韓滉屢短元琹於上。庚申，崔造罷為右庶子，琹貶雷州司戶。以吏部侍郎班宏為戶部侍郎、度支副使。
韓遊瑰奏請發兵攻鹽州，吐蕃救之，則使河東襲其背。丙寅，詔駱元光及陳許兵馬使韓全義將步騎萬二千人會邠寧軍，趣鹽州，又使馬燧以河東軍擊吐蕃。燧至右州，河曲六胡州皆降，遷於雲、朔之間。
工部侍郎張彧，李晟之婿也。晟在鳳翔，以女嫁慕客崔樞，禮重樞過於彧。彧怒，遂附於張延賞；給事中鄭雲逵嚐為晟行軍司馬，失晟意，亦附延賞。上亦忌晟功名。會吐蕃有離間之言，延賞等騰謗於朝，無所不至。晟聞之，晝夜泣，目為之腫，悉遣子弟詣長安，表請削發為僧，上慰諭，不許。辛未，於朝，見上，自陳足疾，懇辭方鎮，上不許。韓滉素與晟善，上命滉與劉玄佐諭旨於晟，使與延賞釋怨。晟奉詔，滉等引延賞詣晟第謝，結為兄弟，因宴飲盡歡。又宴於滉、玄佐之第，亦如之。滉因使晟表薦延賞為相。
貞元三年丁卯，公元七八七年春，正月，壬寅，以左仆射張延賞同平章事。李晟為其子請婚於延賞，延賞不許。晟謂人曰：“武夫性快，釋也於杯酒間，則不複貯胸中矣。非如文士難犯，外雖和解，內蓄憾如故，吾得無懼哉！”
初，李希烈據淮西，選騎兵尤精者為左、右門槍、奉國四將，步兵尤精者為左、右克平十將。淮西少馬，精兵皆乘騾，謂之騾軍。陳仙奇舉淮西降，才數月，詔發其兵於京西防秋。仙奇遣都知兵馬使蘇浦悉將淮西精兵五千人以行。會仙奇為吳少誠所殺，少誠密遣人召門槍兵馬使吳法超等使引兵歸。浦不之知。法超等引步騎四千自鄜州叛歸，渾瑊使其將白娑勒追之，反為所敗。丙午，上急遣中使敕陝虢觀察使李泌發兵防遏，勿令濟河。泌遣押牙唐英岸將兵趣靈寶，淮西兵已陳於河南矣。泌乃命靈寶給其食，淮西兵亦不敢剽掠。明日，宿陝西七裏。泌不給其食，遣將將選士四百人分為二隊，伏於太原倉之隘道，令之曰：“賊十隊過，東伏則大唿擊之，西伏亦大唿應之，勿遮道，勿留行，常讓以半道，隨而擊之。”又遣虞侯集近村少年各持弓、刀、瓦石躡賊後，聞唿亦應而追之。又遣唐英岸將千五百人夜出南門，陳於澗北。明日四鼓，淮西兵起行入隘，兩伏發。賊眾驚亂，且戰且走，死者四之一。進遇唐英岸，邀而擊之，賊眾大敗，擒其騾軍兵馬使張崇獻。泌以賊必分兵自山路南遁，又遣都將燕子楚將兵四百自炭竇穀趣長水。賊二日不食，屢戰皆敗，英岸追至永寧東，賊皆潰入山穀。吳法超果帥其眾太半趣長水，燕子楚擊之，斬法超，殺其士卒三分之二。上以陝兵少，發神策軍步騎五千往助泌，至赤水，聞賊已破而還。上命劉玄佐乘驛歸汴，以詔書緣道誘之，得百三十餘人，至汴州，盡殺之。其潰兵在道，複為村民所殺，得至蔡者，才四十七人。吳少誠以其少，悉斬之以聞。且遣使以幣謝李泌，為其破叛卒也。泌執張崇獻等六十餘人送京師，詔悉腰斬於鄜州軍門，以令防秋之眾。
初，雲南王閤羅鳳陷巂州，獲西瀘令鄭迴。迴，相州人，通經術，閤羅鳳愛重之。其子鳳迦異及孫異牟尋、曾孫尋夢湊皆師事之，每授學，迴得撻之。及異牟尋為王，以迴為清平官。清平官者，蠻相也，凡有六人，而國事專決於迴。五人者事迴甚卑謹，有過，則迴撻之。雲南有眾數十萬，吐蕃每入寇，常以雲南為前鋒，賦斂重數，又奪其險要立城堡，歲征兵助防，雲南苦之。迴因說異牟尋複自歸於唐，曰：“中國尚禮義，有惠澤，無賦役。”異牟尋以為然，而無路自致，凡十餘年。及西川節度使韋皋至鎮，招撫境上群蠻，異牟尋潛遣人因諸蠻求內附。皋奏：“今吐蕃棄好，暴亂鹽、夏，宜因雲南及八國生羌有歸化之心招納之，以離吐蕃之黨，分其勢。”上命皋先作邊將書以諭之，微觀其趣。
張延賞與齊映有隙，映在諸相中頗稱敢言，上浸不悅。延賞言映非宰相器。壬子，映貶夔州刺史。劉滋羅為左散騎常侍，以兵部侍郎柳渾同平章事。韓滉性苛暴，方為上所任，言無不從，他相充位而已，百官群吏救過不贍。渾另為滉所引薦，正色讓之曰：“先相公以褊察為相，不滿歲而罷，今公又甚焉。奈何榜吏於省中，至有死者！且作福作威，豈人臣所宜！”滉愧，為之少霽威嚴。
二月，壬戌，以檢校左庶子崔浣充入吐蕃使。
戊寅，鎮海節度使、同平章事、充江、淮轉運使韓滉薨。滉久在二浙，所辟僚佐，各隨其長，無不得人。嚐有故人子謁之，考其能，一無所長，滉與之宴，竟席，未嚐左右視及與並坐交言。後數日，署為隨軍，使監庫門。其人終日危坐，吏卒無敢妄出入者。
分浙江東、西道為三：浙西，治潤州；浙東，治越州；宣、歙、池，治宣州；各置觀察使以領之。上以果州刺史白誌貞為浙西觀察使，柳渾曰：“誌貞，憸人，不可複用。”會渾疾，不視事，辛巳，詔下，用之。渾疾間，遂乞骸骨，不許。
甲申，葬昭德皇後於靖陵。
三月，丁酉，以左庶子李銛充入吐蕃使。
初，吐蕃尚結讚得鹽、夏州，各留千餘人戍之，退屯鳴沙。自冬入春，羊馬多死。糧運不繼，又聞李晟克摧沙，馬燧、渾瑊等各舉兵臨之，大懼，屢遣使求和，上未之許。乃遣使卑辭厚禮求和於馬燧，且請修清水之盟而歸侵地，使者相繼於路。燧信其言，留屯石州，不複濟河，為之請於朝。李晟曰：“戎狄無信，不如擊之。”韓遊瑰曰：“吐蕃弱則求盟，強則入寇，今深入塞內而求盟，此必詐也！”韓滉曰：“今兩河無虞，若城原、鄯、洮、渭四州，使李晟、劉玄佐之徒將十萬眾戍之，河、湟二十餘州可複也。其資糧之費，臣請主辦。”上由是不聽燧計，趣使進兵。燧請與吐蕃使論頰熱俱入朝論之，會滉薨，燧、延賞皆與晟有隙，欲反其謀，爭言和親便。上亦恨迴紇，欲與吐蕃和，共擊之，得二人言，正會己意，計遂定。延賞數言“晟不宜久典兵，請以鄭雲逵代之。”上曰：“當令自擇代者。”乃謂晟曰：“朕以百姓之故，與吐蕃和親決矣。大臣既與吐蕃有怨，不可複之鳳翔，宜留朝廷，朝夕輔朕，自擇一人可代鳳翔者。晟薦都虞候邢君牙。君牙，樂壽人也。丙午，以君牙為鳳翔尹團練使。丁未，加晟太尉、中書令，勳、封如故；餘悉罷之。晟在鳳翔，嚐謂僚佐曰：魏征好直諫，餘竊慕之。”行軍司馬李叔度曰：此乃儒者所為，非勳德所宜。晟斂容曰：司馬失言。晟任兼將相，知朝廷得失不言，何以為臣！叔度慚而退。及在朝廷，上有所顧問，極言無隱。性沉密，未嚐泄於人。
辛亥，馬燧入朝。燧既來，諸軍皆閉壁不戰，尚結讚遽自鳴沙引歸，其眾乏馬，多徒行者。崔浣見尚結讚，責以負約。尚結讚曰：“吐蕃破朱泚，未獲賞，是以來，而諸州各城守，無由自達。鹽、夏守者以城授我而遁，非我取之也。今明公來，欲踐修舊好，固吐蕃之願也。今吐蕃將相以下來者二十一人，渾侍中嚐與之共事，知其忠信。靈州節度使杜希全、涇原節度使李觀皆信厚聞於異域，請使之主盟。”
夏，四月，丙寅，浣至長安。辛未，以浣為鴻臚卿，複使入吐蕃語尚結讚曰：“希全守靈，不可出境，李觀已改官，今遣渾瑊盟於清水。”且令先歸鹽、夏二州。五月，甲申，渾自鹹陽入朝，以為清水會盟使。戊子，以兵部尚書崔漢衡為副使，司封員外郎鄭叔矩為判官，特進宋奉朝為都監。己醜，瑊將二萬餘人赴盟所。乙巳，尚結讚遣其屬論泣讚來言：“清水非吉地，請盟於原州之土梨樹，既盟而歸鹽、夏二州。”上皆許之。神策將馬有麟奏：“土梨樹多阻險，恐吐蕃設伏兵，不如平涼川坦夷。”時論泣讚已還，丁未，遣使追告之。
申蔡留後吳少誠，繕兵完城，欲拒朝命，判官鄭常、大將楊冀謀逐之，詐為手詔賜諸將申州刺史張伯元等。事泄，少誠殺常、冀、伯元。大將宋昮、曹濟奔長安。
閏月，己未，韋皋複與東蠻和義王苴那時書，使詗伺導達雲南。
庚申，大省州、縣官員，收其祿以給戰士，張延賞之謀也。時新除官千五百人，而當減者千餘人，怨嗟盈路。
初，韓滉薦劉玄佐可使將兵複河、湟，上以問玄佐，玄佐亦讚成之。滉薨，玄佐奏言：“吐蕃方強，未可與爭。”上遣中使勞問玄佐，玄佐臥而受命。張延賞知玄佐不可用，奏以河、湟事委李抱真，抱真亦固辭。皆由延賞罷李晟兵柄，故武臣皆憤怒解體，不肯為用故也。
上以襄、鄧扼淮西衝要，癸亥，以荊南節度使曹王皋為山南東道節度使，以襄、鄧、複、郢、安、隨、唐七州隸之。
渾瑊之發長安也，李晟深戒之，以盟所為備不可不嚴。張延賞言於上曰：“晟不欲盟好之成，故戒瑊以嚴備。我有疑彼之形，則彼亦疑我矣，盟何由成！”上乃召瑊，切戒以推誠待虜，勿自為猜貳以阻虜情。瑊奏吐蕃決以辛未盟，延賞集百官，以瑊表稱詔示之曰：“李太尉謂吐蕃和好必不成，此渾侍中表也，盟日定矣。”晟聞之，泣謂所親曰：“吾生長西陲，備諳虜情，所以論奏，但恥朝廷為犬戎所侮耳！”
韓遊瑰奏請發兵攻鹽州，吐蕃救之，則使河東襲其背。丙寅，詔駱元光及陳許兵馬使韓全義將步騎萬二千人會邠寧軍，趣鹽州，又使馬燧以河東軍擊吐蕃。燧至右州，河曲六胡州皆降，遷於雲、朔之間。
工部侍郎張彧，李晟之婿也。晟在鳳翔，以女嫁慕客崔樞，禮重樞過於彧。彧怒，遂附於張延賞；給事中鄭雲逵嚐為晟行軍司馬，失晟意，亦附延賞。上亦忌晟功名。會吐蕃有離間之言，延賞等騰謗於朝，無所不至。晟聞之，晝夜泣，目為之腫，悉遣子弟詣長安，表請削發為僧，上慰諭，不許。辛未，於朝，見上，自陳足疾，懇辭方鎮，上不許。韓滉素與晟善，上命滉與劉玄佐諭旨於晟，使與延賞釋怨。晟奉詔，滉等引延賞詣晟第謝，結為兄弟，因宴飲盡歡。又宴於滉、玄佐之第，亦如之。滉因使晟表薦延賞為相。
貞元三年丁卯，公元七八七年春，正月，壬寅，以左仆射張延賞同平章事。李晟為其子請婚於延賞，延賞不許。晟謂人曰：“武夫性快，釋也於杯酒間，則不複貯胸中矣。非如文士難犯，外雖和解，內蓄憾如故，吾得無懼哉！”
初，李希烈據淮西，選騎兵尤精者為左、右門槍、奉國四將，步兵尤精者為左、右克平十將。淮西少馬，精兵皆乘騾，謂之騾軍。陳仙奇舉淮西降，才數月，詔發其兵於京西防秋。仙奇遣都知兵馬使蘇浦悉將淮西精兵五千人以行。會仙奇為吳少誠所殺，少誠密遣人召門槍兵馬使吳法超等使引兵歸。浦不之知。法超等引步騎四千自鄜州叛歸，渾瑊使其將白娑勒追之，反為所敗。丙午，上急遣中使敕陝虢觀察使李泌發兵防遏，勿令濟河。泌遣押牙唐英岸將兵趣靈寶，淮西兵已陳於河南矣。泌乃命靈寶給其食，淮西兵亦不敢剽掠。明日，宿陝西七裏。泌不給其食，遣將將選士四百人分為二隊，伏於太原倉之隘道，令之曰：“賊十隊過，東伏則大唿擊之，西伏亦大唿應之，勿遮道，勿留行，常讓以半道，隨而擊之。”又遣虞侯集近村少年各持弓、刀、瓦石躡賊後，聞唿亦應而追之。又遣唐英岸將千五百人夜出南門，陳於澗北。明日四鼓，淮西兵起行入隘，兩伏發。賊眾驚亂，且戰且走，死者四之一。進遇唐英岸，邀而擊之，賊眾大敗，擒其騾軍兵馬使張崇獻。泌以賊必分兵自山路南遁，又遣都將燕子楚將兵四百自炭竇穀趣長水。賊二日不食，屢戰皆敗，英岸追至永寧東，賊皆潰入山穀。吳法超果帥其眾太半趣長水，燕子楚擊之，斬法超，殺其士卒三分之二。上以陝兵少，發神策軍步騎五千往助泌，至赤水，聞賊已破而還。上命劉玄佐乘驛歸汴，以詔書緣道誘之，得百三十餘人，至汴州，盡殺之。其潰兵在道，複為村民所殺，得至蔡者，才四十七人。吳少誠以其少，悉斬之以聞。且遣使以幣謝李泌，為其破叛卒也。泌執張崇獻等六十餘人送京師，詔悉腰斬於鄜州軍門，以令防秋之眾。
初，雲南王閤羅鳳陷巂州，獲西瀘令鄭迴。迴，相州人，通經術，閤羅鳳愛重之。其子鳳迦異及孫異牟尋、曾孫尋夢湊皆師事之，每授學，迴得撻之。及異牟尋為王，以迴為清平官。清平官者，蠻相也，凡有六人，而國事專決於迴。五人者事迴甚卑謹，有過，則迴撻之。雲南有眾數十萬，吐蕃每入寇，常以雲南為前鋒，賦斂重數，又奪其險要立城堡，歲征兵助防，雲南苦之。迴因說異牟尋複自歸於唐，曰：“中國尚禮義，有惠澤，無賦役。”異牟尋以為然，而無路自致，凡十餘年。及西川節度使韋皋至鎮，招撫境上群蠻，異牟尋潛遣人因諸蠻求內附。皋奏：“今吐蕃棄好，暴亂鹽、夏，宜因雲南及八國生羌有歸化之心招納之，以離吐蕃之黨，分其勢。”上命皋先作邊將書以諭之，微觀其趣。
張延賞與齊映有隙，映在諸相中頗稱敢言，上浸不悅。延賞言映非宰相器。壬子，映貶夔州刺史。劉滋羅為左散騎常侍，以兵部侍郎柳渾同平章事。韓滉性苛暴，方為上所任，言無不從，他相充位而已，百官群吏救過不贍。渾另為滉所引薦，正色讓之曰：“先相公以褊察為相，不滿歲而罷，今公又甚焉。奈何榜吏於省中，至有死者！且作福作威，豈人臣所宜！”滉愧，為之少霽威嚴。
二月，壬戌，以檢校左庶子崔浣充入吐蕃使。
戊寅，鎮海節度使、同平章事、充江、淮轉運使韓滉薨。滉久在二浙，所辟僚佐，各隨其長，無不得人。嚐有故人子謁之，考其能，一無所長，滉與之宴，竟席，未嚐左右視及與並坐交言。後數日，署為隨軍，使監庫門。其人終日危坐，吏卒無敢妄出入者。
分浙江東、西道為三：浙西，治潤州；浙東，治越州；宣、歙、池，治宣州；各置觀察使以領之。上以果州刺史白誌貞為浙西觀察使，柳渾曰：“誌貞，憸人，不可複用。”會渾疾，不視事，辛巳，詔下，用之。渾疾間，遂乞骸骨，不許。
甲申，葬昭德皇後於靖陵。
三月，丁酉，以左庶子李銛充入吐蕃使。
初，吐蕃尚結讚得鹽、夏州，各留千餘人戍之，退屯鳴沙。自冬入春，羊馬多死。糧運不繼，又聞李晟克摧沙，馬燧、渾瑊等各舉兵臨之，大懼，屢遣使求和，上未之許。乃遣使卑辭厚禮求和於馬燧，且請修清水之盟而歸侵地，使者相繼於路。燧信其言，留屯石州，不複濟河，為之請於朝。李晟曰：“戎狄無信，不如擊之。”韓遊瑰曰：“吐蕃弱則求盟，強則入寇，今深入塞內而求盟，此必詐也！”韓滉曰：“今兩河無虞，若城原、鄯、洮、渭四州，使李晟、劉玄佐之徒將十萬眾戍之，河、湟二十餘州可複也。其資糧之費，臣請主辦。”上由是不聽燧計，趣使進兵。燧請與吐蕃使論頰熱俱入朝論之，會滉薨，燧、延賞皆與晟有隙，欲反其謀，爭言和親便。上亦恨迴紇，欲與吐蕃和，共擊之，得二人言，正會己意，計遂定。延賞數言“晟不宜久典兵，請以鄭雲逵代之。”上曰：“當令自擇代者。”乃謂晟曰：“朕以百姓之故，與吐蕃和親決矣。大臣既與吐蕃有怨，不可複之鳳翔，宜留朝廷，朝夕輔朕，自擇一人可代鳳翔者。晟薦都虞候邢君牙。君牙，樂壽人也。丙午，以君牙為鳳翔尹團練使。丁未，加晟太尉、中書令，勳、封如故；餘悉罷之。晟在鳳翔，嚐謂僚佐曰：魏征好直諫，餘竊慕之。”行軍司馬李叔度曰：此乃儒者所為，非勳德所宜。晟斂容曰：司馬失言。晟任兼將相，知朝廷得失不言，何以為臣！叔度慚而退。及在朝廷，上有所顧問，極言無隱。性沉密，未嚐泄於人。
辛亥，馬燧入朝。燧既來，諸軍皆閉壁不戰，尚結讚遽自鳴沙引歸，其眾乏馬，多徒行者。崔浣見尚結讚，責以負約。尚結讚曰：“吐蕃破朱泚，未獲賞，是以來，而諸州各城守，無由自達。鹽、夏守者以城授我而遁，非我取之也。今明公來，欲踐修舊好，固吐蕃之願也。今吐蕃將相以下來者二十一人，渾侍中嚐與之共事，知其忠信。靈州節度使杜希全、涇原節度使李觀皆信厚聞於異域，請使之主盟。”
夏，四月，丙寅，浣至長安。辛未，以浣為鴻臚卿，複使入吐蕃語尚結讚曰：“希全守靈，不可出境，李觀已改官，今遣渾瑊盟於清水。”且令先歸鹽、夏二州。五月，甲申，渾自鹹陽入朝，以為清水會盟使。戊子，以兵部尚書崔漢衡為副使，司封員外郎鄭叔矩為判官，特進宋奉朝為都監。己醜，瑊將二萬餘人赴盟所。乙巳，尚結讚遣其屬論泣讚來言：“清水非吉地，請盟於原州之土梨樹，既盟而歸鹽、夏二州。”上皆許之。神策將馬有麟奏：“土梨樹多阻險，恐吐蕃設伏兵，不如平涼川坦夷。”時論泣讚已還，丁未，遣使追告之。
申蔡留後吳少誠，繕兵完城，欲拒朝命，判官鄭常、大將楊冀謀逐之，詐為手詔賜諸將申州刺史張伯元等。事泄，少誠殺常、冀、伯元。大將宋昮、曹濟奔長安。
閏月，己未，韋皋複與東蠻和義王苴那時書，使詗伺導達雲南。
庚申，大省州、縣官員，收其祿以給戰士，張延賞之謀也。時新除官千五百人，而當減者千餘人，怨嗟盈路。
初，韓滉薦劉玄佐可使將兵複河、湟，上以問玄佐，玄佐亦讚成之。滉薨，玄佐奏言：“吐蕃方強，未可與爭。”上遣中使勞問玄佐，玄佐臥而受命。張延賞知玄佐不可用，奏以河、湟事委李抱真，抱真亦固辭。皆由延賞罷李晟兵柄，故武臣皆憤怒解體，不肯為用故也。
上以襄、鄧扼淮西衝要，癸亥，以荊南節度使曹王皋為山南東道節度使，以襄、鄧、複、郢、安、隨、唐七州隸之。
渾瑊之發長安也，李晟深戒之，以盟所為備不可不嚴。張延賞言於上曰：“晟不欲盟好之成，故戒瑊以嚴備。我有疑彼之形，則彼亦疑我矣，盟何由成！”上乃召瑊，切戒以推誠待虜，勿自為猜貳以阻虜情。瑊奏吐蕃決以辛未盟，延賞集百官，以瑊表稱詔示之曰：“李太尉謂吐蕃和好必不成，此渾侍中表也，盟日定矣。”晟聞之，泣謂所親曰：“吾生長西陲，備諳虜情，所以論奏，但恥朝廷為犬戎所侮耳！”