孫權在濡須口整頓軍馬時，突然接到報告說曹操親自率領四十萬大軍從漢中前來救援合淝。孫權與謀士商議對策，決定先派董襲和徐盛帶領五十艘大船在濡須口設伏，同時命令陳武率領人馬在江岸兩側巡邏。張昭建議說：“現在曹操遠道而來，我們必須先挫挫他的銳氣。”孫權於是問帳下將領：“誰敢率先出擊，挫敗曹軍的銳氣？”淩統應聲而出，表示願意前往。孫權問他需要多少兵馬，淩統迴答說隻需三千人。甘寧則表示隻需百名騎兵便可破敵。兩人因此在孫權麵前爭執起來。孫權認為曹軍勢力強大，不可輕敵，於是命令淩統帶領三千兵馬出濡須口偵察敵情，如遇曹兵，便與之交戰。
淩統領命後，率領三千人馬離開濡須塢。不久便與曹軍先鋒張遼遭遇並展開激戰。兩人鬥了五十迴合，不分勝負。孫權擔心淩統有失，便派呂蒙前去接應他迴營。甘寧見淩統已經迴來，便向孫權請戰說：“我今夜隻帶一百人馬去劫曹營；如果折損了一人一騎，也不算成功。”孫權聽後非常讚賞他的勇氣，並調撥給他一百名精銳騎兵。同時，他還賞賜給甘寧五十瓶酒和五十斤羊肉用以激勵士氣。
甘寧迴到營中後，讓這一百人都列坐飲酒。他先是用銀碗斟了兩碗酒自己喝下，然後對眾人說：“今夜我們奉命去劫寨，請大家滿飲一杯後努力向前。”眾人聽後都麵麵相覷露出難色。甘寧見狀拔劍在手怒叱道：“我作為上將都不惜性命；你們怎麽能遲疑不決呢！”眾人被甘寧的威嚴所震懾都起身拜道：“我們願意效死力。”甘寧於是將酒肉分給眾人共食飲盡。
到了二更時分甘寧率領這一百人披甲上馬飛奔至曹操營寨邊。他們拔開鹿角大喊一聲殺入寨中直奔中軍來尋找曹操。然而中軍人馬以車仗相連圍得如同鐵桶一般無法進入。甘寧率領百騎左衝右突曹兵驚慌不已自相擾亂。甘寧等人在營內縱橫馳騁逢人便殺各營都鼓噪起來舉火如星喊聲震天。最後甘寧從寨的南門殺出無人敢當。孫權又派周泰帶兵前來接應甘寧於是率領百騎安全迴到濡須。曹軍因為害怕有埋伏所以不敢追擊。
甘寧迴到營寨時未折損一人一騎。他讓百人都擊鼓吹笛歡唿聲震天響。孫權親自出營迎接甘寧下馬拜伏在地。孫權扶起他並攜著他的手說：“將軍此去足以使老賊曹操感到驚駭。我並不是舍不得你而是想觀察你的膽量而已！”說完便賞賜給甘寧千匹絹和百口利刀。甘寧拜謝後將這些賞賜分給了手下的百人。孫權對其他將領說：“曹操有張遼我有甘興霸足以與他相抗衡了。”
第二天張遼再次引兵前來挑戰。淩統見甘寧立下大功也奮然請戰說：“我願意去對抗張遼。”孫權同意了他的請求。淩統於是率領五千兵馬離開濡須孫權則親自帶著甘寧來到陣前觀戰。兩軍對陣時張遼出馬左邊有李典右邊有樂進。淩統縱馬提刀衝出陣前與張遼交戰。兩人鬥了五十迴合仍然不分勝負。曹操在遠處看到兩人激戰正酣便命令曹休放冷箭助戰。曹休於是閃到張遼背後開弓一箭射中了淩統的坐騎。那馬被射中後直立起來把淩統掀翻在地。樂進見狀連忙持槍來刺但還未等他刺到淩統就聽見弓弦響處一箭射中了他的麵門翻身落馬。兩軍見狀都紛紛衝出陣來各自救迴了自己的將領然後鳴金收兵結束了戰鬥。
淩統迴到營寨中向孫權拜謝救命之恩孫權告訴他：“放箭救你的是甘寧。”淩統聽後非常感激立刻向甘寧頓首拜謝說：“沒想到您能如此垂恩於我！”從此兩人結為生死之交再也沒有了過去的惡感。
曹操見樂進中箭，便命他到帳中調養。第二天，曹操分兵五路來襲擊濡須：他自己帶領中路；左一路是張遼，二路是李典；右一路是徐晃，二路是龐德。每路各帶領一萬人馬，殺向江邊。當時董襲、徐盛兩位將軍在樓船上看到五路兵馬到來，各軍都有些害怕。徐盛說：“我們享受君主的俸祿，就應該忠誠於君主的事業，有什麽好怕的！”於是，他帶領數百名勇士，用小船渡過江邊，殺入李典的軍隊中去了。董襲在船上命令眾軍擂鼓呐喊助威。
忽然江上刮起了大風，白浪滔天，波濤洶湧。軍士們看到大船將要傾覆，都爭著下小船逃命。董襲揮劍大喝道：“我們接受君主的命令，在這裏防守賊軍，怎麽敢棄船而去！”他當即斬殺了十幾名要下船的軍士。然而，風勢太急，船隻最終還是傾覆了，董襲竟然淹死在江口水中。
徐盛在李典的軍隊中往來衝突。與此同時，陳武聽到江邊的廝殺聲，帶領一支軍隊前來增援，正好與龐德相遇，兩軍隨即展開混戰。孫權在濡須塢中聽到曹兵殺到江邊，親自與周泰帶領軍隊前來助戰。他們正看到徐盛在李典的軍隊中奮力廝殺，便指揮軍隊殺入接應。然而，他們卻被張遼、徐晃兩支軍隊把孫權圍困在核心。
曹操在高處看到孫權被圍困，急忙命令許褚騎馬持刀殺入軍中，把孫權的軍隊衝成兩段，使他們不能互相救援。周泰從軍中殺出重圍到江邊時，卻找不到孫權了。他立刻勒馬迴頭再次殺入陣中尋找孫權並詢問：“主公在哪裏？”有人指向兵馬密集的地方說：“主公被圍困得很緊急！”周泰於是挺身殺入尋找並最終找到孫權。他告訴孫權：“主公可以跟我一起殺出去。”於是周泰在前孫權在後奮力突圍。但到江邊時周泰迴頭又發現孫權不見了隻得再次翻身殺入圍中尋找並最終再次找到孫權。孫權說：“敵人的弓箭齊發我們無法突圍出去該怎麽辦？”周泰迴答說：“主公在前麵我在後麵我們可以一起突圍出去。”孫權於是縱馬前行而周泰則在左右保護他雖然身中數槍箭矢穿透重重鎧甲但仍然成功救出了孫權。
到江邊時呂蒙帶領一支水軍前來接應他們上船。孫權感慨道：“我虧了周泰三次衝殺才得以從重圍中逃脫出來。但是徐盛還在包圍之中我們怎麽能夠救他呢？”周泰迴答說：“我再去救他。”於是他再次輪槍翻身殺入重圍之中並成功救出了徐盛。兩位將領都帶著重傷呂蒙讓軍士們用亂箭射住岸上的敵人然後救下兩位將領上船。
與此同時陳武與龐德大戰由於後麵沒有援兵被龐德追趕到峪口。那裏樹林叢密陳武想要迴身交戰卻被樹株抓住了袍袖無法迎戰最終被龐德所殺。曹操看到孫權逃脫了親自策馬驅兵趕到江邊與呂蒙對射。呂蒙的箭用完了正在慌張時忽然看到對麵一艘大船駛來為首的大將是孫策的女婿陸遜他自引十萬大軍到來用一陣箭雨射退了曹兵然後乘勢登岸追殺曹兵並奪迴了數千匹戰馬。曹兵傷者不計其數大敗而迴。在混亂的軍隊中他們找到了陳武的屍體並進行了安葬。
孫權得知陳武已死董襲又沉江而亡感到極度悲痛他命令人們進入水中尋找董襲的屍體找到後與陳武的屍體一起進行厚葬。孫權又感激周泰的救護之功設宴款待他並親自為周泰敬酒撫摸他的背淚流滿麵地說：“你兩次相救不惜性命被槍刺傷數十處皮膚如同刻畫一般我怎能不把你當作親人一樣對待呢？我將與你共榮辱同休戚。”說完他讓周泰解開衣服給眾將看他的傷處：皮肉肌膚如同刀剜一般傷痕遍布全身。孫權指著每一處傷痕一一詢問周泰詳細地講述了戰鬥中被傷的經過。每說一處傷孫權就讓他喝一杯酒。這一天周泰大醉孫權賜給他青羅傘讓他出入時張著以顯示他的榮耀。
孫權在濡須與曹操對峙了一個多月，仍然無法取得勝利。張昭和顧雍建議說：“曹操勢力強大，我們難以用武力戰勝他。如果長期交戰，將會大量損耗我們的兵力，不如求和，以安定民眾為上策。”孫權聽從了他們的建議，派遣步騭前往曹營求和，並承諾每年向曹操進貢。曹操看到江南地區急切之間難以攻下，便同意了孫權的求和，要求孫權先撤軍，然後自己再班師迴朝。
步騭迴來複命後，孫權隻留下蔣欽和周泰駐守濡須口，其餘大軍全部撤迴船上，返迴秣陵。曹操則留下曹仁和張遼駐守合淝，自己率領其餘軍隊迴到許昌。此時，文武百官都議論紛紛，建議立曹操為“魏王”。然而，尚書崔琰卻堅決反對。其他官員責問他：“你難道沒有看到荀彧的下場嗎？”崔琰大怒道：“時機啊，時機啊！將來總會有變故的！你們自己看著辦吧！”有人將崔琰的話告訴了曹操，曹操大怒，將崔琰下獄審問。崔琰在獄中隻是大罵曹操是欺君奸賊。廷尉向曹操報告後，曹操下令用杖刑將崔琰處死。
後來有人讚美崔琰道：“清河崔琰，天性堅剛，虯髯虎目，鐵石心腸。奸邪之徒都避開他，他的聲名和節操顯赫昂揚。他忠於漢室主公，千古名揚！”建安二十一年夏五月，群臣上表奏請獻帝冊立曹操為“魏王”。獻帝隨即命令鍾繇起草詔書，冊立曹操為“魏王”。曹操假意上書三次推辭，但詔書三次迴複都不允許他推辭。於是曹操接受了“魏王”的爵位，並享有相應的儀仗和待遇。他在鄴郡建造了魏王宮，並開始商議立世子的事宜。
曹操的正妻丁夫人沒有生育子女，而妾室劉氏所生的兒子曹昂在征討張繡時戰死於宛城。卞氏所生的四個兒子中，長子曹丕、次子曹彰、三子曹植和四子曹熊中，曹操想要立曹植為繼承人。然而長子曹丕擔心自己不能被立為繼承人，於是向中大夫賈詡請教對策。賈詡教給他一些方法後，每當曹操出征時，諸子都會送行。曹植會稱頌曹操的功德並發表演講，而曹丕則隻是流著淚拜別父親，讓左右的人都感到傷感。因此曹操開始懷疑曹植的乖巧是偽裝出來的，而他的誠心不及曹丕。曹丕又派人收買近侍在曹操耳邊說他的好話。
當曹操想要立繼承人時卻猶豫不決，於是問賈詡應該立誰為繼承人。賈詡沒有直接迴答而是提到了袁紹和劉表父子因為廢長立幼而導致的內亂。曹操聽後大笑並決定立長子曹丕為世子。冬十月魏王宮建成後曹操派人到各地收集奇花異果種植在後花園中，並派遣使者到吳地要求孫權進貢溫州的柑子。孫權為了尊重曹操便挑選了四十多擔優質柑子送往鄴郡。然而在路上挑擔的役夫們疲憊不堪時遇到了一位自稱是魏王鄉中故人的眇一目、跛一足的先生左慈。左慈主動提出要幫助他們挑擔子並且每挑一擔都能讓擔子變輕這讓眾人都感到驚訝和疑惑。左慈在臨別時告訴領柑子的官員說：“貧道乃魏王鄉中故人姓左名慈字元放道號‘烏角先生’。如你到鄴郡可說左慈申意。”然後拂袖而去。
當取柑人到達鄴郡將柑子呈給曹操時曹操親自剖開一個柑子卻發現裏麵隻有空殼沒有果肉這讓他感到非常驚訝。他詢問取柑人原因取柑人便將途中遇到左慈的事情告訴了他。然而曹操並不相信這時門吏突然報告說有一位自稱左慈的先生求見曹操。曹操召見左慈後發現他正是取柑人所遇到的那位先生。曹操責問左慈：“你用了什麽妖術把我的佳果攝走了？”
左慈笑著說：“哪有這樣的事！”他拿起柑子剖開，裏麵都有果肉，味道非常甜。但是曹操自己剖開的，卻都是空殼。曹操更加驚訝，於是賜左慈坐下並詢問他。左慈索要酒肉，曹操命令給他，左慈喝了五鬥酒不醉，吃了一整隻羊也不飽。
曹操問：“你有什麽法術，能做到這樣？”左慈說：“我在西川嘉陵峨嵋山中，學道三十年。忽然聽到石壁中有聲音唿喊我的名字，但看過去卻什麽也沒有。這樣的情況持續了數日。後來有天雷震碎石壁，我得到了三卷天書，名叫‘遁甲天書’。上卷叫‘天遁’，中卷叫‘地遁’，下卷叫‘人遁’。天遁能騰雲跨風，飛升太虛；地遁能穿山透石；人遁能雲遊四海，藏形變身，飛劍擲刀，取人首級。大王你已經位極人臣，何不退步，跟我到峨嵋山中修行？我會把這三卷天書相授給你。”
曹操說：“我也早就想激流勇退，隻是朝廷還沒有找到合適的人選。”左慈笑著說：“益州的劉玄德是帝室之後，你何不把這個位置讓給他？不然的話，我會用飛劍取你的頭。”曹操大怒說：“這一定是劉備的細作！”他命令左右的人拿下左慈，但左慈大笑不止。曹操命令十幾個獄卒捉拿下他並拷打他。獄卒們用力痛打左慈，但看他時，他卻像熟睡一樣鼾聲如雷，完全沒有痛苦的樣子。曹操發怒命令取來大枷和鐵釘把他釘住並用鐵鎖鎖住送入牢中監收並派人看守。但隻見枷鎖都自動脫落左慈躺在地上並沒有任何傷損。連續監禁了七天沒有給他食物和水。但當人們去看他時左慈卻端坐在地上麵色紅潤。獄卒報告給曹操曹操把他帶出來詢問。左慈說：“我幾十年不吃東西也沒關係一天吃一千隻羊也能吃完。”曹操無可奈何。
這一天官員們都在王宮大宴。正在喝酒的時候左慈穿著木屐站在筵席前讓眾官感到驚訝。左慈說：“大王今天水陸美食都齊備了大宴群臣四方的珍奇異物也極多但其中還缺少什麽東西嗎？我願意去取來。”曹操說：“我要龍肝來做羹你能取來嗎？”左慈說：“這有什麽難的！”他取來墨筆在粉牆上畫了一條龍然後用袍袖一拂龍腹就自動打開了。左慈從龍腹中取出了一副龍肝還流著鮮血。曹操不相信叱責他說：“你一定是先藏在袖子裏的！”左慈說：“現在天寒地凍草木都枯死了。大王想要什麽好看的花都可以。”曹操說：“我隻要牡丹花。”左慈說：“容易。”他讓人取來一個大花盆放在筵席前然後用水噴它。不一會兒就長出了一株牡丹花並開出了兩朵花。眾官都非常驚訝並邀請左慈同坐一起吃東西。
過了一會兒廚師送上了魚膾。左慈說：“魚膾必須是鬆江的鱸魚才好吃。”曹操說：“千裏之隔怎麽能取來呢？”左慈說：“這又有什麽難取的！”他讓人拿來釣竿在堂下的魚池中釣。不一會兒就釣出了數十條大鱸魚放在了殿上。曹操說：“我的池中原來就有這種魚。”左慈說：“大王何必欺騙大家呢？天下的鱸魚都隻有兩個腮隻有鬆江的鱸魚有四個腮。這是可以辨別的。”眾官一看果然是四個腮。左慈說：“烹製鬆江鱸魚必須用紫芽薑才行。”曹操說：“你也能取來嗎？”左慈說：“容易。”他讓人取來一個金盆然後用衣服蓋住它。不一會兒就得了一滿盆的紫芽薑並送到曹操麵前。曹操用手去拿它忽然發現盆內有一本書名叫《孟德新書》。曹操拿起來看發現一字不差。曹操非常疑惑。左慈拿起桌上的玉杯斟滿佳釀獻給曹操說：“大王喝了這杯酒能壽有千年。”曹操說：“你可以先喝。”於是左慈拔下冠上的玉簪在杯中一畫將酒分為兩半自己喝了一半將另一半奉給曹操。曹操叱責他但左慈把杯子擲向空中杯子化成了一隻白鳩繞著大殿飛。眾官都仰頭看著它但左慈卻不知所蹤了。左右的人忽然報告說：“左慈已經出宮門去了。”
曹操說：“這樣的妖人，一定要除掉！否則他必將成為禍害。”於是命令許褚帶領三百名鐵甲軍去追趕擒拿左慈。許褚上馬率軍追到城門，看見左慈穿著木屐在前麵慢慢行走。許褚騎馬飛快地追趕，但卻始終追不上。一直追到一座山中，有一個牧羊小童趕著一群羊過來，左慈走進羊群裏麵。許褚取箭射向左慈，但左慈卻立刻不見了。許褚於是把這群羊全部殺掉後返迴。
牧羊小童守著死羊哭泣，忽然看見地上的羊頭說起人話，對小童說：“你可以把羊頭都湊在死羊的身體上。”小童非常吃驚，掩麵而逃。忽然聽到有人在後麵唿喊：“不要害怕逃走，我還給你活羊。”小童迴頭一看，發現左慈已經把地上的死羊複活了，並趕了過來。小童急忙想問個究竟，但左慈已經拂袖而去，行走如飛，一下子就看不見了。
小童迴去告訴主人這件事，主人不敢隱瞞，把這件事報告給了曹操。曹操於是畫出左慈的畫像，並在各地捉拿他。三天之內，城裏城外所捉到的瞎一隻眼、瘸一條腿、戴白藤冠、穿青懶衣、腳踏木屐的先生，都長得和左慈一模一樣，有三四百個人之多，這件事在街市上引起了轟動。曹操命令眾將用豬羊血潑這些人，然後把他們押送到城南的教場。曹操親自帶領五百名甲兵圍住他們，把他們全部斬首。每個人的頸腔內都冒出一道青氣，這些青氣升到天上聚集成一團，然後化成一個左慈的形象。他向空中招來一隻白鶴騎坐上去，拍手大笑說：“土鼠跟隨金虎，奸雄一旦休矣！”曹操命令眾將用弓箭射他。忽然狂風大作，飛沙走石，那些被斬首的屍體都跳了起來，手提著自己的頭，奔上演武廳來攻打曹操。文官武將們都嚇得掩麵驚倒，各自逃命不顧其他人了。
淩統領命後，率領三千人馬離開濡須塢。不久便與曹軍先鋒張遼遭遇並展開激戰。兩人鬥了五十迴合，不分勝負。孫權擔心淩統有失，便派呂蒙前去接應他迴營。甘寧見淩統已經迴來，便向孫權請戰說：“我今夜隻帶一百人馬去劫曹營；如果折損了一人一騎，也不算成功。”孫權聽後非常讚賞他的勇氣，並調撥給他一百名精銳騎兵。同時，他還賞賜給甘寧五十瓶酒和五十斤羊肉用以激勵士氣。
甘寧迴到營中後，讓這一百人都列坐飲酒。他先是用銀碗斟了兩碗酒自己喝下，然後對眾人說：“今夜我們奉命去劫寨，請大家滿飲一杯後努力向前。”眾人聽後都麵麵相覷露出難色。甘寧見狀拔劍在手怒叱道：“我作為上將都不惜性命；你們怎麽能遲疑不決呢！”眾人被甘寧的威嚴所震懾都起身拜道：“我們願意效死力。”甘寧於是將酒肉分給眾人共食飲盡。
到了二更時分甘寧率領這一百人披甲上馬飛奔至曹操營寨邊。他們拔開鹿角大喊一聲殺入寨中直奔中軍來尋找曹操。然而中軍人馬以車仗相連圍得如同鐵桶一般無法進入。甘寧率領百騎左衝右突曹兵驚慌不已自相擾亂。甘寧等人在營內縱橫馳騁逢人便殺各營都鼓噪起來舉火如星喊聲震天。最後甘寧從寨的南門殺出無人敢當。孫權又派周泰帶兵前來接應甘寧於是率領百騎安全迴到濡須。曹軍因為害怕有埋伏所以不敢追擊。
甘寧迴到營寨時未折損一人一騎。他讓百人都擊鼓吹笛歡唿聲震天響。孫權親自出營迎接甘寧下馬拜伏在地。孫權扶起他並攜著他的手說：“將軍此去足以使老賊曹操感到驚駭。我並不是舍不得你而是想觀察你的膽量而已！”說完便賞賜給甘寧千匹絹和百口利刀。甘寧拜謝後將這些賞賜分給了手下的百人。孫權對其他將領說：“曹操有張遼我有甘興霸足以與他相抗衡了。”
第二天張遼再次引兵前來挑戰。淩統見甘寧立下大功也奮然請戰說：“我願意去對抗張遼。”孫權同意了他的請求。淩統於是率領五千兵馬離開濡須孫權則親自帶著甘寧來到陣前觀戰。兩軍對陣時張遼出馬左邊有李典右邊有樂進。淩統縱馬提刀衝出陣前與張遼交戰。兩人鬥了五十迴合仍然不分勝負。曹操在遠處看到兩人激戰正酣便命令曹休放冷箭助戰。曹休於是閃到張遼背後開弓一箭射中了淩統的坐騎。那馬被射中後直立起來把淩統掀翻在地。樂進見狀連忙持槍來刺但還未等他刺到淩統就聽見弓弦響處一箭射中了他的麵門翻身落馬。兩軍見狀都紛紛衝出陣來各自救迴了自己的將領然後鳴金收兵結束了戰鬥。
淩統迴到營寨中向孫權拜謝救命之恩孫權告訴他：“放箭救你的是甘寧。”淩統聽後非常感激立刻向甘寧頓首拜謝說：“沒想到您能如此垂恩於我！”從此兩人結為生死之交再也沒有了過去的惡感。
曹操見樂進中箭，便命他到帳中調養。第二天，曹操分兵五路來襲擊濡須：他自己帶領中路；左一路是張遼，二路是李典；右一路是徐晃，二路是龐德。每路各帶領一萬人馬，殺向江邊。當時董襲、徐盛兩位將軍在樓船上看到五路兵馬到來，各軍都有些害怕。徐盛說：“我們享受君主的俸祿，就應該忠誠於君主的事業，有什麽好怕的！”於是，他帶領數百名勇士，用小船渡過江邊，殺入李典的軍隊中去了。董襲在船上命令眾軍擂鼓呐喊助威。
忽然江上刮起了大風，白浪滔天，波濤洶湧。軍士們看到大船將要傾覆，都爭著下小船逃命。董襲揮劍大喝道：“我們接受君主的命令，在這裏防守賊軍，怎麽敢棄船而去！”他當即斬殺了十幾名要下船的軍士。然而，風勢太急，船隻最終還是傾覆了，董襲竟然淹死在江口水中。
徐盛在李典的軍隊中往來衝突。與此同時，陳武聽到江邊的廝殺聲，帶領一支軍隊前來增援，正好與龐德相遇，兩軍隨即展開混戰。孫權在濡須塢中聽到曹兵殺到江邊，親自與周泰帶領軍隊前來助戰。他們正看到徐盛在李典的軍隊中奮力廝殺，便指揮軍隊殺入接應。然而，他們卻被張遼、徐晃兩支軍隊把孫權圍困在核心。
曹操在高處看到孫權被圍困，急忙命令許褚騎馬持刀殺入軍中，把孫權的軍隊衝成兩段，使他們不能互相救援。周泰從軍中殺出重圍到江邊時，卻找不到孫權了。他立刻勒馬迴頭再次殺入陣中尋找孫權並詢問：“主公在哪裏？”有人指向兵馬密集的地方說：“主公被圍困得很緊急！”周泰於是挺身殺入尋找並最終找到孫權。他告訴孫權：“主公可以跟我一起殺出去。”於是周泰在前孫權在後奮力突圍。但到江邊時周泰迴頭又發現孫權不見了隻得再次翻身殺入圍中尋找並最終再次找到孫權。孫權說：“敵人的弓箭齊發我們無法突圍出去該怎麽辦？”周泰迴答說：“主公在前麵我在後麵我們可以一起突圍出去。”孫權於是縱馬前行而周泰則在左右保護他雖然身中數槍箭矢穿透重重鎧甲但仍然成功救出了孫權。
到江邊時呂蒙帶領一支水軍前來接應他們上船。孫權感慨道：“我虧了周泰三次衝殺才得以從重圍中逃脫出來。但是徐盛還在包圍之中我們怎麽能夠救他呢？”周泰迴答說：“我再去救他。”於是他再次輪槍翻身殺入重圍之中並成功救出了徐盛。兩位將領都帶著重傷呂蒙讓軍士們用亂箭射住岸上的敵人然後救下兩位將領上船。
與此同時陳武與龐德大戰由於後麵沒有援兵被龐德追趕到峪口。那裏樹林叢密陳武想要迴身交戰卻被樹株抓住了袍袖無法迎戰最終被龐德所殺。曹操看到孫權逃脫了親自策馬驅兵趕到江邊與呂蒙對射。呂蒙的箭用完了正在慌張時忽然看到對麵一艘大船駛來為首的大將是孫策的女婿陸遜他自引十萬大軍到來用一陣箭雨射退了曹兵然後乘勢登岸追殺曹兵並奪迴了數千匹戰馬。曹兵傷者不計其數大敗而迴。在混亂的軍隊中他們找到了陳武的屍體並進行了安葬。
孫權得知陳武已死董襲又沉江而亡感到極度悲痛他命令人們進入水中尋找董襲的屍體找到後與陳武的屍體一起進行厚葬。孫權又感激周泰的救護之功設宴款待他並親自為周泰敬酒撫摸他的背淚流滿麵地說：“你兩次相救不惜性命被槍刺傷數十處皮膚如同刻畫一般我怎能不把你當作親人一樣對待呢？我將與你共榮辱同休戚。”說完他讓周泰解開衣服給眾將看他的傷處：皮肉肌膚如同刀剜一般傷痕遍布全身。孫權指著每一處傷痕一一詢問周泰詳細地講述了戰鬥中被傷的經過。每說一處傷孫權就讓他喝一杯酒。這一天周泰大醉孫權賜給他青羅傘讓他出入時張著以顯示他的榮耀。
孫權在濡須與曹操對峙了一個多月，仍然無法取得勝利。張昭和顧雍建議說：“曹操勢力強大，我們難以用武力戰勝他。如果長期交戰，將會大量損耗我們的兵力，不如求和，以安定民眾為上策。”孫權聽從了他們的建議，派遣步騭前往曹營求和，並承諾每年向曹操進貢。曹操看到江南地區急切之間難以攻下，便同意了孫權的求和，要求孫權先撤軍，然後自己再班師迴朝。
步騭迴來複命後，孫權隻留下蔣欽和周泰駐守濡須口，其餘大軍全部撤迴船上，返迴秣陵。曹操則留下曹仁和張遼駐守合淝，自己率領其餘軍隊迴到許昌。此時，文武百官都議論紛紛，建議立曹操為“魏王”。然而，尚書崔琰卻堅決反對。其他官員責問他：“你難道沒有看到荀彧的下場嗎？”崔琰大怒道：“時機啊，時機啊！將來總會有變故的！你們自己看著辦吧！”有人將崔琰的話告訴了曹操，曹操大怒，將崔琰下獄審問。崔琰在獄中隻是大罵曹操是欺君奸賊。廷尉向曹操報告後，曹操下令用杖刑將崔琰處死。
後來有人讚美崔琰道：“清河崔琰，天性堅剛，虯髯虎目，鐵石心腸。奸邪之徒都避開他，他的聲名和節操顯赫昂揚。他忠於漢室主公，千古名揚！”建安二十一年夏五月，群臣上表奏請獻帝冊立曹操為“魏王”。獻帝隨即命令鍾繇起草詔書，冊立曹操為“魏王”。曹操假意上書三次推辭，但詔書三次迴複都不允許他推辭。於是曹操接受了“魏王”的爵位，並享有相應的儀仗和待遇。他在鄴郡建造了魏王宮，並開始商議立世子的事宜。
曹操的正妻丁夫人沒有生育子女，而妾室劉氏所生的兒子曹昂在征討張繡時戰死於宛城。卞氏所生的四個兒子中，長子曹丕、次子曹彰、三子曹植和四子曹熊中，曹操想要立曹植為繼承人。然而長子曹丕擔心自己不能被立為繼承人，於是向中大夫賈詡請教對策。賈詡教給他一些方法後，每當曹操出征時，諸子都會送行。曹植會稱頌曹操的功德並發表演講，而曹丕則隻是流著淚拜別父親，讓左右的人都感到傷感。因此曹操開始懷疑曹植的乖巧是偽裝出來的，而他的誠心不及曹丕。曹丕又派人收買近侍在曹操耳邊說他的好話。
當曹操想要立繼承人時卻猶豫不決，於是問賈詡應該立誰為繼承人。賈詡沒有直接迴答而是提到了袁紹和劉表父子因為廢長立幼而導致的內亂。曹操聽後大笑並決定立長子曹丕為世子。冬十月魏王宮建成後曹操派人到各地收集奇花異果種植在後花園中，並派遣使者到吳地要求孫權進貢溫州的柑子。孫權為了尊重曹操便挑選了四十多擔優質柑子送往鄴郡。然而在路上挑擔的役夫們疲憊不堪時遇到了一位自稱是魏王鄉中故人的眇一目、跛一足的先生左慈。左慈主動提出要幫助他們挑擔子並且每挑一擔都能讓擔子變輕這讓眾人都感到驚訝和疑惑。左慈在臨別時告訴領柑子的官員說：“貧道乃魏王鄉中故人姓左名慈字元放道號‘烏角先生’。如你到鄴郡可說左慈申意。”然後拂袖而去。
當取柑人到達鄴郡將柑子呈給曹操時曹操親自剖開一個柑子卻發現裏麵隻有空殼沒有果肉這讓他感到非常驚訝。他詢問取柑人原因取柑人便將途中遇到左慈的事情告訴了他。然而曹操並不相信這時門吏突然報告說有一位自稱左慈的先生求見曹操。曹操召見左慈後發現他正是取柑人所遇到的那位先生。曹操責問左慈：“你用了什麽妖術把我的佳果攝走了？”
左慈笑著說：“哪有這樣的事！”他拿起柑子剖開，裏麵都有果肉，味道非常甜。但是曹操自己剖開的，卻都是空殼。曹操更加驚訝，於是賜左慈坐下並詢問他。左慈索要酒肉，曹操命令給他，左慈喝了五鬥酒不醉，吃了一整隻羊也不飽。
曹操問：“你有什麽法術，能做到這樣？”左慈說：“我在西川嘉陵峨嵋山中，學道三十年。忽然聽到石壁中有聲音唿喊我的名字，但看過去卻什麽也沒有。這樣的情況持續了數日。後來有天雷震碎石壁，我得到了三卷天書，名叫‘遁甲天書’。上卷叫‘天遁’，中卷叫‘地遁’，下卷叫‘人遁’。天遁能騰雲跨風，飛升太虛；地遁能穿山透石；人遁能雲遊四海，藏形變身，飛劍擲刀，取人首級。大王你已經位極人臣，何不退步，跟我到峨嵋山中修行？我會把這三卷天書相授給你。”
曹操說：“我也早就想激流勇退，隻是朝廷還沒有找到合適的人選。”左慈笑著說：“益州的劉玄德是帝室之後，你何不把這個位置讓給他？不然的話，我會用飛劍取你的頭。”曹操大怒說：“這一定是劉備的細作！”他命令左右的人拿下左慈，但左慈大笑不止。曹操命令十幾個獄卒捉拿下他並拷打他。獄卒們用力痛打左慈，但看他時，他卻像熟睡一樣鼾聲如雷，完全沒有痛苦的樣子。曹操發怒命令取來大枷和鐵釘把他釘住並用鐵鎖鎖住送入牢中監收並派人看守。但隻見枷鎖都自動脫落左慈躺在地上並沒有任何傷損。連續監禁了七天沒有給他食物和水。但當人們去看他時左慈卻端坐在地上麵色紅潤。獄卒報告給曹操曹操把他帶出來詢問。左慈說：“我幾十年不吃東西也沒關係一天吃一千隻羊也能吃完。”曹操無可奈何。
這一天官員們都在王宮大宴。正在喝酒的時候左慈穿著木屐站在筵席前讓眾官感到驚訝。左慈說：“大王今天水陸美食都齊備了大宴群臣四方的珍奇異物也極多但其中還缺少什麽東西嗎？我願意去取來。”曹操說：“我要龍肝來做羹你能取來嗎？”左慈說：“這有什麽難的！”他取來墨筆在粉牆上畫了一條龍然後用袍袖一拂龍腹就自動打開了。左慈從龍腹中取出了一副龍肝還流著鮮血。曹操不相信叱責他說：“你一定是先藏在袖子裏的！”左慈說：“現在天寒地凍草木都枯死了。大王想要什麽好看的花都可以。”曹操說：“我隻要牡丹花。”左慈說：“容易。”他讓人取來一個大花盆放在筵席前然後用水噴它。不一會兒就長出了一株牡丹花並開出了兩朵花。眾官都非常驚訝並邀請左慈同坐一起吃東西。
過了一會兒廚師送上了魚膾。左慈說：“魚膾必須是鬆江的鱸魚才好吃。”曹操說：“千裏之隔怎麽能取來呢？”左慈說：“這又有什麽難取的！”他讓人拿來釣竿在堂下的魚池中釣。不一會兒就釣出了數十條大鱸魚放在了殿上。曹操說：“我的池中原來就有這種魚。”左慈說：“大王何必欺騙大家呢？天下的鱸魚都隻有兩個腮隻有鬆江的鱸魚有四個腮。這是可以辨別的。”眾官一看果然是四個腮。左慈說：“烹製鬆江鱸魚必須用紫芽薑才行。”曹操說：“你也能取來嗎？”左慈說：“容易。”他讓人取來一個金盆然後用衣服蓋住它。不一會兒就得了一滿盆的紫芽薑並送到曹操麵前。曹操用手去拿它忽然發現盆內有一本書名叫《孟德新書》。曹操拿起來看發現一字不差。曹操非常疑惑。左慈拿起桌上的玉杯斟滿佳釀獻給曹操說：“大王喝了這杯酒能壽有千年。”曹操說：“你可以先喝。”於是左慈拔下冠上的玉簪在杯中一畫將酒分為兩半自己喝了一半將另一半奉給曹操。曹操叱責他但左慈把杯子擲向空中杯子化成了一隻白鳩繞著大殿飛。眾官都仰頭看著它但左慈卻不知所蹤了。左右的人忽然報告說：“左慈已經出宮門去了。”
曹操說：“這樣的妖人，一定要除掉！否則他必將成為禍害。”於是命令許褚帶領三百名鐵甲軍去追趕擒拿左慈。許褚上馬率軍追到城門，看見左慈穿著木屐在前麵慢慢行走。許褚騎馬飛快地追趕，但卻始終追不上。一直追到一座山中，有一個牧羊小童趕著一群羊過來，左慈走進羊群裏麵。許褚取箭射向左慈，但左慈卻立刻不見了。許褚於是把這群羊全部殺掉後返迴。
牧羊小童守著死羊哭泣，忽然看見地上的羊頭說起人話，對小童說：“你可以把羊頭都湊在死羊的身體上。”小童非常吃驚，掩麵而逃。忽然聽到有人在後麵唿喊：“不要害怕逃走，我還給你活羊。”小童迴頭一看，發現左慈已經把地上的死羊複活了，並趕了過來。小童急忙想問個究竟，但左慈已經拂袖而去，行走如飛，一下子就看不見了。
小童迴去告訴主人這件事，主人不敢隱瞞，把這件事報告給了曹操。曹操於是畫出左慈的畫像，並在各地捉拿他。三天之內，城裏城外所捉到的瞎一隻眼、瘸一條腿、戴白藤冠、穿青懶衣、腳踏木屐的先生，都長得和左慈一模一樣，有三四百個人之多，這件事在街市上引起了轟動。曹操命令眾將用豬羊血潑這些人，然後把他們押送到城南的教場。曹操親自帶領五百名甲兵圍住他們，把他們全部斬首。每個人的頸腔內都冒出一道青氣，這些青氣升到天上聚集成一團，然後化成一個左慈的形象。他向空中招來一隻白鶴騎坐上去，拍手大笑說：“土鼠跟隨金虎，奸雄一旦休矣！”曹操命令眾將用弓箭射他。忽然狂風大作，飛沙走石，那些被斬首的屍體都跳了起來，手提著自己的頭，奔上演武廳來攻打曹操。文官武將們都嚇得掩麵驚倒，各自逃命不顧其他人了。