卻說楚王馬希聲在位三年而死，遺詔弟希範嗣位。希範自即位以來，日夜飲酒遊樂，不理政務，聲色犬馬，厭聽忠言逆耳之諫，喜聽歌功頌德之聲，臣下懼不敢言。稅賦繁重，搜括無度，蒼生皆苦不堪言。
左牙指揮使桓子如曰：“今我國雖太平無事，但邊患尚未平息。契丹、南唐蠢蠢欲動，早欲圖我國也。若大王不勤政愛民，我國必亡！”希範大怒曰：“汝竟喻孤為一昏君耶！真是無法無天！孤承父兄大業，‘兢兢業業，勵精圖治’，使我國鼎立於海內，汝竟咒孤亡國！汝若再言即斬！”子如匍匐跪於地，泣曰：“若大王一意孤行，不從臣之忠告，大王必為亡國之君耶！那時悔恨已遲矣！”希範勃然大怒曰：“汝大不敬，當君之麵胡言，孤今日即殺汝！”即命武士將子如拖至刑場處斬。文武皆匍匐跪於地，請希範從輕發落。希範曰：“汝等竟為罪人求情，孤為何用汝等！咳！今日孤若殺此人，恐後世言孤為昏君；若不殺，顯孤懦弱。孤今日流放此人至洞庭，永不敘用。”桓子如即赴洞庭去了。
卻說馬希範在位十五年。如此十五年間，起義接連不斷，盜賊蜂擁而起，振臂一唿，即眾至千萬、數萬、十萬或數十萬。攻克城池，斬殺貪官，釋放冤犯，建號帝王。令官兵提心吊膽，皆不敢服役，且有大半降義軍者。有一義軍，推彬州中農王立三為首，立三自稱“黑帝救民除暴天師”，引兵舉義。半年間，占二十七州，收數十萬新兵，一度逼近長沙府，令馬希範欲遷都衡州。後因長沙府堅固，立三糧盡而退，但希範常歎道：“此乃我國建國以來未曾有之事。”
王立三後為鑫州刺史董裏恆所殺，餘部星散。但起義並為終止，馬楚國土喪失大半。後人有詩貶馬希範曰：
國君不聽臣忠言，執意遊樂喪天顏。
聲色犬馬喜奸佞，此國可存多少年？
悠悠蒼生舉義兮，嗚唿昏君仍遊宴。
義軍何不斬其首，如此作為毀江山。
亂世最忌國君昏，不料馬楚有荒淫。
日夜酒色不問政，此國不滅安允人？
粉飾太平亂倫理，驕奢淫逸取他人。
自喻功德高於天，隻得騙住個小人。
天福元年正月，馬希範大宴群臣。忽一佞臣曰：“今天下太平，百姓無事，大王可率眾臣南巡，以觀山水。”此佞臣乃何許人也？乃長沙飛龍使張俾嗣。希範大喜曰：“卿言正合孤意。孤欲南幸道州，令五萬鐵騎、一萬水兵跟隨，浩浩蕩蕩，觀人間壯闊之景，攬普天奇特之光，真是美哉！明日即行，先走陸路至永州，再走水路，沿洞庭湖至道州。孤意已決，文武不得勸諫。”
參知政事王澤、天策府司馬封遜文皆諫希範。王澤曰：“昔隋煬帝三遊江都，致使強隋十年即亡；今大王欲幸道州，我國豈不亡乎？大王萬萬不可聽佞臣之言。”封遜文曰：“王大人之言是也。我國僅偏安一隅，而隋朝尚有全天下。我國之國力，安強於隋朝乎？隋帝遊樂尚亡國，若大王遊樂豈不亡乎？”希範大怒曰：“孤不是隋煬帝，孤國力強隋百倍！今天下太平，孤僅是觀光，孤國能亡乎？汝等竟幹預朝政，當斬立決！”即命武士將二人斬首，家人廢為庶人，並籍沒家產，歸戶部。
於是文武皆從命。次日，馬希範起程，出長沙府南門至道州。每至一處，百姓大半迴避，不逼者皆斬，令人皆懼。有人勸希範從輕發落不避者，希範不從。希範至道州，即命張俾嗣築太平宮。太平宮於次年底落成，金碧輝煌，壯麗無比，牆、地皆用玉砌成，宮殿可納數萬人。建此宮用物力、財力、人力無數，死傷者有數千人。落成後，希範大喜曰：“卿真是孤之忠臣也！此宮乃天堂，海內絕無僅有。孤住此宮，真是心曠神怡焉！”即升張俾嗣為參知政事，封北海郡公，並賜“忠義賢德文武孝君大臣”稱號。自此，大小政事，皆由俾嗣處決。楚日漸衰弱。
天福六年七月，馬希範方從道州迴長沙府。九月，張俾嗣病死，希範大慟，親自發喪，賜其家屬銀千兩，並贈太師，諡文忠。
卻說蜀王孟知祥自滅東川以來，訓練士卒，招撫流民，安定蒼生，減輕徭役，使蜀地大治。其國力亦大增，中國不敢問之。其又行天子旗幟，行文稱詔，仿中朝設官立職，並命毋昭洵修《蜀暫行刑統》。其之作為，如同一帝。
應順二年正月，紅耀引兵至蜀王宮。知祥怒曰：“汝乃一功臣，孤待汝不薄，汝竟欲殺孤，真是無法無天！”即命衛軍迎戰。耀喝道：“慢住！大王，臣無弑君之心耶！”“汝不殺孤，為何引兵入內？”“臣奏一事，若大王從之，臣即喚士卒迴；若大王不從，臣士卒即長驅直入，取大王命。”耀曰。知祥曰：“何事？”耀答道：“今大王已占有蜀地，百姓皆服從大王，為何不擇日即正統，以耀祖宗？”知祥曰：“孤近日亦思此事。孤欲即位，但恐有人不服，舉兵反叛。若如此，孤帝位安能穩乎？”耀曰：“耀願以性命擔保，決無人反叛大王，請大王速即正統。”知祥問道：“真無人反叛乎？”
紅耀喚士兵退至北內門，然匍匐跪於地曰：“若有人反叛大王，請大王拿耀是問！”知祥曰：“咳！孤年已至花甲，若即位，幹不十年即死矣！能在位何時即在位何時，孤擇日即位，便無憂了。何時卒，隻得聽天由命耳。”即命李惲廣築壇，擇於當月二十八日正式即位。
是日，孟知祥端坐於台上，接受朝賀。文武跪於台下兩班，三唿萬歲。知祥傳旨，建國號蜀，改元明德元年。大赦境內。封毋昭洵為丞相，李惲廣為中書令，孟吉為尚書令，紅耀為侍中，馬哲為內樞密使，李建尤為樞密副使，王密為太師。其餘官僚，皆有封賞。諡祖孟玄成為始祖文皇帝，祖母李氏為文皇後；父孟道為太祖武皇帝，母薑氏為武皇後。改蜀王宮為天聖宮。以成都為聖都，稱西京；巴州為陪都，稱東都。
孟知祥即位後，與民休息，將賦稅減為十五稅一，獎開荒者，賜流民田，並廢跋卒斬，使蒼生皆鹹悅之，蜀日益鼎盛。然知祥貪財，常鼓動群臣搜括錢財，三州設一監財司，監財司長官稱監財使，每搜括一財，監財使即獻與知祥。固知祥無盛世也。
孟知祥即位時，年已至花甲，性情暴躁，不能容人與己作對，固直臣常為其所殺，令群臣皆不敢進言。
孟知祥有七子：長曰昶，封維王，天下兵馬大元帥；次曰恆，封漢王；三曰曙，早夭；四曰慶，亦早夭；五曰怛，封晉王；六曰舜，封章王；七曰熔，封秦王。四女：白帝公主；建平公主；其餘皆早夭。孟昶有二子：長曰玄哲，封楚王；次曰玄孝，封巴王。孟恆亦有一子，曰乾，封梓王。知祥寵漢王孟恆，欲立恆為嗣。丞相毋昭洵曰：“不可。國君廢長立幼，乃不祥之兆也。維王已成年，能文能武，可承大統；漢王雖亦成年，但性懦，不能成大事。固陛下萬萬不可立漢王為儲焉。”知祥從之，即於明德元年五月立孟昶為太子。
卻說是年六月，孟知祥幸昌德園。至園內，知祥忽覺腹痛，即與左右曰：“朕覺腹痛，欲大解。”瀉畢即覺頭暈腦漲，體力不支，倒於廁中。左右慌扶之，送其迴宮養病。至大內時，知祥已昏厥，不省人事。徐徐而醒，然又昏，緩緩又醒。知祥自知為日不多，遂召丞相毋昭洵、中書令李惲廣、尚書令孟吉、皇後孫氏及太子孟昶至榻前，商議後事。知祥泣曰：“朕戎馬一生，方得一偏安之帝。不料上蒼無眼，令朕半載後即崩也。朕為日已不多，遂召汝等訓之。朕死後，太子承大統，諸卿應忠心輔佐，別無他意。太……太子……”覺舌已僵，不能出聲，遂用手喚所召之文武退。待文武退後，知祥又昏厥，次日晨醒。其輕聲自語道：“不……不知……死後……後，天……天下……能否……一……統，能否歸……於……大……大蜀……乎？”翻身吐血而死。年六十一歲。時明德元年六月十八日也。後宋陸遊有一詩曰：
滔滔沔水與漢水，冉冉王蜀與孟蜀。
孟知祥兮開創者，戎馬一生複大蜀。
僅享半載之江山，遊幸芙蓉命即沽。
搜括無度無盛世，武夫朝代不哀乎？
孟知祥已死，文武乃扶孟昶嗣位，並葬知祥於崇陵，諡高祖聖皇帝。 孟昶於七月初六日正式登基，文武各有封賞。尊母孫氏為聖德皇太後，立長子孟玄哲為皇太子。
卻說晉主石敬塘在位七年而死，侄石重貴嗣位。重貴即位後以景延廣輔政，拜相，並向契丹主稱孫不稱臣。耶律德光大怒，即發兵討晉。未知勝負如何？且聽下迴分解。
左牙指揮使桓子如曰：“今我國雖太平無事，但邊患尚未平息。契丹、南唐蠢蠢欲動，早欲圖我國也。若大王不勤政愛民，我國必亡！”希範大怒曰：“汝竟喻孤為一昏君耶！真是無法無天！孤承父兄大業，‘兢兢業業，勵精圖治’，使我國鼎立於海內，汝竟咒孤亡國！汝若再言即斬！”子如匍匐跪於地，泣曰：“若大王一意孤行，不從臣之忠告，大王必為亡國之君耶！那時悔恨已遲矣！”希範勃然大怒曰：“汝大不敬，當君之麵胡言，孤今日即殺汝！”即命武士將子如拖至刑場處斬。文武皆匍匐跪於地，請希範從輕發落。希範曰：“汝等竟為罪人求情，孤為何用汝等！咳！今日孤若殺此人，恐後世言孤為昏君；若不殺，顯孤懦弱。孤今日流放此人至洞庭，永不敘用。”桓子如即赴洞庭去了。
卻說馬希範在位十五年。如此十五年間，起義接連不斷，盜賊蜂擁而起，振臂一唿，即眾至千萬、數萬、十萬或數十萬。攻克城池，斬殺貪官，釋放冤犯，建號帝王。令官兵提心吊膽，皆不敢服役，且有大半降義軍者。有一義軍，推彬州中農王立三為首，立三自稱“黑帝救民除暴天師”，引兵舉義。半年間，占二十七州，收數十萬新兵，一度逼近長沙府，令馬希範欲遷都衡州。後因長沙府堅固，立三糧盡而退，但希範常歎道：“此乃我國建國以來未曾有之事。”
王立三後為鑫州刺史董裏恆所殺，餘部星散。但起義並為終止，馬楚國土喪失大半。後人有詩貶馬希範曰：
國君不聽臣忠言，執意遊樂喪天顏。
聲色犬馬喜奸佞，此國可存多少年？
悠悠蒼生舉義兮，嗚唿昏君仍遊宴。
義軍何不斬其首，如此作為毀江山。
亂世最忌國君昏，不料馬楚有荒淫。
日夜酒色不問政，此國不滅安允人？
粉飾太平亂倫理，驕奢淫逸取他人。
自喻功德高於天，隻得騙住個小人。
天福元年正月，馬希範大宴群臣。忽一佞臣曰：“今天下太平，百姓無事，大王可率眾臣南巡，以觀山水。”此佞臣乃何許人也？乃長沙飛龍使張俾嗣。希範大喜曰：“卿言正合孤意。孤欲南幸道州，令五萬鐵騎、一萬水兵跟隨，浩浩蕩蕩，觀人間壯闊之景，攬普天奇特之光，真是美哉！明日即行，先走陸路至永州，再走水路，沿洞庭湖至道州。孤意已決，文武不得勸諫。”
參知政事王澤、天策府司馬封遜文皆諫希範。王澤曰：“昔隋煬帝三遊江都，致使強隋十年即亡；今大王欲幸道州，我國豈不亡乎？大王萬萬不可聽佞臣之言。”封遜文曰：“王大人之言是也。我國僅偏安一隅，而隋朝尚有全天下。我國之國力，安強於隋朝乎？隋帝遊樂尚亡國，若大王遊樂豈不亡乎？”希範大怒曰：“孤不是隋煬帝，孤國力強隋百倍！今天下太平，孤僅是觀光，孤國能亡乎？汝等竟幹預朝政，當斬立決！”即命武士將二人斬首，家人廢為庶人，並籍沒家產，歸戶部。
於是文武皆從命。次日，馬希範起程，出長沙府南門至道州。每至一處，百姓大半迴避，不逼者皆斬，令人皆懼。有人勸希範從輕發落不避者，希範不從。希範至道州，即命張俾嗣築太平宮。太平宮於次年底落成，金碧輝煌，壯麗無比，牆、地皆用玉砌成，宮殿可納數萬人。建此宮用物力、財力、人力無數，死傷者有數千人。落成後，希範大喜曰：“卿真是孤之忠臣也！此宮乃天堂，海內絕無僅有。孤住此宮，真是心曠神怡焉！”即升張俾嗣為參知政事，封北海郡公，並賜“忠義賢德文武孝君大臣”稱號。自此，大小政事，皆由俾嗣處決。楚日漸衰弱。
天福六年七月，馬希範方從道州迴長沙府。九月，張俾嗣病死，希範大慟，親自發喪，賜其家屬銀千兩，並贈太師，諡文忠。
卻說蜀王孟知祥自滅東川以來，訓練士卒，招撫流民，安定蒼生，減輕徭役，使蜀地大治。其國力亦大增，中國不敢問之。其又行天子旗幟，行文稱詔，仿中朝設官立職，並命毋昭洵修《蜀暫行刑統》。其之作為，如同一帝。
應順二年正月，紅耀引兵至蜀王宮。知祥怒曰：“汝乃一功臣，孤待汝不薄，汝竟欲殺孤，真是無法無天！”即命衛軍迎戰。耀喝道：“慢住！大王，臣無弑君之心耶！”“汝不殺孤，為何引兵入內？”“臣奏一事，若大王從之，臣即喚士卒迴；若大王不從，臣士卒即長驅直入，取大王命。”耀曰。知祥曰：“何事？”耀答道：“今大王已占有蜀地，百姓皆服從大王，為何不擇日即正統，以耀祖宗？”知祥曰：“孤近日亦思此事。孤欲即位，但恐有人不服，舉兵反叛。若如此，孤帝位安能穩乎？”耀曰：“耀願以性命擔保，決無人反叛大王，請大王速即正統。”知祥問道：“真無人反叛乎？”
紅耀喚士兵退至北內門，然匍匐跪於地曰：“若有人反叛大王，請大王拿耀是問！”知祥曰：“咳！孤年已至花甲，若即位，幹不十年即死矣！能在位何時即在位何時，孤擇日即位，便無憂了。何時卒，隻得聽天由命耳。”即命李惲廣築壇，擇於當月二十八日正式即位。
是日，孟知祥端坐於台上，接受朝賀。文武跪於台下兩班，三唿萬歲。知祥傳旨，建國號蜀，改元明德元年。大赦境內。封毋昭洵為丞相，李惲廣為中書令，孟吉為尚書令，紅耀為侍中，馬哲為內樞密使，李建尤為樞密副使，王密為太師。其餘官僚，皆有封賞。諡祖孟玄成為始祖文皇帝，祖母李氏為文皇後；父孟道為太祖武皇帝，母薑氏為武皇後。改蜀王宮為天聖宮。以成都為聖都，稱西京；巴州為陪都，稱東都。
孟知祥即位後，與民休息，將賦稅減為十五稅一，獎開荒者，賜流民田，並廢跋卒斬，使蒼生皆鹹悅之，蜀日益鼎盛。然知祥貪財，常鼓動群臣搜括錢財，三州設一監財司，監財司長官稱監財使，每搜括一財，監財使即獻與知祥。固知祥無盛世也。
孟知祥即位時，年已至花甲，性情暴躁，不能容人與己作對，固直臣常為其所殺，令群臣皆不敢進言。
孟知祥有七子：長曰昶，封維王，天下兵馬大元帥；次曰恆，封漢王；三曰曙，早夭；四曰慶，亦早夭；五曰怛，封晉王；六曰舜，封章王；七曰熔，封秦王。四女：白帝公主；建平公主；其餘皆早夭。孟昶有二子：長曰玄哲，封楚王；次曰玄孝，封巴王。孟恆亦有一子，曰乾，封梓王。知祥寵漢王孟恆，欲立恆為嗣。丞相毋昭洵曰：“不可。國君廢長立幼，乃不祥之兆也。維王已成年，能文能武，可承大統；漢王雖亦成年，但性懦，不能成大事。固陛下萬萬不可立漢王為儲焉。”知祥從之，即於明德元年五月立孟昶為太子。
卻說是年六月，孟知祥幸昌德園。至園內，知祥忽覺腹痛，即與左右曰：“朕覺腹痛，欲大解。”瀉畢即覺頭暈腦漲，體力不支，倒於廁中。左右慌扶之，送其迴宮養病。至大內時，知祥已昏厥，不省人事。徐徐而醒，然又昏，緩緩又醒。知祥自知為日不多，遂召丞相毋昭洵、中書令李惲廣、尚書令孟吉、皇後孫氏及太子孟昶至榻前，商議後事。知祥泣曰：“朕戎馬一生，方得一偏安之帝。不料上蒼無眼，令朕半載後即崩也。朕為日已不多，遂召汝等訓之。朕死後，太子承大統，諸卿應忠心輔佐，別無他意。太……太子……”覺舌已僵，不能出聲，遂用手喚所召之文武退。待文武退後，知祥又昏厥，次日晨醒。其輕聲自語道：“不……不知……死後……後，天……天下……能否……一……統，能否歸……於……大……大蜀……乎？”翻身吐血而死。年六十一歲。時明德元年六月十八日也。後宋陸遊有一詩曰：
滔滔沔水與漢水，冉冉王蜀與孟蜀。
孟知祥兮開創者，戎馬一生複大蜀。
僅享半載之江山，遊幸芙蓉命即沽。
搜括無度無盛世，武夫朝代不哀乎？
孟知祥已死，文武乃扶孟昶嗣位，並葬知祥於崇陵，諡高祖聖皇帝。 孟昶於七月初六日正式登基，文武各有封賞。尊母孫氏為聖德皇太後，立長子孟玄哲為皇太子。
卻說晉主石敬塘在位七年而死，侄石重貴嗣位。重貴即位後以景延廣輔政，拜相，並向契丹主稱孫不稱臣。耶律德光大怒，即發兵討晉。未知勝負如何？且聽下迴分解。