元鼎五年己巳，公元前一一二年冬，十月，上祠五畤於雍，遂逾隴，西登崆峒。隴西守以行往卒，天子從官不得食，惶恐，自殺。於是上北出蕭關，從數萬騎獵新秦中，以勒邊兵而歸。新秦中或千裏無亭繳，於是誅北地太守以下。上又幸甘泉，立泰一祠壇，所用祠具如雍一畤而有加焉。五帝壇環居其下四方地，為醊食群神從者及北鬥雲。十一月，辛巳朔，冬至，昧爽，天子始郊拜泰一，朝朝日，夕夕月則揖。其祠，列火滿壇，壇旁亨炊具。有司雲：“祠上有光。”又雲：“晝有黃氣上屬天。”太史令談、祠官寬舒等請三歲天子一郊見，詔從之。
南越王、王太後飭治行裝，重齎為入朝具。其相呂嘉，年長矣，相三王，宗旅仕宦為長吏者七十餘人，男盡尚王女，女盡嫁王子弟、宗室，及蒼梧秦王有連，其居國中甚重，得眾心愈於王。王之上書，數諫止王，王弗聽；有畔心，數稱病，不見漢使者。使者皆注意嘉，勢未能誅。王、王太後亦恐嘉等先事發，欲介漢使者權，謀誅嘉等，乃置酒請使者，大臣皆侍坐飲。嘉弟為將，將卒居宮外。酒行，太後謂嘉曰：“南越內屬，國之利也；而相君苦不便者，何也？”以激怒使者，使者狐疑相杖，遂莫敢發。嘉見耳目非是，即起而出。太後怒，欲鐆嘉以矛，王止太後。嘉遂出，介其弟兵就舍，稱病，不肯見王及使者，陰與大臣謀作亂。王素無意誅嘉，嘉知之，以故數月不發。
天子聞嘉不聽命，王、王太後孤弱不能製，使者怯無決；又以為王、王太後已附漢，獨呂嘉為亂，不足以興兵，欲使莊參以二千人往使。參曰：“以好往，數人足矣；以武往，二千人無足以為也。”辭不可，天子罷參。郟壯士故濟北相韓千秋奮曰：“以區區之越，又有王、王太後應，獨相呂嘉為害，願得勇士三百人，必斬嘉以報。”於是天子遣千秋與王太後弟樛樂將二千人往，入越境。呂嘉等乃遂反，下令國中曰：“王年少。太後，中國人也，又與使者亂，專欲內屬，盡持先王寶器入獻天子以自媚；多從人行，至長安，虜賣以為僮仆；取自脫一時之利，無顧趙氏社稷、為萬世慮計之意。”乃與其弟將卒攻殺王、王太後及漢使者，遣人告蒼梧秦王及其諸郡縣，立明王長男越妻子術陽侯建德為王。而韓千秋兵入，破數小邑。其後越開直道給食，未至番禺四十裏，越以兵擊千秋等，遂滅之；使人函封漢使者節置塞上，好為謾辭謝罪，發兵守要害處。
春，三月，壬午，天子聞南越反，曰：“韓千秋雖無功，亦軍鋒之冠，封其子延年為成安侯；樛樂姊為王太後，首願屬漢，封其子廣德為龍亢侯。”
夏，四月，赦天下。
丁醜晦，日有食之。
秋，遣伏波將軍路博德出桂陽，下湟水；樓船將軍楊仆出豫章，下湞水；歸義越侯嚴為戈船將軍，出零陵，下離水；甲為下瀨將軍，下蒼梧；皆將罪人，江、淮以財樓船十萬人。越馳義侯遺別將巴、蜀罪人，發夜郎兵，下牂柯江，鹹會番禺。
齊相卜式上書，請父子與齊習船者往死南越。天子下詔褒美式，賜爵關內侯，金六十斤，田十頃，布告天下；天下莫應。是時列侯以百數，皆莫求從軍擊越。會九月嚐酎，祭宗廟，列侯以令獻金助祭。少府省金，金有輕及色惡者，上皆令劾以不敬，奪爵者百六人。辛巳，丞相趙周坐知列侯酎金輕，下獄，自殺。
丙申，以禦史大夫石慶為丞相，封牧丘侯。時國家多事，桑弘羊等致利，王溫舒之屬峻法，而兒寬等推文學，皆為九卿，更進用事。事不關決於丞相，丞相慶醇謹而已。
五利將軍裝治行，東入海求其師。既而不敢入海，之太山祠。上使人隨驗，實無所見。五利妄言見其師，其方盡多不售，坐誣罔，腰斬；樂成侯亦棄市。
西羌眾十萬人反，與匈奴通使，攻故安，圍枹罕。匈奴入五原，殺太守。
元鼎六年庚午，公元前一一一年冬，發卒十萬人，遣將軍李息、郎中令徐自為征西羌，平之。
樓船將軍楊仆入越地，先陷尋峽，破石門，挫越鋒，以數萬人待伏波將軍路博德至俱進，樓船居前，至番禺。南越王建德、相呂嘉城守。樓船居東南麵，伏波居西北麵。會暮，樓船攻敗越人，縱火燒城。伏波為營，遣使者招降者，賜印綬，複縱令相招。樓船力攻燒敵，驅而入伏波營中。黎旦，城中皆降。建德、嘉已夜亡入海，伏波遣人追之。校尉司馬蘇弘得建德，越郎都稽得嘉。戈船、下瀨將軍兵及馳義侯所發夜郎兵未下，南越已平矣。遂以其地為南海、蒼梧、鬱林、合浦、交趾、九真、日南、珠厓、儋耳九郡。師還，上益封伏波；封樓船為將梁侯，蘇弘為海常侯，都稽為臨蔡侯，及越降將蒼梧王趙光等四人皆為侯。
公孫卿候神河南，言見仙人跡緱氏城上。春，天子親幸緱氏城視跡，問卿：“得毋效文成、五利乎？”卿曰：“仙者非有求人主，人主者求之。其道非寬假，神不來。言神事如迂誕，積以歲月，乃可致也。”上信之。於是郡、國各除道，繕治宮觀、名山、神祠以望幸焉。
賽南越，祠泰一、後土，始用樂舞。
馳義侯發南夷兵，欲以擊南越。且蘭君恐遠行旁國虜其老弱，乃與其眾反，殺使者及犍為太守。漢乃發巴、蜀罪人當擊南越者八校尉，遣中郎將郭昌、衛廣將而擊之，誅且蘭及邛君、莋侯，遂平南夷為牂柯郡。夜郎侯始倚南越，南越已滅，夜郎遂入朝，上以為朗王。冉駹皆振恐，清臣置吏，乃以邛都為越巂郡，莋都為沈黎郡，冉駹為汶山郡，廣漢西白馬為武都郡。
初，東越王餘善上書，請以卒八千人從樓船擊呂嘉；兵至揭揚，以海風波為解，不行，持兩端，陰使南越。及漢破番禺，不至。楊仆上書願便引兵擊東越；上以士卒勞倦，不許，令諸校屯豫章、梅嶺以待命。餘善聞樓船請誅之，漢兵臨境，乃遂反，發兵距漢道，號將軍騶力等為吞漢將軍，入白沙、武林、梅嶺，殺漢三校尉。是時，漢使大農張成、故山州侯齒將屯，弗敢擊，卻就便處，皆坐畏懦誅。餘善自稱武帝。
上欲複使楊仆將，為其伐前勞，以書敕責之曰：“將軍之功獨有先破石門、尋峽，非有斬將搴旗之實也，烏足以驕人哉！前破番禺，捕降者以為虜，掘死人以為獲，是一過也；使建德、呂嘉得以東越為援，是二過也；士卒暴露連歲，將軍不念其勤勞，而請乘傳行塞，因用歸家，懷銀、黃，垂三組，誇鄉裏，是三過也；失期內顧，以道惡為解，是四過也；問君蜀刀價而陽不知，挾偽幹君，是五過也。受詔不至蘭池，明日又不對。假令將軍之吏，問之不對，令之不從，其罪何如？推此心在外，江海之間可得信乎？今東越深入，將軍能率眾以掩過不？”仆惶恐對曰：“願盡死贖罪！”上乃遣橫海將軍韓說出句章，浮海從東方往；樓船將軍楊仆出武林，中尉王溫舒出梅嶺，以越侯為戈船、下瀨將軍，出若邪、白沙，以擊東越。
博望侯既以通西域尊貴，其吏士爭上書言外國奇怪利害求使。天子為其絕遠，非人所樂旆，聽其言，予節，募吏民，毋問所從來，為具備人眾遣之，以廣其道。來還，不能毋侵盜幣物及使失指，天子為其習之，輒覆按致重罪，以激怒令贖，複求使，使端無窮，而輕犯法。其吏卒亦輒複盛推外國所有，言大者予節，言小者為副，故妄言無行之徒皆爭效之。其使皆貧人子，私縣官齎物，欲賤市以私其利。外國亦厭漢使，人人有言輕重，度漢兵遠不能至，而禁其食物以苦漢使。漢使乏絕，積怨至相攻擊。而樓蘭、車師，小國當空道，攻漢使王恢等尤甚，而匈奴奇兵又時遮擊之。使者爭言西域皆有城邑，兵弱易擊。於是天子遣浮沮將軍公孫賀將萬五千騎，出九原二千餘裏，至浮沮井而還；匈河將軍趙破奴將萬餘騎出令居數千裏，至匈河水而還；以斥逐匈奴，不使遮漢使，皆不見匈奴一人。乃分武威、酒泉地置張掖、敦煌郡，徙民以實之。
是歲，齊相卜式為禦史大夫。式既在位，乃言：“郡、國多不便縣官作鹽鐵器，苦惡價貴，或強令民買之；而船有算，商者少，物貴。”上由是不悅卜式。
初，司馬相如病且死，有遺書，頌功德，言符瑞，勸上封泰山。上感其言，會得寶鼎，上乃與公卿諸生議封禪。封禪用希曠絕，莫知其儀，而諸方士又言：“封禪者合不死之名也，黃帝以上，封禪皆致怪物，與神通，秦皇帝不得上封。陛下必欲上，稍上即無風雨，遂上封矣。”上於是乃令諸儒采《尚書》、《周官》、《王製》之文，草封禪儀，數年不成。上以問左內史皃寬，寬曰：“封泰山，禪梁父，昭姓考瑞，帝王之盛節也；然享薦之義，不著於經。臣以為封禪告成，合祛於天地神衹，唯聖主所由，製定其當，非群臣之所能列。今將舉大事，優遊數年，使群臣得人人自盡，終莫能成。唯天子建中和之極，兼總條貫，金聲而玉振之，以順成天慶，垂萬世之基。”上乃自製儀，頗采儒術以文之。上為封禪祠器，以示群儒，或曰“不與古同”，於是盡罷諸儒不用。上又以古者先振兵釋旅，然後封禪。
元封元年辛未，公元前一一零年冬，十月，下詔曰：“南越、東甌，鹹伏其辜；西蠻、北夷，頗未輯睦；朕將巡邊垂，躬秉武節，置十二部將軍，親帥師焉。”乃行，自雲陽北曆上郡、西河、五原，出長城，北登單於台，至朔方，臨北河，勒兵十八萬騎，旌旗徑千餘裏，以見武節，威匈奴。遣使者郭吉告單於曰：“南越王頭已縣於漢北闕。今單於能戰，天子自將待邊；不能，即南麵而臣於漢，何徒遠走亡匿於幕北寒苦無水草之地！毋為也。”語卒而單於大怒，立斬主客見者，而留郭吉，遷之北海上。然匈奴亦讋，終不敢出。上乃還，祭黃帝塚橋山，釋兵須如。上曰：“吾聞黃帝不死，今有塚，何也？”公孫卿曰：“黃帝已仙上天，群臣思慕，葬其衣冠。”上歎曰：“吾後升天，群臣亦當葬吾衣冠於東陵乎？”乃還甘泉，類祠太一。
上以卜式不習文章，貶秩為太子太傅，以皃寬代為禦史大夫。
漢兵入東越境，東越素發兵距險，使徇北將軍守武林。樓船將軍卒錢塘轅終古斬徇北將軍。故越衍侯吳陽以其邑七百人反攻越軍於漢陽。越建成侯敖與繇王居股殺餘善，以其眾降。上封終古為禦皃侯，陽為卯石侯，居股為東成侯，敖為開陵侯；又封橫海將軍說為按道侯，橫海校尉福為繚嫈侯，東越降將多軍為無錫侯。上以閩地險阻，數反覆，終為後世患，乃詔諸將悉徙其民於江、淮之間，遂虛其地。
春，正月，上行幸緱氏，禮祭中嶽太室，從官在山下聞若有言“萬歲”者三。詔祠官加增太室祠，禁無伐其草木，以山下戶三百為之奉邑。
上遂東巡海上，行禮祠八神。齊人之上疏言神怪、奇方者以萬數，乃益發船，令言海中神山者數千人求蓬萊神人。公孫卿持節常先行，候名山，至東萊，言：“夜見大人，長數丈，就之則不見，其跡甚大，類禽獸雲。”群臣有言：“見一老父牽狗，言‘吾欲見巨公’，已忽不見。”上既見大跡，未信，及群臣又言老父，則大以為仙人也，宿留海上；與方士傳車及間使求神仙，人以千數。
夏，四月，還，至奉高，禮祠地主於梁父。乙卯，令侍中儒者皮弁、搢紳，射牛行事，封泰山下東方，如郊祠泰一之禮。封廣丈二尺，高九尺，其下則有玉牒書，書秘。禮畢，天子獨與侍中、奉車都尉霍子侯上泰山，亦有封，其事皆禁。明日，下陰道。丙辰，禪泰山下阯東北肅然山，如祭後土禮，天子皆親拜見，衣上黃，而盡用樂焉。江、淮間茅三脊為神藉，五色土益雜封。其封禪祠，夜若有光，晝有白雲出封中。天子從禪還，坐明堂，群臣更上壽頌功德。詔曰：“朕以眇身承至尊，兢兢焉惟德菲薄，不明於禮樂，故用事八神，遭天地況施，著見景象，屑然如有聞，震於怪物，欲止不敢，遂登封泰山，至於梁父，然後升壇肅然自新，嘉與士大夫更始，其以十月為元封元年。行所巡至，博、奉高、蛇丘、曆城、梁父，民田租逋賦，皆貸除之，無出今年算。賜天下民爵一級。”又以五載一巡狩，用事泰山，令諸侯各治邸泰山下。
天子既已封泰山，無風雨，而方士更言蓬萊諸神若將可得，於是上欣然庶幾遇之，複東至海上望焉。上欲自浮海求蓬萊，群臣諫，莫能止。東方朔曰：“夫仙者，得之自然，不必躁求。若其有道，不憂不得；若其無道，雖至蓬萊見仙人，亦無益也。臣願陛下第還宮靜處以須之，仙人將自至。”上乃止。會奉車霍子侯暴病，一日死。子侯，去病子也，上甚悼之；乃遂去，並海上，北至碣石，巡自遼西，曆北邊，至九原。五月，乃至甘泉。凡周行萬八千裏雲。
先是，桑弘羊為治粟都尉，領大農，盡管天下鹽鐵。弘羊作平準之法，令遠方各以其物如異時商賈所轉販者為賦而相灌輸。置平準於京師，都受天下委輸。大農諸官，盡籠天下之貨物，貴即賣之，賤則買之，欲使富商大賈無所牟大利，而萬物不得騰踴。至是，天子巡狩郡縣，所過賞賜，用帛百餘萬匹，錢金以巨萬計，皆取足大農。弘羊又請令吏得入粟補官及罪人贖罪。山東漕粟益歲六百萬石，一歲之中，太倉、甘泉倉滿，邊餘穀，諸物均輸，帛五百萬匹，民不益賦而天下用饒。於是弘羊賜爵左庶長，黃金再百斤焉。
是時小旱，上令官求雨。卜式言曰：“縣官當食租衣稅而已，今弘羊令吏坐市列肆，販物求利。烹弘羊，天乃雨。”
秋，有星孛於東井，後十餘日，有星孛於三台。望氣王朔言：“候獨見填星出如瓜，食頃，複入。”有司皆曰：“陛下建漢家封禪，天其報德星雲。”
齊懷王閎薨，無子，國除。
南越王、王太後飭治行裝，重齎為入朝具。其相呂嘉，年長矣，相三王，宗旅仕宦為長吏者七十餘人，男盡尚王女，女盡嫁王子弟、宗室，及蒼梧秦王有連，其居國中甚重，得眾心愈於王。王之上書，數諫止王，王弗聽；有畔心，數稱病，不見漢使者。使者皆注意嘉，勢未能誅。王、王太後亦恐嘉等先事發，欲介漢使者權，謀誅嘉等，乃置酒請使者，大臣皆侍坐飲。嘉弟為將，將卒居宮外。酒行，太後謂嘉曰：“南越內屬，國之利也；而相君苦不便者，何也？”以激怒使者，使者狐疑相杖，遂莫敢發。嘉見耳目非是，即起而出。太後怒，欲鐆嘉以矛，王止太後。嘉遂出，介其弟兵就舍，稱病，不肯見王及使者，陰與大臣謀作亂。王素無意誅嘉，嘉知之，以故數月不發。
天子聞嘉不聽命，王、王太後孤弱不能製，使者怯無決；又以為王、王太後已附漢，獨呂嘉為亂，不足以興兵，欲使莊參以二千人往使。參曰：“以好往，數人足矣；以武往，二千人無足以為也。”辭不可，天子罷參。郟壯士故濟北相韓千秋奮曰：“以區區之越，又有王、王太後應，獨相呂嘉為害，願得勇士三百人，必斬嘉以報。”於是天子遣千秋與王太後弟樛樂將二千人往，入越境。呂嘉等乃遂反，下令國中曰：“王年少。太後，中國人也，又與使者亂，專欲內屬，盡持先王寶器入獻天子以自媚；多從人行，至長安，虜賣以為僮仆；取自脫一時之利，無顧趙氏社稷、為萬世慮計之意。”乃與其弟將卒攻殺王、王太後及漢使者，遣人告蒼梧秦王及其諸郡縣，立明王長男越妻子術陽侯建德為王。而韓千秋兵入，破數小邑。其後越開直道給食，未至番禺四十裏，越以兵擊千秋等，遂滅之；使人函封漢使者節置塞上，好為謾辭謝罪，發兵守要害處。
春，三月，壬午，天子聞南越反，曰：“韓千秋雖無功，亦軍鋒之冠，封其子延年為成安侯；樛樂姊為王太後，首願屬漢，封其子廣德為龍亢侯。”
夏，四月，赦天下。
丁醜晦，日有食之。
秋，遣伏波將軍路博德出桂陽，下湟水；樓船將軍楊仆出豫章，下湞水；歸義越侯嚴為戈船將軍，出零陵，下離水；甲為下瀨將軍，下蒼梧；皆將罪人，江、淮以財樓船十萬人。越馳義侯遺別將巴、蜀罪人，發夜郎兵，下牂柯江，鹹會番禺。
齊相卜式上書，請父子與齊習船者往死南越。天子下詔褒美式，賜爵關內侯，金六十斤，田十頃，布告天下；天下莫應。是時列侯以百數，皆莫求從軍擊越。會九月嚐酎，祭宗廟，列侯以令獻金助祭。少府省金，金有輕及色惡者，上皆令劾以不敬，奪爵者百六人。辛巳，丞相趙周坐知列侯酎金輕，下獄，自殺。
丙申，以禦史大夫石慶為丞相，封牧丘侯。時國家多事，桑弘羊等致利，王溫舒之屬峻法，而兒寬等推文學，皆為九卿，更進用事。事不關決於丞相，丞相慶醇謹而已。
五利將軍裝治行，東入海求其師。既而不敢入海，之太山祠。上使人隨驗，實無所見。五利妄言見其師，其方盡多不售，坐誣罔，腰斬；樂成侯亦棄市。
西羌眾十萬人反，與匈奴通使，攻故安，圍枹罕。匈奴入五原，殺太守。
元鼎六年庚午，公元前一一一年冬，發卒十萬人，遣將軍李息、郎中令徐自為征西羌，平之。
樓船將軍楊仆入越地，先陷尋峽，破石門，挫越鋒，以數萬人待伏波將軍路博德至俱進，樓船居前，至番禺。南越王建德、相呂嘉城守。樓船居東南麵，伏波居西北麵。會暮，樓船攻敗越人，縱火燒城。伏波為營，遣使者招降者，賜印綬，複縱令相招。樓船力攻燒敵，驅而入伏波營中。黎旦，城中皆降。建德、嘉已夜亡入海，伏波遣人追之。校尉司馬蘇弘得建德，越郎都稽得嘉。戈船、下瀨將軍兵及馳義侯所發夜郎兵未下，南越已平矣。遂以其地為南海、蒼梧、鬱林、合浦、交趾、九真、日南、珠厓、儋耳九郡。師還，上益封伏波；封樓船為將梁侯，蘇弘為海常侯，都稽為臨蔡侯，及越降將蒼梧王趙光等四人皆為侯。
公孫卿候神河南，言見仙人跡緱氏城上。春，天子親幸緱氏城視跡，問卿：“得毋效文成、五利乎？”卿曰：“仙者非有求人主，人主者求之。其道非寬假，神不來。言神事如迂誕，積以歲月，乃可致也。”上信之。於是郡、國各除道，繕治宮觀、名山、神祠以望幸焉。
賽南越，祠泰一、後土，始用樂舞。
馳義侯發南夷兵，欲以擊南越。且蘭君恐遠行旁國虜其老弱，乃與其眾反，殺使者及犍為太守。漢乃發巴、蜀罪人當擊南越者八校尉，遣中郎將郭昌、衛廣將而擊之，誅且蘭及邛君、莋侯，遂平南夷為牂柯郡。夜郎侯始倚南越，南越已滅，夜郎遂入朝，上以為朗王。冉駹皆振恐，清臣置吏，乃以邛都為越巂郡，莋都為沈黎郡，冉駹為汶山郡，廣漢西白馬為武都郡。
初，東越王餘善上書，請以卒八千人從樓船擊呂嘉；兵至揭揚，以海風波為解，不行，持兩端，陰使南越。及漢破番禺，不至。楊仆上書願便引兵擊東越；上以士卒勞倦，不許，令諸校屯豫章、梅嶺以待命。餘善聞樓船請誅之，漢兵臨境，乃遂反，發兵距漢道，號將軍騶力等為吞漢將軍，入白沙、武林、梅嶺，殺漢三校尉。是時，漢使大農張成、故山州侯齒將屯，弗敢擊，卻就便處，皆坐畏懦誅。餘善自稱武帝。
上欲複使楊仆將，為其伐前勞，以書敕責之曰：“將軍之功獨有先破石門、尋峽，非有斬將搴旗之實也，烏足以驕人哉！前破番禺，捕降者以為虜，掘死人以為獲，是一過也；使建德、呂嘉得以東越為援，是二過也；士卒暴露連歲，將軍不念其勤勞，而請乘傳行塞，因用歸家，懷銀、黃，垂三組，誇鄉裏，是三過也；失期內顧，以道惡為解，是四過也；問君蜀刀價而陽不知，挾偽幹君，是五過也。受詔不至蘭池，明日又不對。假令將軍之吏，問之不對，令之不從，其罪何如？推此心在外，江海之間可得信乎？今東越深入，將軍能率眾以掩過不？”仆惶恐對曰：“願盡死贖罪！”上乃遣橫海將軍韓說出句章，浮海從東方往；樓船將軍楊仆出武林，中尉王溫舒出梅嶺，以越侯為戈船、下瀨將軍，出若邪、白沙，以擊東越。
博望侯既以通西域尊貴，其吏士爭上書言外國奇怪利害求使。天子為其絕遠，非人所樂旆，聽其言，予節，募吏民，毋問所從來，為具備人眾遣之，以廣其道。來還，不能毋侵盜幣物及使失指，天子為其習之，輒覆按致重罪，以激怒令贖，複求使，使端無窮，而輕犯法。其吏卒亦輒複盛推外國所有，言大者予節，言小者為副，故妄言無行之徒皆爭效之。其使皆貧人子，私縣官齎物，欲賤市以私其利。外國亦厭漢使，人人有言輕重，度漢兵遠不能至，而禁其食物以苦漢使。漢使乏絕，積怨至相攻擊。而樓蘭、車師，小國當空道，攻漢使王恢等尤甚，而匈奴奇兵又時遮擊之。使者爭言西域皆有城邑，兵弱易擊。於是天子遣浮沮將軍公孫賀將萬五千騎，出九原二千餘裏，至浮沮井而還；匈河將軍趙破奴將萬餘騎出令居數千裏，至匈河水而還；以斥逐匈奴，不使遮漢使，皆不見匈奴一人。乃分武威、酒泉地置張掖、敦煌郡，徙民以實之。
是歲，齊相卜式為禦史大夫。式既在位，乃言：“郡、國多不便縣官作鹽鐵器，苦惡價貴，或強令民買之；而船有算，商者少，物貴。”上由是不悅卜式。
初，司馬相如病且死，有遺書，頌功德，言符瑞，勸上封泰山。上感其言，會得寶鼎，上乃與公卿諸生議封禪。封禪用希曠絕，莫知其儀，而諸方士又言：“封禪者合不死之名也，黃帝以上，封禪皆致怪物，與神通，秦皇帝不得上封。陛下必欲上，稍上即無風雨，遂上封矣。”上於是乃令諸儒采《尚書》、《周官》、《王製》之文，草封禪儀，數年不成。上以問左內史皃寬，寬曰：“封泰山，禪梁父，昭姓考瑞，帝王之盛節也；然享薦之義，不著於經。臣以為封禪告成，合祛於天地神衹，唯聖主所由，製定其當，非群臣之所能列。今將舉大事，優遊數年，使群臣得人人自盡，終莫能成。唯天子建中和之極，兼總條貫，金聲而玉振之，以順成天慶，垂萬世之基。”上乃自製儀，頗采儒術以文之。上為封禪祠器，以示群儒，或曰“不與古同”，於是盡罷諸儒不用。上又以古者先振兵釋旅，然後封禪。
元封元年辛未，公元前一一零年冬，十月，下詔曰：“南越、東甌，鹹伏其辜；西蠻、北夷，頗未輯睦；朕將巡邊垂，躬秉武節，置十二部將軍，親帥師焉。”乃行，自雲陽北曆上郡、西河、五原，出長城，北登單於台，至朔方，臨北河，勒兵十八萬騎，旌旗徑千餘裏，以見武節，威匈奴。遣使者郭吉告單於曰：“南越王頭已縣於漢北闕。今單於能戰，天子自將待邊；不能，即南麵而臣於漢，何徒遠走亡匿於幕北寒苦無水草之地！毋為也。”語卒而單於大怒，立斬主客見者，而留郭吉，遷之北海上。然匈奴亦讋，終不敢出。上乃還，祭黃帝塚橋山，釋兵須如。上曰：“吾聞黃帝不死，今有塚，何也？”公孫卿曰：“黃帝已仙上天，群臣思慕，葬其衣冠。”上歎曰：“吾後升天，群臣亦當葬吾衣冠於東陵乎？”乃還甘泉，類祠太一。
上以卜式不習文章，貶秩為太子太傅，以皃寬代為禦史大夫。
漢兵入東越境，東越素發兵距險，使徇北將軍守武林。樓船將軍卒錢塘轅終古斬徇北將軍。故越衍侯吳陽以其邑七百人反攻越軍於漢陽。越建成侯敖與繇王居股殺餘善，以其眾降。上封終古為禦皃侯，陽為卯石侯，居股為東成侯，敖為開陵侯；又封橫海將軍說為按道侯，橫海校尉福為繚嫈侯，東越降將多軍為無錫侯。上以閩地險阻，數反覆，終為後世患，乃詔諸將悉徙其民於江、淮之間，遂虛其地。
春，正月，上行幸緱氏，禮祭中嶽太室，從官在山下聞若有言“萬歲”者三。詔祠官加增太室祠，禁無伐其草木，以山下戶三百為之奉邑。
上遂東巡海上，行禮祠八神。齊人之上疏言神怪、奇方者以萬數，乃益發船，令言海中神山者數千人求蓬萊神人。公孫卿持節常先行，候名山，至東萊，言：“夜見大人，長數丈，就之則不見，其跡甚大，類禽獸雲。”群臣有言：“見一老父牽狗，言‘吾欲見巨公’，已忽不見。”上既見大跡，未信，及群臣又言老父，則大以為仙人也，宿留海上；與方士傳車及間使求神仙，人以千數。
夏，四月，還，至奉高，禮祠地主於梁父。乙卯，令侍中儒者皮弁、搢紳，射牛行事，封泰山下東方，如郊祠泰一之禮。封廣丈二尺，高九尺，其下則有玉牒書，書秘。禮畢，天子獨與侍中、奉車都尉霍子侯上泰山，亦有封，其事皆禁。明日，下陰道。丙辰，禪泰山下阯東北肅然山，如祭後土禮，天子皆親拜見，衣上黃，而盡用樂焉。江、淮間茅三脊為神藉，五色土益雜封。其封禪祠，夜若有光，晝有白雲出封中。天子從禪還，坐明堂，群臣更上壽頌功德。詔曰：“朕以眇身承至尊，兢兢焉惟德菲薄，不明於禮樂，故用事八神，遭天地況施，著見景象，屑然如有聞，震於怪物，欲止不敢，遂登封泰山，至於梁父，然後升壇肅然自新，嘉與士大夫更始，其以十月為元封元年。行所巡至，博、奉高、蛇丘、曆城、梁父，民田租逋賦，皆貸除之，無出今年算。賜天下民爵一級。”又以五載一巡狩，用事泰山，令諸侯各治邸泰山下。
天子既已封泰山，無風雨，而方士更言蓬萊諸神若將可得，於是上欣然庶幾遇之，複東至海上望焉。上欲自浮海求蓬萊，群臣諫，莫能止。東方朔曰：“夫仙者，得之自然，不必躁求。若其有道，不憂不得；若其無道，雖至蓬萊見仙人，亦無益也。臣願陛下第還宮靜處以須之，仙人將自至。”上乃止。會奉車霍子侯暴病，一日死。子侯，去病子也，上甚悼之；乃遂去，並海上，北至碣石，巡自遼西，曆北邊，至九原。五月，乃至甘泉。凡周行萬八千裏雲。
先是，桑弘羊為治粟都尉，領大農，盡管天下鹽鐵。弘羊作平準之法，令遠方各以其物如異時商賈所轉販者為賦而相灌輸。置平準於京師，都受天下委輸。大農諸官，盡籠天下之貨物，貴即賣之，賤則買之，欲使富商大賈無所牟大利，而萬物不得騰踴。至是，天子巡狩郡縣，所過賞賜，用帛百餘萬匹，錢金以巨萬計，皆取足大農。弘羊又請令吏得入粟補官及罪人贖罪。山東漕粟益歲六百萬石，一歲之中，太倉、甘泉倉滿，邊餘穀，諸物均輸，帛五百萬匹，民不益賦而天下用饒。於是弘羊賜爵左庶長，黃金再百斤焉。
是時小旱，上令官求雨。卜式言曰：“縣官當食租衣稅而已，今弘羊令吏坐市列肆，販物求利。烹弘羊，天乃雨。”
秋，有星孛於東井，後十餘日，有星孛於三台。望氣王朔言：“候獨見填星出如瓜，食頃，複入。”有司皆曰：“陛下建漢家封禪，天其報德星雲。”
齊懷王閎薨，無子，國除。