旦遣孫縱之等前後十餘輩，多齎金寶、走馬賂遺蓋主、桀、弘羊等。桀等又詐令人為燕王上書，言光出都肄郎、羽林，道上稱蹕，太官先置。又引“蘇武使匈奴二十年不降，乃為典屬國；大將軍長史敞無功，為搜粟都尉；又擅調益莫府校尉。光專權自恣，疑有非常。臣旦願歸符璽，入宿衛，察奸臣變。”候司光出沐日奏之，桀欲從中下其事，弘羊當與諸大臣共執退光。書奏，帝不肯下。明旦，光聞之，止畫室中不入。上問：“大將軍安在？”左將軍桀對曰：“以燕王告其罪，故不敢入。”有詔：“召大將軍。”光入，免冠、頓首謝。上曰：“將軍冠！朕知是書詐也，將軍無罪。”光曰：“陛下何以知之？”上曰：“將軍之廣明都郎，近耳；調校尉以來，未能十日，燕王何以得知之！且將軍為非，不須校尉。”是時帝年十四，尚書、左右皆驚。而上書者果亡，捕之甚急。桀等懼，白上：“小事不足遂。”上不聽。後桀黨與有譖光者，上輒怒曰：“大將軍忠臣，先帝所屬以輔朕身，敢有毀者坐之！”自是桀等不敢複言。
李德裕論曰：人君之德，莫大於至明，明以照奸，則百邪不能蔽矣。漢昭帝是也。周成王有慚德矣；高祖、文、景俱不如也。成王聞管、蔡流言，遂使周公狼跋而東。漢高聞陳平去魏背楚，欲舍腹心臣。漢文惑季布使酒難近，罷歸股肱郡；疑賈生擅權紛亂，複疏賢士。景帝信誅晁錯兵解，遂戮三公。所謂“執狐疑之心，來讒賊之口”。使昭帝得伊、呂之佐，則成、康不足侔矣。
桀等謀令長公主置酒請光，伏兵格殺之，因廢帝，迎立燕王為天子。旦置驛書往來相報，許立桀為王，外連郡國豪桀以千數。旦以語相平，平曰：“大王前與劉澤結謀，事未成而發覺者，以劉澤素誇，好侵陵也。平聞左將軍素輕易，車騎將軍少而驕，臣恐其如劉澤時不能成，又恐既成反大王也。”旦曰：“前日一男子詣闕，自謂故太子，長安中民趣鄉之，正讙不可止。大將軍恐，出兵陳之，以自備耳。我，帝長子，天下所信，何憂見反！”後謂群臣：“蓋主報言，獨患大將軍與右將軍王莽。今右將軍物故，丞相病，幸事必成，征不久。”令群臣皆裝。
安又謀誘燕王至而誅之，因廢帝而立桀。或曰：“當如皇後何？”安曰：“逐麋之狗，當顧菟邪！且用皇後為尊，一旦人主意有所移，雖欲為家人亦不可得。此百世之一時也！”會蓋主舍人父稻田使者燕倉知其謀，以告大司農楊敞。敞素謹，畏事，不敢言，乃移病臥，以告諫大夫杜延年；延年以聞。九月，詔丞相部中二千石逐捕孫縱之及桀、安、弘羊、外人等，並宗族悉誅之；蓋主自殺。燕王旦聞之，召相平曰：“事敗，遂發兵乎？”平曰：“左將軍已死，百姓皆知之，不可發也。”王憂懣，置酒與群臣、妃妾別。會天子以璽書讓旦，旦以綬自絞死，後、夫人隨旦自殺者二十餘人。天子加恩，赦王太子建為庶人，賜量諡曰刺王。皇後以年少，不與謀，亦霍光外孫，故得不廢。
庚午，右扶風王訢為禦史大夫。
冬，十月，封杜延年為建平侯；燕倉為宜城侯；故丞相征事任宮捕得桀，為弋陽侯；丞相少史王山壽誘安入府，為商利侯。久之，文學濟陰魏相對策，以為：“日者燕王為無道，韓義出身強諫，為王所殺。義無比幹之親而蹈比幹之節，宜顯賞其子以示天下，明為人臣之義。”乃擢義子延壽為諫大夫。大將軍光以朝無舊臣，光祿勳張安世自先帝時為尚書令，誌行純篤，乃白用安世為右將軍兼光祿勳以自副焉。安世，故禦史大夫湯之子也。光又以杜延年有忠節，擢為太仆、右曹、給事中。光持刑罰嚴，延年常輔之以寬。吏民上書言便宜，輒下延年平處複奏。言可官試者，至為縣令；或丞相、禦史除用，滿歲，以狀聞；或抵其罪法。
是歲匈奴發左、右部二萬騎為四隊，並入邊為寇。漢兵追之，斬首、獲虜九千人，生得甌脫王；漢無所失亡。匈奴見甌脫王在漢，恐，以為道擊之，即西北遠去，不敢南逐水草；發人民屯甌脫。
元鳳二年壬寅，公元前七九年夏，四月，上自建章宮徙未央宮。
六月，赦天下。
是歲，匈奴複遣九千騎屯受降城以備漢，北橋餘吾水，令可度，以備奔走；欲求和親，而恐漢不聽，故不肯先言，常使左右風漢使者。然其侵盜益希，遇漢使愈厚，欲以漸致和親。漢亦羈縻之。
元鳳三年癸卯，公元前七八年春，正月，泰山有大石自起立；上林有柳樹枯僵自起生；有蟲食其葉成文，曰“公孫病已立”。符節令魯國眭弘上書，言：“大石自立，僵柳複起，當有匹庶為天子者。枯樹複生，故廢之家公孫氏當複興乎？漢家承堯之後，有傳國之運，當求賢人禪帝位，退自封百裏，以順天命。”弘坐設妖言惑眾伏誅。
匈奴單於使犁汙王窺邊，言酒泉、張掖兵益弱，出兵試擊，冀可複得其地。時漢先得降者，聞其計，天子詔邊警備。後無幾，右賢王、犁汙王四千騎分三隊，入日勒、屋蘭、番和。張掖太守、屬國都尉發兵擊，大破之，得脫者數百人。屬國義渠王射殺犁汙王，賜黃金二百斤，馬二百匹，因封為犁汙王。自是後，匈奴不敢入張掖。
燕、蓋之亂，桑弘羊子遷亡，過父故吏侯史吳，後遷捕得，伏法。會赦，侯史吳自出係獄。廷尉王平與少府徐仁雜治反事，皆以為“桑遷坐父謀反而侯史吳臧之，非匿反者，乃匿為隨者也”，即以赦令除吳罪。後侍禦史治實，以“桑遷通經術，知父謀反而不諫爭，與反者身無異。侯史吳故三百石吏，首匿遷，不與庶人匿隨從者等，吳不得赦。”奏請覆治，劾廷尉、少府縱反者。少府徐仁，即丞相車千秋女婿也，故千秋數為侯史吳言；恐大將軍光不聽，千秋即召中二千石、博士會公車門，議問吳法。議者知大將軍指，皆執吳為不道。明日，千秋封上眾議。光於是以千秋擅召中二千石以下，外內異言，遂下廷尉平、少府仁獄。朝廷皆恐丞相坐之。太仆杜延年奏記光曰：“吏縱罪人，有常法。今更詆吳為不道，恐於法深。又，丞相素無所守持而為好言於下，盡其素行也。至擅召中二千石，甚無狀。延年愚以為丞相久故及先帝用事，非有大故，不可棄也。間者民頗言獄深，吏為峻詆；今丞相所議，又獄事也，如是以及丞相，恐不合眾心，群下讙嘩，庶人私議，流言四布。延年竊重將軍失此名於天下也。”光以廷尉、少府弄法輕重，卒下之獄。夏，四月，仁自殺，平與左馮翊賈勝胡皆要斬。而不以及丞相，終與相竟。延年論議持平，合和朝廷，皆此類也。
冬，遼東烏桓反。初，冒頓破東胡，東胡餘眾散保烏桓及鮮卑山為二族，世役屬匈奴。武帝出破匈奴左地，因徙烏桓於上穀、漁陽、右北平、遼東塞外，為漢偵察匈奴動靜。置護烏桓校尉監領之，使不得與匈奴交通。至是，部眾漸強，遂反。先是，匈奴三千餘騎入五原，殺略數千人；後數萬騎南旁塞獵，行攻塞外亭障，略取吏民去。是時漢邊郡烽火候望精明，匈奴為邊寇者少利，希複犯塞。漢複得匈奴降者，言烏桓嚐發先單於塚，匈奴怨之，方發二萬騎擊烏桓。霍光欲發兵邀擊之，以問護軍都尉趙充國，充國以為：“烏桓間數犯塞，今匈奴擊之，於漢便。又匈奴希寇盜，北邊幸無事，蠻夷自相攻擊而發兵要之，招寇生事，非計也。”光更問中郎將範明友，明友言可擊，於是拜明友為度遼將軍，將二萬騎出遼東。匈奴聞漢兵至，引去。初，光誡明友：“兵不空出；即後匈奴，遂擊烏桓。”烏桓時新中匈奴兵，明友既後匈奴，因乘烏桓敝，擊之，斬首六千餘級，獲三王首。匈奴由是恐，不能複出兵。
元鳳四年甲辰，公元前七七年春，正月，丁亥，帝加元服。
甲戌，富民定侯田千秋薨。時政事壹決大將軍光；千秋居丞相位，謹厚自守而已。
夏，五月，丁醜，孝文廟正殿火。上及群臣皆素服，發中二千石將五校作治，六日，成。太常及廟令丞、郎、吏，皆劾大不敬；會赦，太常辧陽侯德免為庶人。
六月，赦天下。
初，杅冞遣太子賴丹為質於龜茲；貳師擊大宛還，將賴丹入至京師。霍光用桑弘羊前議，以賴丹為校尉，將軍田輪台。龜茲貴人姑翼謂其王曰：“賴丹本臣屬吾國，今佩漢印綬來，迫吾國而田，必為害。”王即殺賴丹而上書謝漢。
樓蘭王死，匈奴先聞之，遣其質子安歸歸，得立為王。漢遣使詔新王令入朝，王辭不至。樓蘭國最在東垂，近漢，當白龍堆，乏水草，常主發導，負水擔糧，送迎漢使；又數為官吏卒所寇，懲艾，不便與漢通。後複為匈奴反間，數遮殺漢使。其弟尉屠耆降漢，具言狀。駿馬監北地傅介子使大宛，詔因令責樓蘭、龜茲。介子至樓蘭、龜茲，責其王，皆謝服。介子從大宛還，到龜茲，會匈奴使從烏孫還，在龜茲，介子因率其吏士共誅斬匈奴使者。還，奏事，詔拜介子為中郎，遷平樂監。介子謂大將軍霍光曰：“樓蘭、龜茲數反覆，而不誅，無所懲艾。介子過龜茲時，其王近就人，易得也；願往刺之以威示諸國。”大將軍曰：“龜茲道遠，且驗之於樓蘭。”於是白遣之。介子與士卒俱齎金幣，揚言以賜外國為名，至樓蘭。樓蘭王意不親介子，介子陽引去，至其西界，使譯謂曰：“漢使者持黃金、錦繡行賜諸國。王不來受，我去之西國矣。”即出金、幣以示譯。譯還報王，王貪漢物，來見使者。介子與坐飲，陳物示之，飲酒皆醉。介子謂王曰：“天子使我私報王。”王起，隨介子入帳中屏語，壯士二人從後刺之，刃交匈，立死；其貴人、左右皆散走。介子告諭以王負漢罪，“天子遣我誅王，當更立王弟尉屠耆在漢者。漢兵方至，毋敢動，自令滅國矣！”介子遂斬王安歸首，馳傳詣闕，縣首北闕下。
乃立尉屠耆為王，更名其國為鄯善，為刻印章；賜以宮女為夫人，備車騎、輜重。丞相率百官送至橫門外，祖而遣之。王自請天子曰：“身在漢久，今歸單弱，而前王有子在，恐為所殺。國中有伊循城，其地肥美，願漢遣一將屯田積穀，令臣得依其威重。”於是漢遣司馬一人、吏士四十人田伊循以填撫之。
秋，七月，乙巳，封範明友為平陵侯，傅介子為義陽侯。
臣光曰：王者之於戎狄，叛則討之，服則舍之。今樓蘭王既服其罪，又從而誅之，後有叛者，不可得而懷矣。必以為有罪而討之，則宜陳師鞠旅，明致其罰。今乃遣使者誘以金幣而殺之，後有奉使諸國者，複可信乎！且以大漢之強而為盜賊之謀於蠻夷，不亦可羞哉！論者或美介子以為奇功，過矣！
元鳳五年乙巳，公元前七六年夏，大旱。
秋，罷象郡，分屬鬱林、牂柯。
冬，十一月，大雷。
十二月，庚戌，宜春敬侯王訴薨。
元鳳六年丙午，公元前七五年春，正月，募郡國徒築遼東、玄菟城。
夏，赦天下。
烏桓複犯塞，遣度遼將軍範明友擊之。
冬，十一月，乙醜，以楊敞為丞相，少府河內蔡義為禦史大夫。
李德裕論曰：人君之德，莫大於至明，明以照奸，則百邪不能蔽矣。漢昭帝是也。周成王有慚德矣；高祖、文、景俱不如也。成王聞管、蔡流言，遂使周公狼跋而東。漢高聞陳平去魏背楚，欲舍腹心臣。漢文惑季布使酒難近，罷歸股肱郡；疑賈生擅權紛亂，複疏賢士。景帝信誅晁錯兵解，遂戮三公。所謂“執狐疑之心，來讒賊之口”。使昭帝得伊、呂之佐，則成、康不足侔矣。
桀等謀令長公主置酒請光，伏兵格殺之，因廢帝，迎立燕王為天子。旦置驛書往來相報，許立桀為王，外連郡國豪桀以千數。旦以語相平，平曰：“大王前與劉澤結謀，事未成而發覺者，以劉澤素誇，好侵陵也。平聞左將軍素輕易，車騎將軍少而驕，臣恐其如劉澤時不能成，又恐既成反大王也。”旦曰：“前日一男子詣闕，自謂故太子，長安中民趣鄉之，正讙不可止。大將軍恐，出兵陳之，以自備耳。我，帝長子，天下所信，何憂見反！”後謂群臣：“蓋主報言，獨患大將軍與右將軍王莽。今右將軍物故，丞相病，幸事必成，征不久。”令群臣皆裝。
安又謀誘燕王至而誅之，因廢帝而立桀。或曰：“當如皇後何？”安曰：“逐麋之狗，當顧菟邪！且用皇後為尊，一旦人主意有所移，雖欲為家人亦不可得。此百世之一時也！”會蓋主舍人父稻田使者燕倉知其謀，以告大司農楊敞。敞素謹，畏事，不敢言，乃移病臥，以告諫大夫杜延年；延年以聞。九月，詔丞相部中二千石逐捕孫縱之及桀、安、弘羊、外人等，並宗族悉誅之；蓋主自殺。燕王旦聞之，召相平曰：“事敗，遂發兵乎？”平曰：“左將軍已死，百姓皆知之，不可發也。”王憂懣，置酒與群臣、妃妾別。會天子以璽書讓旦，旦以綬自絞死，後、夫人隨旦自殺者二十餘人。天子加恩，赦王太子建為庶人，賜量諡曰刺王。皇後以年少，不與謀，亦霍光外孫，故得不廢。
庚午，右扶風王訢為禦史大夫。
冬，十月，封杜延年為建平侯；燕倉為宜城侯；故丞相征事任宮捕得桀，為弋陽侯；丞相少史王山壽誘安入府，為商利侯。久之，文學濟陰魏相對策，以為：“日者燕王為無道，韓義出身強諫，為王所殺。義無比幹之親而蹈比幹之節，宜顯賞其子以示天下，明為人臣之義。”乃擢義子延壽為諫大夫。大將軍光以朝無舊臣，光祿勳張安世自先帝時為尚書令，誌行純篤，乃白用安世為右將軍兼光祿勳以自副焉。安世，故禦史大夫湯之子也。光又以杜延年有忠節，擢為太仆、右曹、給事中。光持刑罰嚴，延年常輔之以寬。吏民上書言便宜，輒下延年平處複奏。言可官試者，至為縣令；或丞相、禦史除用，滿歲，以狀聞；或抵其罪法。
是歲匈奴發左、右部二萬騎為四隊，並入邊為寇。漢兵追之，斬首、獲虜九千人，生得甌脫王；漢無所失亡。匈奴見甌脫王在漢，恐，以為道擊之，即西北遠去，不敢南逐水草；發人民屯甌脫。
元鳳二年壬寅，公元前七九年夏，四月，上自建章宮徙未央宮。
六月，赦天下。
是歲，匈奴複遣九千騎屯受降城以備漢，北橋餘吾水，令可度，以備奔走；欲求和親，而恐漢不聽，故不肯先言，常使左右風漢使者。然其侵盜益希，遇漢使愈厚，欲以漸致和親。漢亦羈縻之。
元鳳三年癸卯，公元前七八年春，正月，泰山有大石自起立；上林有柳樹枯僵自起生；有蟲食其葉成文，曰“公孫病已立”。符節令魯國眭弘上書，言：“大石自立，僵柳複起，當有匹庶為天子者。枯樹複生，故廢之家公孫氏當複興乎？漢家承堯之後，有傳國之運，當求賢人禪帝位，退自封百裏，以順天命。”弘坐設妖言惑眾伏誅。
匈奴單於使犁汙王窺邊，言酒泉、張掖兵益弱，出兵試擊，冀可複得其地。時漢先得降者，聞其計，天子詔邊警備。後無幾，右賢王、犁汙王四千騎分三隊，入日勒、屋蘭、番和。張掖太守、屬國都尉發兵擊，大破之，得脫者數百人。屬國義渠王射殺犁汙王，賜黃金二百斤，馬二百匹，因封為犁汙王。自是後，匈奴不敢入張掖。
燕、蓋之亂，桑弘羊子遷亡，過父故吏侯史吳，後遷捕得，伏法。會赦，侯史吳自出係獄。廷尉王平與少府徐仁雜治反事，皆以為“桑遷坐父謀反而侯史吳臧之，非匿反者，乃匿為隨者也”，即以赦令除吳罪。後侍禦史治實，以“桑遷通經術，知父謀反而不諫爭，與反者身無異。侯史吳故三百石吏，首匿遷，不與庶人匿隨從者等，吳不得赦。”奏請覆治，劾廷尉、少府縱反者。少府徐仁，即丞相車千秋女婿也，故千秋數為侯史吳言；恐大將軍光不聽，千秋即召中二千石、博士會公車門，議問吳法。議者知大將軍指，皆執吳為不道。明日，千秋封上眾議。光於是以千秋擅召中二千石以下，外內異言，遂下廷尉平、少府仁獄。朝廷皆恐丞相坐之。太仆杜延年奏記光曰：“吏縱罪人，有常法。今更詆吳為不道，恐於法深。又，丞相素無所守持而為好言於下，盡其素行也。至擅召中二千石，甚無狀。延年愚以為丞相久故及先帝用事，非有大故，不可棄也。間者民頗言獄深，吏為峻詆；今丞相所議，又獄事也，如是以及丞相，恐不合眾心，群下讙嘩，庶人私議，流言四布。延年竊重將軍失此名於天下也。”光以廷尉、少府弄法輕重，卒下之獄。夏，四月，仁自殺，平與左馮翊賈勝胡皆要斬。而不以及丞相，終與相竟。延年論議持平，合和朝廷，皆此類也。
冬，遼東烏桓反。初，冒頓破東胡，東胡餘眾散保烏桓及鮮卑山為二族，世役屬匈奴。武帝出破匈奴左地，因徙烏桓於上穀、漁陽、右北平、遼東塞外，為漢偵察匈奴動靜。置護烏桓校尉監領之，使不得與匈奴交通。至是，部眾漸強，遂反。先是，匈奴三千餘騎入五原，殺略數千人；後數萬騎南旁塞獵，行攻塞外亭障，略取吏民去。是時漢邊郡烽火候望精明，匈奴為邊寇者少利，希複犯塞。漢複得匈奴降者，言烏桓嚐發先單於塚，匈奴怨之，方發二萬騎擊烏桓。霍光欲發兵邀擊之，以問護軍都尉趙充國，充國以為：“烏桓間數犯塞，今匈奴擊之，於漢便。又匈奴希寇盜，北邊幸無事，蠻夷自相攻擊而發兵要之，招寇生事，非計也。”光更問中郎將範明友，明友言可擊，於是拜明友為度遼將軍，將二萬騎出遼東。匈奴聞漢兵至，引去。初，光誡明友：“兵不空出；即後匈奴，遂擊烏桓。”烏桓時新中匈奴兵，明友既後匈奴，因乘烏桓敝，擊之，斬首六千餘級，獲三王首。匈奴由是恐，不能複出兵。
元鳳四年甲辰，公元前七七年春，正月，丁亥，帝加元服。
甲戌，富民定侯田千秋薨。時政事壹決大將軍光；千秋居丞相位，謹厚自守而已。
夏，五月，丁醜，孝文廟正殿火。上及群臣皆素服，發中二千石將五校作治，六日，成。太常及廟令丞、郎、吏，皆劾大不敬；會赦，太常辧陽侯德免為庶人。
六月，赦天下。
初，杅冞遣太子賴丹為質於龜茲；貳師擊大宛還，將賴丹入至京師。霍光用桑弘羊前議，以賴丹為校尉，將軍田輪台。龜茲貴人姑翼謂其王曰：“賴丹本臣屬吾國，今佩漢印綬來，迫吾國而田，必為害。”王即殺賴丹而上書謝漢。
樓蘭王死，匈奴先聞之，遣其質子安歸歸，得立為王。漢遣使詔新王令入朝，王辭不至。樓蘭國最在東垂，近漢，當白龍堆，乏水草，常主發導，負水擔糧，送迎漢使；又數為官吏卒所寇，懲艾，不便與漢通。後複為匈奴反間，數遮殺漢使。其弟尉屠耆降漢，具言狀。駿馬監北地傅介子使大宛，詔因令責樓蘭、龜茲。介子至樓蘭、龜茲，責其王，皆謝服。介子從大宛還，到龜茲，會匈奴使從烏孫還，在龜茲，介子因率其吏士共誅斬匈奴使者。還，奏事，詔拜介子為中郎，遷平樂監。介子謂大將軍霍光曰：“樓蘭、龜茲數反覆，而不誅，無所懲艾。介子過龜茲時，其王近就人，易得也；願往刺之以威示諸國。”大將軍曰：“龜茲道遠，且驗之於樓蘭。”於是白遣之。介子與士卒俱齎金幣，揚言以賜外國為名，至樓蘭。樓蘭王意不親介子，介子陽引去，至其西界，使譯謂曰：“漢使者持黃金、錦繡行賜諸國。王不來受，我去之西國矣。”即出金、幣以示譯。譯還報王，王貪漢物，來見使者。介子與坐飲，陳物示之，飲酒皆醉。介子謂王曰：“天子使我私報王。”王起，隨介子入帳中屏語，壯士二人從後刺之，刃交匈，立死；其貴人、左右皆散走。介子告諭以王負漢罪，“天子遣我誅王，當更立王弟尉屠耆在漢者。漢兵方至，毋敢動，自令滅國矣！”介子遂斬王安歸首，馳傳詣闕，縣首北闕下。
乃立尉屠耆為王，更名其國為鄯善，為刻印章；賜以宮女為夫人，備車騎、輜重。丞相率百官送至橫門外，祖而遣之。王自請天子曰：“身在漢久，今歸單弱，而前王有子在，恐為所殺。國中有伊循城，其地肥美，願漢遣一將屯田積穀，令臣得依其威重。”於是漢遣司馬一人、吏士四十人田伊循以填撫之。
秋，七月，乙巳，封範明友為平陵侯，傅介子為義陽侯。
臣光曰：王者之於戎狄，叛則討之，服則舍之。今樓蘭王既服其罪，又從而誅之，後有叛者，不可得而懷矣。必以為有罪而討之，則宜陳師鞠旅，明致其罰。今乃遣使者誘以金幣而殺之，後有奉使諸國者，複可信乎！且以大漢之強而為盜賊之謀於蠻夷，不亦可羞哉！論者或美介子以為奇功，過矣！
元鳳五年乙巳，公元前七六年夏，大旱。
秋，罷象郡，分屬鬱林、牂柯。
冬，十一月，大雷。
十二月，庚戌，宜春敬侯王訴薨。
元鳳六年丙午，公元前七五年春，正月，募郡國徒築遼東、玄菟城。
夏，赦天下。
烏桓複犯塞，遣度遼將軍範明友擊之。
冬，十一月，乙醜，以楊敞為丞相，少府河內蔡義為禦史大夫。