當此時，楚國位於大江以北的土地均已失陷，垓下的十萬楚軍已成孤軍。缺糧數月，加上正值隆冬季節，士卒卻仍穿著夏秋軍裝，在饑寒交迫中，楚軍的士氣開始漸漸潰散了。
項羽深陷困境，趙括又怎能錯過如此的天賜良機？他當即下令全軍向垓下進發，與項羽展開最後的決戰。數日後，趙括、韓信、黥布共計五十萬大軍便從南北兩個方向步步為營，秩序推進，終於在半月內完成了對垓下楚軍的包圍。
垓下離江東路途遙遠，也就是說盤踞於此困守的十萬楚軍，即便是能僥幸衝出包圍圈，也勢必在趙軍沿途的追擊下全軍覆沒。
在視察過垓下軍營的布防情況後，虞子期匆匆走進了項羽的大帳：“大王，我軍後援斷絕，無糧可守，事已至此，與其坐以待斃，不如與敵決一死戰！”項羽曾經麾下的五虎大將，龍且戰死，黥布反叛，季布與鍾離昧也在大軍潰退時失散，到如今仍舊追隨在項羽身邊的就隻剩下了虞子期一人。
項羽心緒不寧，早已喝的爛醉，正摟著虞姬暗自垂淚。
虞子期見此情景不由勃然大怒，他隨手將帽盔重重地摔在了項羽麵前，嗬斥道：“決戰在即，十萬將士生死皆係於大王之手，大王卻是如此婦人作態，豈不讓我等將士寒心？”
項羽睜開朦朧的淚眼，踉蹌著推開虞姬站了起來：“嚷嚷個甚？汝且說，大軍守不能守，退不能退，孤不喝酒，又能做甚？”
“項羽！大丈夫傲立於天地之間，死既死矣，自當轟轟烈烈！”虞子期大步跨前，一拳砸在了桌案上，“虞子期向來敬兄長，不料今日觀之竟同鼠輩耳！叔父若知，亦當含恨於九泉矣！”
“哥哥所言不差，項王若再這般消沉下去，軍心將不戰自潰也。”虞姬見虞子期朝自己使了個眼色，也連忙跟著跪在項羽身旁勸諫道。
“子期，便說如何應敵吧。”發完一通脾氣，項羽的酒也醒了大半。
“當今形勢，趙括親率三十萬主力在北，韓信軍十萬居西南，黥布軍十萬守東南。三路大軍惟東南黥布最弱，且最近於江東！我軍若孤注一擲，猛突此處，或可有一線生機！”剛剛視察過軍營，虞子期對軍情已有成竹在胸，見項羽問起，他當即慷慨激昂地分析道。
項羽轉頭望了眼虞姬，爾後無力地揮了揮手：“汝等且先退下，容孤三思。”
無奈之下，虞子期隻好與虞姬一起退出了大帳，就在這時，一名軍吏快步來報：“虞將軍！趙營來人，自稱將軍故識。”
“哦？”虞子期驚愕道，“此人是何模樣，可曾通報姓名？”
“此人是一女子，麵蒙白紗，亦不肯通報姓名。”軍吏為難地答道。
虞姬眉頭微微一皺，附耳在虞子期耳畔說了一聲，虞子期聽後點了點頭，轉身向軍吏吩咐道：“將其引入帳中，吾稍後便來。”
待軍吏走遠，虞子期又與虞姬低語了片刻，這才拔腳向軍帳走去。
在屏退帳中閑雜人等後，虞子期開門見山地問道：“汝究竟何人？”
那人並沒有答話，隻是慢慢抬手揭開了蒙在麵上的白紗，出現在虞子期麵前的女子已是滿頭銀發，但臉上卻依如少女般光滑，她正是姬雪。
虞子期愣怔了片刻道：“姨……姨母？果真是你？”雖然虞子期與姬雪素未謀麵，但趙營中除了姬雪外，又哪還有第二位女子？
姬雪輕輕點了點頭，算是默認了。
知道了對方的身份，虞子期心中自然也就明白了三分：“姨母此來是為勸降否？”
“大局已定，今項王懸軍孤戰，徒能奈何？且天下思一之心久矣，能擔此大任者，唯有趙國也！為楚營十萬將士計，還請期兒勸諫項王……
“夠了！”虞子期突然打斷了姬雪的言語，“子期先前已力勸大王拚死一戰，豈可朝三暮四？再者，我江東子弟即便頭斷血流，又焉能降敵乎？”
“子期！吾與汝母姊妹一場，不忍見汝為項羽殉葬也！”姬雪望著虞子期一臉堅決的表情，心中不禁大為焦急。
“姨母。”還在說話間，卻見虞姬忽然從帳外走了進來。
“妙弋！汝來作甚？”虞子期先前已與虞姬有約在先，如若來者真是姬雪，虞姬則無論如何都不得入帳與其相見。
虞姬並沒有理會哥哥，隻是低頭走到姬雪麵前，淡淡地說道：“姨母之言，妙弋已在帳外聽見。項王乃一國之主，又為當世豪傑，使其降趙，何其難也！然此番項王雖有萬夫不當之勇，亦斷難重歸江東，請姨母放心。”虞姬雙眸緊鎖，似乎是下了很大的決心。
“汝此言何意？”虞子期的心陡然一沉，一種不祥的預兆瞬間彌漫遍全身。
虞姬嘴角微微露出了一撇笑意：“妙弋言盡於此，姨母他日自會明白。”虞姬知道，隻要自己一死，項羽亦決然不會獨活，因此她決定在關鍵時刻，不惜以死來阻止項羽，阻止這場戰爭的延續……
次日清晨，楚趙間最後的大決戰驟然打響了。
項羽親率十萬楚軍，向東南方的黥布大營發起了孤注一擲的瘋狂突擊。黥布見項羽來勢兇猛，連忙下令全軍避其鋒芒，且戰且退，並派人緊急向韓信求援。韓信得報，隨即急令孔熙、陳賀兩軍迅速往楚軍左右兩側迂迴機動，伺機包抄楚軍側翼。
經過半日廝殺，隨著黥布軍連連後撤，楚軍隊形越拉越散，漸漸陷入了各自為戰的境地。此時，孔熙、陳賀兩軍也先後在楚軍兩翼展開了攻勢，由於楚軍突擊時騎兵在前，步兵在後，因此隻在片刻間，楚軍步騎就被分割為了兩半。
無奈之下，項羽隻得率領騎兵迴身救援步兵。待到下午，趙括的三十萬大軍也開始相繼投入了戰鬥。項羽見勢不妙，隻得率領殘軍由反方向突圍，退迴了垓下。
經此一役，楚軍戰死四萬餘人，被俘和被打散的各有兩萬，十萬大軍所剩僅不足兩萬，就連虞子期也陣亡了。
迴到大帳中，項羽一時愁眉不展，於是喊來虞姬陪自己喝酒解悶。待至定更時，忽然隻聽帳外凜冽的西風中，似乎竟夾雜著隱隱的楚歌聲。項羽霍然起身，大步走到帳外仔細一聽，歌聲居然是從趙軍軍營中傳來，而且唱歌的人還為數不少。
“大王，怎了？”虞姬不知所以地跟了出來。
隻見項羽舉著酒爵，失神般地呢喃道：“莫非楚地皆已歸趙乎？是何楚人之多也？”
念及到此，項羽再也忍不住，他猛喝了一口酒，然後淒聲吟唱道：“力拔山兮氣蓋世……時不利兮騅不逝……騅不逝兮可奈何……虞兮虞兮奈若何……”
項羽邊唱邊流淚，一連唱了數遍，虞姬也跟著和唱了起來：“趙兵已略地……四方楚歌聲……大王意氣盡……賤妾何聊生……”聽著兩人的歌聲，侍立於一旁的將士們不由得低聲抽泣了起來，沒過多久，哭聲就蔓延遍了整個楚營。
當夜，項羽跨上烏騅馬，帶著虞姬與八百子弟兵悄悄衝開包圍圈，渡過淮水，馬不停蹄地向江東奔去。待至天明，趙括與韓信方才得知了項羽連夜突圍的消息。情急之下，趙括連忙急調五千精銳飛騎，由他親自率領，一路緊緊向南追去。
淮南淮北此時皆已在趙軍掌控之中，經過一路苦戰，隨行的八百子弟兵死的死，傷的傷，等到烏江邊時，跟在項羽身邊的就隻剩下二十六騎。
茫茫江麵上，隻有一條小船停靠在岸邊，而趙括的飛騎也已然唿嘯而至了。
“大王，速速上船！我等在此拖住趙軍！”二十六騎幾乎同聲高唿道。
可就在項羽堪堪下馬的當頭，意想不到的事卻突然發生了，隻見虞姬猛地一反手，竟將那柄緊握手中的護身短匕刺入了自己的心窩。
“虞姬！”項羽隻覺得一陣目眩，急忙快步上前，一把抱起栽落下馬奄奄一息的虞姬。
“大王！再不上船，萬事休矣！”眼見趙軍越逼越緊，二十六騎不禁再次高喊道。
“虞姬既死，吾又何顏偷生？”此話說畢，項羽驟然起身，一把甩開了那杆跟隨他征戰多年的長戟“鬼神”，從腰間抽出短刀，徑直迎著趙軍飛騎衝了過去。
二十六騎麵麵相覷了片刻，連忙也跟著跳下馬，拿起短刀與追兵展開了最後的肉搏。在殺死數百名趙兵後，最後僅存的這二十六騎也終於全數陣亡了。
激戰中，項羽身受十餘處創傷，他慢慢退迴到虞姬的屍體旁，然後伸手抱起虞姬，抬頭又望了眼一步步向自己逼近的趙軍士卒，突然仰天一聲長笑，隨手將短刀抹向了自己的脖頸……
項羽深陷困境，趙括又怎能錯過如此的天賜良機？他當即下令全軍向垓下進發，與項羽展開最後的決戰。數日後，趙括、韓信、黥布共計五十萬大軍便從南北兩個方向步步為營，秩序推進，終於在半月內完成了對垓下楚軍的包圍。
垓下離江東路途遙遠，也就是說盤踞於此困守的十萬楚軍，即便是能僥幸衝出包圍圈，也勢必在趙軍沿途的追擊下全軍覆沒。
在視察過垓下軍營的布防情況後，虞子期匆匆走進了項羽的大帳：“大王，我軍後援斷絕，無糧可守，事已至此，與其坐以待斃，不如與敵決一死戰！”項羽曾經麾下的五虎大將，龍且戰死，黥布反叛，季布與鍾離昧也在大軍潰退時失散，到如今仍舊追隨在項羽身邊的就隻剩下了虞子期一人。
項羽心緒不寧，早已喝的爛醉，正摟著虞姬暗自垂淚。
虞子期見此情景不由勃然大怒，他隨手將帽盔重重地摔在了項羽麵前，嗬斥道：“決戰在即，十萬將士生死皆係於大王之手，大王卻是如此婦人作態，豈不讓我等將士寒心？”
項羽睜開朦朧的淚眼，踉蹌著推開虞姬站了起來：“嚷嚷個甚？汝且說，大軍守不能守，退不能退，孤不喝酒，又能做甚？”
“項羽！大丈夫傲立於天地之間，死既死矣，自當轟轟烈烈！”虞子期大步跨前，一拳砸在了桌案上，“虞子期向來敬兄長，不料今日觀之竟同鼠輩耳！叔父若知，亦當含恨於九泉矣！”
“哥哥所言不差，項王若再這般消沉下去，軍心將不戰自潰也。”虞姬見虞子期朝自己使了個眼色，也連忙跟著跪在項羽身旁勸諫道。
“子期，便說如何應敵吧。”發完一通脾氣，項羽的酒也醒了大半。
“當今形勢，趙括親率三十萬主力在北，韓信軍十萬居西南，黥布軍十萬守東南。三路大軍惟東南黥布最弱，且最近於江東！我軍若孤注一擲，猛突此處，或可有一線生機！”剛剛視察過軍營，虞子期對軍情已有成竹在胸，見項羽問起，他當即慷慨激昂地分析道。
項羽轉頭望了眼虞姬，爾後無力地揮了揮手：“汝等且先退下，容孤三思。”
無奈之下，虞子期隻好與虞姬一起退出了大帳，就在這時，一名軍吏快步來報：“虞將軍！趙營來人，自稱將軍故識。”
“哦？”虞子期驚愕道，“此人是何模樣，可曾通報姓名？”
“此人是一女子，麵蒙白紗，亦不肯通報姓名。”軍吏為難地答道。
虞姬眉頭微微一皺，附耳在虞子期耳畔說了一聲，虞子期聽後點了點頭，轉身向軍吏吩咐道：“將其引入帳中，吾稍後便來。”
待軍吏走遠，虞子期又與虞姬低語了片刻，這才拔腳向軍帳走去。
在屏退帳中閑雜人等後，虞子期開門見山地問道：“汝究竟何人？”
那人並沒有答話，隻是慢慢抬手揭開了蒙在麵上的白紗，出現在虞子期麵前的女子已是滿頭銀發，但臉上卻依如少女般光滑，她正是姬雪。
虞子期愣怔了片刻道：“姨……姨母？果真是你？”雖然虞子期與姬雪素未謀麵，但趙營中除了姬雪外，又哪還有第二位女子？
姬雪輕輕點了點頭，算是默認了。
知道了對方的身份，虞子期心中自然也就明白了三分：“姨母此來是為勸降否？”
“大局已定，今項王懸軍孤戰，徒能奈何？且天下思一之心久矣，能擔此大任者，唯有趙國也！為楚營十萬將士計，還請期兒勸諫項王……
“夠了！”虞子期突然打斷了姬雪的言語，“子期先前已力勸大王拚死一戰，豈可朝三暮四？再者，我江東子弟即便頭斷血流，又焉能降敵乎？”
“子期！吾與汝母姊妹一場，不忍見汝為項羽殉葬也！”姬雪望著虞子期一臉堅決的表情，心中不禁大為焦急。
“姨母。”還在說話間，卻見虞姬忽然從帳外走了進來。
“妙弋！汝來作甚？”虞子期先前已與虞姬有約在先，如若來者真是姬雪，虞姬則無論如何都不得入帳與其相見。
虞姬並沒有理會哥哥，隻是低頭走到姬雪麵前，淡淡地說道：“姨母之言，妙弋已在帳外聽見。項王乃一國之主，又為當世豪傑，使其降趙，何其難也！然此番項王雖有萬夫不當之勇，亦斷難重歸江東，請姨母放心。”虞姬雙眸緊鎖，似乎是下了很大的決心。
“汝此言何意？”虞子期的心陡然一沉，一種不祥的預兆瞬間彌漫遍全身。
虞姬嘴角微微露出了一撇笑意：“妙弋言盡於此，姨母他日自會明白。”虞姬知道，隻要自己一死，項羽亦決然不會獨活，因此她決定在關鍵時刻，不惜以死來阻止項羽，阻止這場戰爭的延續……
次日清晨，楚趙間最後的大決戰驟然打響了。
項羽親率十萬楚軍，向東南方的黥布大營發起了孤注一擲的瘋狂突擊。黥布見項羽來勢兇猛，連忙下令全軍避其鋒芒，且戰且退，並派人緊急向韓信求援。韓信得報，隨即急令孔熙、陳賀兩軍迅速往楚軍左右兩側迂迴機動，伺機包抄楚軍側翼。
經過半日廝殺，隨著黥布軍連連後撤，楚軍隊形越拉越散，漸漸陷入了各自為戰的境地。此時，孔熙、陳賀兩軍也先後在楚軍兩翼展開了攻勢，由於楚軍突擊時騎兵在前，步兵在後，因此隻在片刻間，楚軍步騎就被分割為了兩半。
無奈之下，項羽隻得率領騎兵迴身救援步兵。待到下午，趙括的三十萬大軍也開始相繼投入了戰鬥。項羽見勢不妙，隻得率領殘軍由反方向突圍，退迴了垓下。
經此一役，楚軍戰死四萬餘人，被俘和被打散的各有兩萬，十萬大軍所剩僅不足兩萬，就連虞子期也陣亡了。
迴到大帳中，項羽一時愁眉不展，於是喊來虞姬陪自己喝酒解悶。待至定更時，忽然隻聽帳外凜冽的西風中，似乎竟夾雜著隱隱的楚歌聲。項羽霍然起身，大步走到帳外仔細一聽，歌聲居然是從趙軍軍營中傳來，而且唱歌的人還為數不少。
“大王，怎了？”虞姬不知所以地跟了出來。
隻見項羽舉著酒爵，失神般地呢喃道：“莫非楚地皆已歸趙乎？是何楚人之多也？”
念及到此，項羽再也忍不住，他猛喝了一口酒，然後淒聲吟唱道：“力拔山兮氣蓋世……時不利兮騅不逝……騅不逝兮可奈何……虞兮虞兮奈若何……”
項羽邊唱邊流淚，一連唱了數遍，虞姬也跟著和唱了起來：“趙兵已略地……四方楚歌聲……大王意氣盡……賤妾何聊生……”聽著兩人的歌聲，侍立於一旁的將士們不由得低聲抽泣了起來，沒過多久，哭聲就蔓延遍了整個楚營。
當夜，項羽跨上烏騅馬，帶著虞姬與八百子弟兵悄悄衝開包圍圈，渡過淮水，馬不停蹄地向江東奔去。待至天明，趙括與韓信方才得知了項羽連夜突圍的消息。情急之下，趙括連忙急調五千精銳飛騎，由他親自率領，一路緊緊向南追去。
淮南淮北此時皆已在趙軍掌控之中，經過一路苦戰，隨行的八百子弟兵死的死，傷的傷，等到烏江邊時，跟在項羽身邊的就隻剩下二十六騎。
茫茫江麵上，隻有一條小船停靠在岸邊，而趙括的飛騎也已然唿嘯而至了。
“大王，速速上船！我等在此拖住趙軍！”二十六騎幾乎同聲高唿道。
可就在項羽堪堪下馬的當頭，意想不到的事卻突然發生了，隻見虞姬猛地一反手，竟將那柄緊握手中的護身短匕刺入了自己的心窩。
“虞姬！”項羽隻覺得一陣目眩，急忙快步上前，一把抱起栽落下馬奄奄一息的虞姬。
“大王！再不上船，萬事休矣！”眼見趙軍越逼越緊，二十六騎不禁再次高喊道。
“虞姬既死，吾又何顏偷生？”此話說畢，項羽驟然起身，一把甩開了那杆跟隨他征戰多年的長戟“鬼神”，從腰間抽出短刀，徑直迎著趙軍飛騎衝了過去。
二十六騎麵麵相覷了片刻，連忙也跟著跳下馬，拿起短刀與追兵展開了最後的肉搏。在殺死數百名趙兵後，最後僅存的這二十六騎也終於全數陣亡了。
激戰中，項羽身受十餘處創傷，他慢慢退迴到虞姬的屍體旁，然後伸手抱起虞姬，抬頭又望了眼一步步向自己逼近的趙軍士卒，突然仰天一聲長笑，隨手將短刀抹向了自己的脖頸……