周五a股又沸騰了，上證指數午後漲幅一度超過4.5%。尤其是創業板指盤中漲幅一度接近12%。好像3674點之前的那一段“狂牛”行情又迴來了。那麽a股周五的反彈到底是反彈？還是大反轉的開始？
在講這個問題之前，先來看看外圍市場。今天上午我更新了一個周末策略視頻。和大家重點講到了美股接下來或者會有大幅度的調整。主要的理由是美股已經進入到多時間周期共振變盤節點。
從納斯達克日線圖當中，我們可以發現。納斯達克指數從階段低點到最近一個交易日已經到達第54個交易。而54在斐波納契數字55的旁邊。而我們還發現圖中最近的低點到高點的間隔剛好是第13個交易日（圖中藍色圓圈標識處）。13也是典型的斐波納契變盤數字。據我觀察美股三大指數，當前都正好處在13和55這樣的一個變盤時間窗口。
我們再看一下曆史上每一次納斯達克指數的調整，幾乎都是在55這樣一個關鍵的變盤時間窗口附近。大家請看納斯達克指數日線圖。從下圖當中大家可以看到拉斯達克指數日線級別，近期2個主要上升波段產生拐點的時間，分別在53天56天。由此推斷，當前點位再次運行到55這樣一個關鍵時間窗口的時候。是很容易再次產生拐點的。
而且大家一定要注意，美股三大指數，還有一個共同性的特。那就是美股三大指數目前都運行了一個形態非常清晰的衰竭楔形結構。大家請看標普指數日線圖。
綜合以上分析，我對於外圍市場的判斷是外圍市場近幾個交易日或者就會展開清晰的拐點走勢。
那麽最後來講一下如何給a股周五的反彈定性呢？我想直接亮明觀點：周五的反彈，是a股依托3153點重要的技術支撐，產生的b浪反彈。接下來大概率還有調整的c浪。
周五尾盤出現了明顯的尾盤跳水跡象，留下了很明顯的上影線。接下來的走勢就很有講究了。如果周一走勢強勁的話，會有高開。而上影線的高點可能就是周一全天的高點附近了！周五因為強勁的消息麵以及技術麵的共振形成了超級大漲，很多朋友擔心會連續踏空。我覺得沒有必要擔心，在我的預判當中，市場大概率馬上就會二次探底。
以下是 2024 年 10 月 19 日 a 股周複盤分析：
1. 大盤走勢：
- 整體上漲態勢：本周 a 股大盤整體呈現出上漲趨勢。截至 10 月 18 日收盤（部分複盤分析基於此數據），滬指報 3261.56 點，本周上漲 1.36%。這顯示出市場在經曆前期的波動後，有一定的企穩跡象。不過多空雙方在一些關鍵點位附近的爭奪較為激烈，反映出市場對於後續走勢仍存在一定的分歧。
- 創業板表現突出：創業板方麵本周上漲 4.49%，收於 2195 點，在一定程度上帶動了市場的人氣和投資者的信心。創業板的良好表現主要得益於一些創業板權重股的良好表現以及相關板塊的活躍。
2. 板塊表現：
- 半導體芯片板塊：半導體芯片成為近期市場的熱點焦點。在電動化、智能化、網聯化的趨勢推動下，汽車行業對半導體的需求激增，半導體在智能電動汽車端的多個應用領域有著廣闊的發展前景，這使得該板塊受到投資者的高度關注，資金大量流入。例如在 10 月 18 日芯片股午後全線爆發，多隻個股出現 20%漲停，多隻半導體行業 etf 也紛紛漲停。
- 大金融板塊：大金融板塊持續受到關注。央行推出的證券、基金、保險公司互換便利（sfisf）以及股票迴購增持再貸款等政策工具，對大金融板塊形成了直接的利好。隨著市場的活躍和成交量的放大，大金融板塊的業績預期也有所提升，吸引了資金的流入。像指南針 20%漲停，東方財富、同花順等漲超 15%。
- 其他板塊：部分板塊也有一定的表現，但相對半導體芯片和大金融板塊來說，熱度稍遜一籌。例如一些消費電子、新能源等板塊也受到市場的關注，但上漲的幅度和持續性可能不如前兩者。不過板塊之間的輪動效應依然存在，市場資金在不同板塊之間尋找機會。
3. 資金麵情況：
- 增量資金入場：9 月 24 日重磅利好政策的出台，極大地提振了投資者信心，吸引了大量投資者“跑步入場”，出現了存款“搬家”的現象，不少投資者將理財產品資金贖迴，轉而投向股市。股市成交額不斷創出新高，10 月 8 日兩市全天成交額達到 3.45 萬億元，刷新曆史紀錄，10 月 18 日周五的合計成交額也達到了 2.13 萬億元，表明股市迎來了巨額增量資金的進入。
- 外資表現積極：離岸人民幣匯率的波動對外資的流入流出產生了一定的影響，但總體而言，外資在一些交易日中積極買入 a 股股票，對市場的上漲起到了推動作用。
4. 消息麵影響：
- 政策利好：證監會同意 20 家證券基金公司開展互換便利操作，質押率不超 90%，補倉線設置不低於 75%，可用質押品包括債券、股票 etf、滬深 300 成分股和公募 reits 等，這一操作增強了市場的流動性和穩定性。央行推出的股票迴購增持再貸款，首期額度 3000 億元，利率 1.75%，期限 1 年，可視情況展期，累計期限可達 3 年，為上市公司和主要股東進行股票迴購增持提供了資金支持，對提振市場信心有積極作用。
- 行業消息：工信部深入推進“車雲一體化”應用試點，為汽車產業的智能化、網聯化發展提供政策支持，相關汽車產業鏈企業可能受益；中國光伏行業協會發布消息稱光伏組件低於 0.68 元\/w 投標中標涉嫌違法，旨在規範光伏行業的競爭秩序，保障行業的健康發展。
5. 市場情緒：
- 隨著股市的上漲和市場氛圍的好轉，投資者情緒逐漸變得樂觀起來，市場交易氛圍活躍。然而，這種樂觀情緒也存在一定的不穩定性，畢竟市場仍然麵臨著諸多不確定性因素，如國內外經濟形勢的變化、地緣政治風險等，投資者的情緒容易受到市場短期波動的影響。
6. 風險提示：
- 短期迴調風險：盡管市場整體上漲，但在上漲過程中可能會出現短期的迴調。例如在 10 月 19 日午後市場出現了大幅飆漲，但尾盤卻出現了快速迴撤的現象，這表明部分主力資金可能借機高位出貨，利用市場的狂熱情緒實現利潤套現。
- 宏觀經濟不確定性：雖然政策利好不斷，但經濟複蘇的進程仍然存在不確定性。宏觀經濟環境是影響股市的重要因素，當前全球經濟增長預期、通貨膨脹率、失業率等宏觀經濟指標的不確定性，可能會對股市的走勢產生影響。
- 國際市場波動影響：國際股市的波動可能會對 a 股市場產生一定的影響。全球經濟的緊密聯係使得國際市場的波動容易傳導到國內股市，投資者需要關注國際市場的動態，以及其對 a 股市場的潛在影響。
總體而言，當前 a 股市場處於一個較為活躍的狀態，政策利好不斷、資金麵較為充裕、板塊熱點突出，投資者情緒也有所改善。但市場的不確定性仍然存在，投資者在參與股市投資時，仍需要保持理性和謹慎，做好風險管理。
要抓住半導體芯片板塊的投資機會，可以從以下幾個方麵入手：
1. 關注行業基本麵：
- 產業趨勢：了解半導體芯片行業的發展趨勢，如人工智能、5g、物聯網、汽車電子等領域對芯片的需求持續增長，會推動半導體芯片行業的發展。關注這些領域的技術創新和應用拓展，以及對芯片性能、功能等方麵的新要求，提前布局相關產業鏈上的芯片企業。例如，人工智能領域對高性能計算芯片的需求不斷增加，那些在人工智能芯片研發方麵有技術優勢的企業就具有較大的發展潛力。
- 供需關係：關注芯片的供需狀況，包括全球芯片產能的擴張情況、下遊市場的需求變化等。當需求大於供給時，芯片價格上漲，企業盈利能力增強，會帶動股價上漲；反之，供大於求時，芯片價格下跌，企業盈利受壓。比如，2024年中國芯片製造廠產能增長率較高，為國產設備帶來較穩固的需求空間，這對於半導體芯片行業是一個積極的信號。
- 政策支持：各國政府對半導體芯片產業的政策支持力度也是影響行業發展的重要因素。例如，中國成立國家集成電路產業投資基金三期，為半導體製造、先進封裝、設備、材料等關鍵領域提供支持，這有利於加快國內先進芯片製造領域突破卡脖子的進程，相關企業有望受益。
2. 研究公司財務狀況和競爭力：
- 財務指標：分析公司的財務報表，關注毛利率、淨利率、營業收入增長率、淨利潤增長率等指標。毛利率高的公司通常具有較強的定價能力和成本控製能力；營業收入和淨利潤增長率高的公司則處於快速發展階段，具有較好的成長潛力。例如，一些在細分領域具有領先地位的芯片設計公司，其產品毛利率較高，業績增長穩定，值得關注。
- 技術實力：半導體芯片行業技術門檻高，技術創新是企業的核心競爭力。關注公司的研發投入、專利數量、技術團隊等方麵，評估公司的技術實力和創新能力。擁有先進技術和自主知識產權的公司，能夠在市場競爭中占據優勢地位，如擁有先進製程技術的芯片製造企業、在特定芯片領域有核心技術的設計公司等。
- 市場份額：了解公司在行業中的市場份額和地位，市場份額高的公司通常具有較強的議價能力和客戶資源，能夠更好地應對市場競爭。例如，在存儲芯片領域，全球市場份額較高的三星、美光等公司，以及國內市場份額逐漸提升的國產存儲芯片企業，都值得關注。
3. 關注估值水平：
- 相對估值：將半導體芯片公司的估值指標與同行業其他公司進行比較，如市盈率、市淨率、市銷率等。如果公司的估值水平相對較低，而其業績和發展前景較好，那麽可能具有投資價值。但要注意，不同公司的業務模式、發展階段等可能存在差異，估值比較時要綜合考慮這些因素。
- 曆史估值：觀察公司的估值水平在曆史上的變化情況，了解其估值的合理區間。當公司的估值處於曆史低位時，可能是一個較好的買入時機；而當估值處於曆史高位時，則要謹慎投資，注意風險。例如，在半導體行業經曆周期性調整後，一些優質公司的估值可能會被低估，此時是布局的好時機。
4. 關注市場情緒和資金麵：
- 市場情緒：半導體芯片板塊受市場情緒的影響較大，當市場對該板塊的預期樂觀時，資金會大量流入，推動股價上漲；反之，市場情緒悲觀時，資金會流出，股價下跌。可以通過關注媒體報道、分析師觀點、投資者情緒等方麵，了解市場對半導體芯片板塊的看法和預期。例如，在一些利好政策出台或行業技術取得突破時，市場情緒往往會較為樂觀。
- 資金麵：關注資金在半導體芯片板塊的流入流出情況，以及機構投資者的持倉變化。如果機構投資者對該板塊的持倉增加，說明他們對板塊的未來走勢較為看好，這可能會帶動股價上漲。可以通過查看基金季報、龍虎榜等信息，了解資金的動向。
5. 選擇合適的投資工具：
- 股票投資：如果對半導體芯片行業有深入的研究和了解，可以選擇投資相關的股票。可以根據自己的投資風格和風險承受能力，選擇不同類型的芯片公司股票，如芯片設計、製造、封裝測試等環節的龍頭企業，或者具有技術創新優勢的中小市值公司。
- 基金投資：對於普通投資者來說，投資半導體芯片主題基金是一種較為便捷的方式。這類基金通常會投資於一籃子半導體芯片相關的股票，可以分散單一股票的風險。例如，廣發基金旗下就有多個與半導體芯片相關的etf基金和主題基金。
- 其他投資工具：除了股票和基金外，還可以關注半導體芯片行業的相關衍生品，如期貨、期權等，但這些投資工具風險較高，需要具備一定的專業知識和投資經驗。
（以上內容僅供參考，不構成投資建議。股市有風險，投資需謹慎。）
在講這個問題之前，先來看看外圍市場。今天上午我更新了一個周末策略視頻。和大家重點講到了美股接下來或者會有大幅度的調整。主要的理由是美股已經進入到多時間周期共振變盤節點。
從納斯達克日線圖當中，我們可以發現。納斯達克指數從階段低點到最近一個交易日已經到達第54個交易。而54在斐波納契數字55的旁邊。而我們還發現圖中最近的低點到高點的間隔剛好是第13個交易日（圖中藍色圓圈標識處）。13也是典型的斐波納契變盤數字。據我觀察美股三大指數，當前都正好處在13和55這樣的一個變盤時間窗口。
我們再看一下曆史上每一次納斯達克指數的調整，幾乎都是在55這樣一個關鍵的變盤時間窗口附近。大家請看納斯達克指數日線圖。從下圖當中大家可以看到拉斯達克指數日線級別，近期2個主要上升波段產生拐點的時間，分別在53天56天。由此推斷，當前點位再次運行到55這樣一個關鍵時間窗口的時候。是很容易再次產生拐點的。
而且大家一定要注意，美股三大指數，還有一個共同性的特。那就是美股三大指數目前都運行了一個形態非常清晰的衰竭楔形結構。大家請看標普指數日線圖。
綜合以上分析，我對於外圍市場的判斷是外圍市場近幾個交易日或者就會展開清晰的拐點走勢。
那麽最後來講一下如何給a股周五的反彈定性呢？我想直接亮明觀點：周五的反彈，是a股依托3153點重要的技術支撐，產生的b浪反彈。接下來大概率還有調整的c浪。
周五尾盤出現了明顯的尾盤跳水跡象，留下了很明顯的上影線。接下來的走勢就很有講究了。如果周一走勢強勁的話，會有高開。而上影線的高點可能就是周一全天的高點附近了！周五因為強勁的消息麵以及技術麵的共振形成了超級大漲，很多朋友擔心會連續踏空。我覺得沒有必要擔心，在我的預判當中，市場大概率馬上就會二次探底。
以下是 2024 年 10 月 19 日 a 股周複盤分析：
1. 大盤走勢：
- 整體上漲態勢：本周 a 股大盤整體呈現出上漲趨勢。截至 10 月 18 日收盤（部分複盤分析基於此數據），滬指報 3261.56 點，本周上漲 1.36%。這顯示出市場在經曆前期的波動後，有一定的企穩跡象。不過多空雙方在一些關鍵點位附近的爭奪較為激烈，反映出市場對於後續走勢仍存在一定的分歧。
- 創業板表現突出：創業板方麵本周上漲 4.49%，收於 2195 點，在一定程度上帶動了市場的人氣和投資者的信心。創業板的良好表現主要得益於一些創業板權重股的良好表現以及相關板塊的活躍。
2. 板塊表現：
- 半導體芯片板塊：半導體芯片成為近期市場的熱點焦點。在電動化、智能化、網聯化的趨勢推動下，汽車行業對半導體的需求激增，半導體在智能電動汽車端的多個應用領域有著廣闊的發展前景，這使得該板塊受到投資者的高度關注，資金大量流入。例如在 10 月 18 日芯片股午後全線爆發，多隻個股出現 20%漲停，多隻半導體行業 etf 也紛紛漲停。
- 大金融板塊：大金融板塊持續受到關注。央行推出的證券、基金、保險公司互換便利（sfisf）以及股票迴購增持再貸款等政策工具，對大金融板塊形成了直接的利好。隨著市場的活躍和成交量的放大，大金融板塊的業績預期也有所提升，吸引了資金的流入。像指南針 20%漲停，東方財富、同花順等漲超 15%。
- 其他板塊：部分板塊也有一定的表現，但相對半導體芯片和大金融板塊來說，熱度稍遜一籌。例如一些消費電子、新能源等板塊也受到市場的關注，但上漲的幅度和持續性可能不如前兩者。不過板塊之間的輪動效應依然存在，市場資金在不同板塊之間尋找機會。
3. 資金麵情況：
- 增量資金入場：9 月 24 日重磅利好政策的出台，極大地提振了投資者信心，吸引了大量投資者“跑步入場”，出現了存款“搬家”的現象，不少投資者將理財產品資金贖迴，轉而投向股市。股市成交額不斷創出新高，10 月 8 日兩市全天成交額達到 3.45 萬億元，刷新曆史紀錄，10 月 18 日周五的合計成交額也達到了 2.13 萬億元，表明股市迎來了巨額增量資金的進入。
- 外資表現積極：離岸人民幣匯率的波動對外資的流入流出產生了一定的影響，但總體而言，外資在一些交易日中積極買入 a 股股票，對市場的上漲起到了推動作用。
4. 消息麵影響：
- 政策利好：證監會同意 20 家證券基金公司開展互換便利操作，質押率不超 90%，補倉線設置不低於 75%，可用質押品包括債券、股票 etf、滬深 300 成分股和公募 reits 等，這一操作增強了市場的流動性和穩定性。央行推出的股票迴購增持再貸款，首期額度 3000 億元，利率 1.75%，期限 1 年，可視情況展期，累計期限可達 3 年，為上市公司和主要股東進行股票迴購增持提供了資金支持，對提振市場信心有積極作用。
- 行業消息：工信部深入推進“車雲一體化”應用試點，為汽車產業的智能化、網聯化發展提供政策支持，相關汽車產業鏈企業可能受益；中國光伏行業協會發布消息稱光伏組件低於 0.68 元\/w 投標中標涉嫌違法，旨在規範光伏行業的競爭秩序，保障行業的健康發展。
5. 市場情緒：
- 隨著股市的上漲和市場氛圍的好轉，投資者情緒逐漸變得樂觀起來，市場交易氛圍活躍。然而，這種樂觀情緒也存在一定的不穩定性，畢竟市場仍然麵臨著諸多不確定性因素，如國內外經濟形勢的變化、地緣政治風險等，投資者的情緒容易受到市場短期波動的影響。
6. 風險提示：
- 短期迴調風險：盡管市場整體上漲，但在上漲過程中可能會出現短期的迴調。例如在 10 月 19 日午後市場出現了大幅飆漲，但尾盤卻出現了快速迴撤的現象，這表明部分主力資金可能借機高位出貨，利用市場的狂熱情緒實現利潤套現。
- 宏觀經濟不確定性：雖然政策利好不斷，但經濟複蘇的進程仍然存在不確定性。宏觀經濟環境是影響股市的重要因素，當前全球經濟增長預期、通貨膨脹率、失業率等宏觀經濟指標的不確定性，可能會對股市的走勢產生影響。
- 國際市場波動影響：國際股市的波動可能會對 a 股市場產生一定的影響。全球經濟的緊密聯係使得國際市場的波動容易傳導到國內股市，投資者需要關注國際市場的動態，以及其對 a 股市場的潛在影響。
總體而言，當前 a 股市場處於一個較為活躍的狀態，政策利好不斷、資金麵較為充裕、板塊熱點突出，投資者情緒也有所改善。但市場的不確定性仍然存在，投資者在參與股市投資時，仍需要保持理性和謹慎，做好風險管理。
要抓住半導體芯片板塊的投資機會，可以從以下幾個方麵入手：
1. 關注行業基本麵：
- 產業趨勢：了解半導體芯片行業的發展趨勢，如人工智能、5g、物聯網、汽車電子等領域對芯片的需求持續增長，會推動半導體芯片行業的發展。關注這些領域的技術創新和應用拓展，以及對芯片性能、功能等方麵的新要求，提前布局相關產業鏈上的芯片企業。例如，人工智能領域對高性能計算芯片的需求不斷增加，那些在人工智能芯片研發方麵有技術優勢的企業就具有較大的發展潛力。
- 供需關係：關注芯片的供需狀況，包括全球芯片產能的擴張情況、下遊市場的需求變化等。當需求大於供給時，芯片價格上漲，企業盈利能力增強，會帶動股價上漲；反之，供大於求時，芯片價格下跌，企業盈利受壓。比如，2024年中國芯片製造廠產能增長率較高，為國產設備帶來較穩固的需求空間，這對於半導體芯片行業是一個積極的信號。
- 政策支持：各國政府對半導體芯片產業的政策支持力度也是影響行業發展的重要因素。例如，中國成立國家集成電路產業投資基金三期，為半導體製造、先進封裝、設備、材料等關鍵領域提供支持，這有利於加快國內先進芯片製造領域突破卡脖子的進程，相關企業有望受益。
2. 研究公司財務狀況和競爭力：
- 財務指標：分析公司的財務報表，關注毛利率、淨利率、營業收入增長率、淨利潤增長率等指標。毛利率高的公司通常具有較強的定價能力和成本控製能力；營業收入和淨利潤增長率高的公司則處於快速發展階段，具有較好的成長潛力。例如，一些在細分領域具有領先地位的芯片設計公司，其產品毛利率較高，業績增長穩定，值得關注。
- 技術實力：半導體芯片行業技術門檻高，技術創新是企業的核心競爭力。關注公司的研發投入、專利數量、技術團隊等方麵，評估公司的技術實力和創新能力。擁有先進技術和自主知識產權的公司，能夠在市場競爭中占據優勢地位，如擁有先進製程技術的芯片製造企業、在特定芯片領域有核心技術的設計公司等。
- 市場份額：了解公司在行業中的市場份額和地位，市場份額高的公司通常具有較強的議價能力和客戶資源，能夠更好地應對市場競爭。例如，在存儲芯片領域，全球市場份額較高的三星、美光等公司，以及國內市場份額逐漸提升的國產存儲芯片企業，都值得關注。
3. 關注估值水平：
- 相對估值：將半導體芯片公司的估值指標與同行業其他公司進行比較，如市盈率、市淨率、市銷率等。如果公司的估值水平相對較低，而其業績和發展前景較好，那麽可能具有投資價值。但要注意，不同公司的業務模式、發展階段等可能存在差異，估值比較時要綜合考慮這些因素。
- 曆史估值：觀察公司的估值水平在曆史上的變化情況，了解其估值的合理區間。當公司的估值處於曆史低位時，可能是一個較好的買入時機；而當估值處於曆史高位時，則要謹慎投資，注意風險。例如，在半導體行業經曆周期性調整後，一些優質公司的估值可能會被低估，此時是布局的好時機。
4. 關注市場情緒和資金麵：
- 市場情緒：半導體芯片板塊受市場情緒的影響較大，當市場對該板塊的預期樂觀時，資金會大量流入，推動股價上漲；反之，市場情緒悲觀時，資金會流出，股價下跌。可以通過關注媒體報道、分析師觀點、投資者情緒等方麵，了解市場對半導體芯片板塊的看法和預期。例如，在一些利好政策出台或行業技術取得突破時，市場情緒往往會較為樂觀。
- 資金麵：關注資金在半導體芯片板塊的流入流出情況，以及機構投資者的持倉變化。如果機構投資者對該板塊的持倉增加，說明他們對板塊的未來走勢較為看好，這可能會帶動股價上漲。可以通過查看基金季報、龍虎榜等信息，了解資金的動向。
5. 選擇合適的投資工具：
- 股票投資：如果對半導體芯片行業有深入的研究和了解，可以選擇投資相關的股票。可以根據自己的投資風格和風險承受能力，選擇不同類型的芯片公司股票，如芯片設計、製造、封裝測試等環節的龍頭企業，或者具有技術創新優勢的中小市值公司。
- 基金投資：對於普通投資者來說，投資半導體芯片主題基金是一種較為便捷的方式。這類基金通常會投資於一籃子半導體芯片相關的股票，可以分散單一股票的風險。例如，廣發基金旗下就有多個與半導體芯片相關的etf基金和主題基金。
- 其他投資工具：除了股票和基金外，還可以關注半導體芯片行業的相關衍生品，如期貨、期權等，但這些投資工具風險較高，需要具備一定的專業知識和投資經驗。
（以上內容僅供參考，不構成投資建議。股市有風險，投資需謹慎。）