。
天平節度使、守中書令高行周卒。行周有勇而知義，功高而不矜，策馬臨敵，叱吒風生，平居與賓僚宴集，侃侃和易，人以是重之。
癸卯，蜀主遣客省使趙季劄如梓州，慰撫吏民。
漢法，犯私鹽、黮，無問多少抵死。鄭州民有以屋稅受鹽於官，過州城，吏以為私鹽，執而殺之，其妻訟冤。癸醜，始詔犯鹽、黮者以斤兩定刑有差。