金對大家揭秘股市裏唯一一個不會騙人的指標，主力最怕散戶學會的技術就是籌碼蜂。新手看價，老手看糧，高手看籌碼風拉升、吸盤、出貨都瞞不過他，學會看籌碼分布，看一眼就知道主力下一步想幹什麽，想虧錢都難。幾次性的全部告訴朋友們，點個讚繼續往下看這是籌碼分布圖，籌碼分布圖是由紅色和藍色的一根線柱子組成的，每根柱子代表了在這個價位上買賣股票的數量，籌碼堆積的情況。柱子越長，證明有非常多的人在這個價位上進行交易。我們一般主要關注最長的籌碼蜂，認定這就是主力的籌碼蜂。為什麽柱子有不同的顏色呢？紅色是代表獲利的籌碼，他們的成本低於這一天的收盤價，藍色代表著套牢的籌碼，黃色代表所有人的平均籌碼成本，現在我來總結一下籌碼分布圖的原理，注意聽，你仔細聽，籌碼分布的原理是它真實的反映了全部投資者在一支股票全部。
或流通盤上的建倉成本和持倉量。弄懂了以上原理，你想虧錢都難，我教你三招，第一招，當股價持續上漲的過程中，底部的籌碼風不變，那麽股價持續上漲的可能性就很大，因為對於我們散戶來說，大部分人都是稍微有點盈利就跑了，最後賺10%，20%就拿不住了，隻有主力和莊家才能拿得住。第二招，當股價下跌，但是底部籌碼卻還是不動，這個時候一般就是洗盤，不用慌，後續可能還會繼續拉升。第三兆，當股價在高位，籌碼蜂逐步上移堆積，底部的紅色籌碼峰開始鬆動，甚至逐漸降低消失，那麽你就要小心了，這個時候可能主力已經出貨了，而且隨著股價的下跌，最高的藍色籌碼也逐步下跌，說明主力在不停的出貨，最後教大家一個重要的絕招，在這個位置有籌碼蜂集中度的數值，它詳細的計算公式我就不說了，你隻要記住這個百分比越低越好，說明籌碼越集中，表明籌碼。
集中的價格範圍越小越高，說明籌碼集中的價格區間越廣，籌碼越分散，或數值低於12%，往往說明這支股票已經被主力高度控盤了，後續將有一波大的行情。關於籌碼峰的原理和使用方法，如果你一遍沒有看懂，就再多看幾遍，結合你的股票反複學習，練到極致就是絕招。
短線必須記住的5件事1、資金越集中的地方越安全。短線交易其實就是跟隨資金去做博弈，上漲的本質是不斷有資金入場，改變了供需，導致資金流入始終大於籌碼拋售。所以資金越集中的地方，普票越安全。那些成交量萎靡的股票不是說沒有機會，而是機會很小，風險很大很大資金帶來了賺錢效應，吸引更多資金入局，股價上漲的概率也就更大一些。資金越集中，股票越安全是短線交易生存的最基礎法則。如果這條都不明白，就去做短線交易，必死無疑。2、必須有止盈止損的原則。如果你立誌成為一個短線交易高手，那麽必須要有止盈止損的原則。沒有原則的俠客在武林場上廝殺並活不了多久，進退有度，見好就收，做錯就認，才能長久生存。想做短線，必須有一個嚴格的規則，因為隻有在規則之下才能去打磨技術提升。
成概率。其實不論是長線、短線，但凡是交易就必須得有原則，隻有這樣才能約束自己的情緒，不隨波逐流。三、合理分散倉位。做短線要懂得合理的分散倉位，記得定時合理的分散，而不是越分散越好。對於小資金，業內用的最多的是三分法及持倉三隻股票比例是1:1:1。當然也有能力強的老手用五五分的二分法，還有一些新人甚至用五分法、六分法，但是分的越散，牽扯的精力越大，分散的越多，概率越精準，但精力越分散，命中率就會隨之降低。所以根據自己的情況去做倉位的分配，調整到一個合理的持倉方式，確保自己能夠兼顧這些股票。
做短線的千萬不要去押注某隻個股，這種最單純的博弈往往結果不太好，而且容易擾亂心神，打亂原則四，別戀戰別看基本麵如果你是做短線的，就別看基本麵，你得看眼所在的行業板塊，確保有風口、有故事。你可以避開業績集中發布的時間段，以免出現業績堡壘。但本質上，買入這個股票不要去看所謂的淨利潤、營收之類的基本麵數據，意義很小。任一家企業在短期內出現基本麵變化的概率都非常低。
當你買錯了，被套了，更不要連戰，不要隻是基本麵給你做支撐，這個方向就錯了。短線做成長線是一個禁忌，因為選股思路不同，資金的思路也不同，即便後期股票漲了，那也是另外一個資金周期的炒作，和當下就沒有關係了。五、多訓練，磨練心態和判感。最後要做短線必須多訓練，所謂的訓練就是多實盤交易，多總結經驗。當然多次實盤並不是盲目的買入賣出，而是看好的就要下手，倉位可以多分散一些，每一次買入賣出成功失敗都要去總結經驗和規律。實戰中盤杆的訓練，心態的磨練非常重要，當然這是積累沉澱出來的，不是一蹴而就的。短線技術不是天生的，是後天一次次的重複訓練出來的感覺，也是一次次的實戰總結出的經驗。率先有質量的完成百次以上交易才是入門技術，是有質量的完成，而不是隨便瞎買瞎買轉線交易概率為王。
每次提到概率，很多人都會覺得好像就是賭博，其實概率和賭博沒有必然的關係。投資本來就是種概率，所有風險收益相關的本質上都是概率問題。你要找的是大概率會上漲，小概率會下來跌的股票，你要做的是大概率判斷，對小概率判斷錯誤，你要賺的就是超過50%以上概率帶來的風險收益比。換句話說，短線交易就是一個正確率的問題。很多人之所以學習技術，又被技術所拖累，是因為他們不理解技術就是概率。
所有你看到的技術圖形基本上都是已經成立的概率，說白了是幸存者，而那些你沒看到的技術圖形，基本都是失敗的走勢。這中間取決於一個關鍵點，就是資金或者說成交量。技術對應的k線其實是不存在必然性的，隻存在一個概率性，比如今天漲停，明天繼續上漲的概率在80%，也就是有20%的概率明天會下跌。同樣的，今天上漲停板，最終封板的概率有85%，也就是有15%的概率追高，打板當天就會赴會。轉線交易不能猶豫不決，要明白在概率中取得勝算，並且努力尋找最大概率的機會。
而有一些所謂的技術其實是小概率事件，就比如說抓到連續漲停的個股可遇不可求，所以在短線技術中，不存在說底部買入，連續拿5個8個漲停都是在1~2個就直接離場的短線技術的概率，並是有套嚴密的規則，比如10%止盈，5%止損，比如3分倉位6分倉位進行股票持有，比如量比1~2入場，或大或小觀望等等。
如何全麵的分析一支股票？如果你希望掌握一套秘籍，就像曾經的我，單純用k線圖和一堆會計指標來篩選股票，那麽很不幸，你不會成功，因為你沒有參透股票背後的公司運營的底層邏輯。這種經驗主義的做法隻是隔絕搔謠。要想真正看懂公司，從而在資本市場持續盈利，隻有建立自己的係統分析框架。我們都認可巴菲特的價值投資裏麵看懂股票背後的公司，在低估時堅定持有，伴隨著他一起成長，最終分享成長的果實。了解的人很多，但真正做好卻並不容易，因為很少有人知道怎麽去係統分析一個行業、一家公司。別說我們的義務教育裏沒這塊內容，就連金融專業裏也幾乎是一片空白，隻教你一堆財務指標，上來就把公司強行拆解發了蒙白，直到進入證券研究行業，我才口口相傳的學到關於行業和公司分析的係統方法論，但這套手藝隻流傳於少數研究員和基金經理的圈子裏，知識的圈層化。
自然也導致了財富的圈層化。不過不要緊，今天我就把自己投資十多年，看過幾十個行業和上百家公司後總結出的係統方法毫無保留的分享給你。而且我把它拆解成五步，簡稱五步分析法，並結合實際案例揉碎了講，哪怕沒有金融基礎也能輕鬆掌握。隻要領會這套思路並應用於實戰，不斷總結，就能很快迭代出自己的投資體係。更重要的是，你會學會用投資的角度看世界，你會感受到自己口袋裏賺的每一分錢都是認知的變現。我們先來看行業分析，因為行業是公司所在的賽道，是公司生存的基礎，也決定了公司的格局。分析股票應該把至少一半的精力放在分析行業上，才會事半功倍。第一步，看懂行業1、什麽是好行業？巴菲特說過，投資很簡單，選擇一條長雪道，最好雪還是濕的，這樣雪球會越滾越大，意思就是挑一個好行業，不僅走得長遠。
還有複利效應，賺錢越來越輕鬆。好行業必須符合兩個標準，1、市場需求要足夠大，而且能長久。需求足夠大很好理解，市場需求決定了行業的天花板。投資人最愛聽萬億級市場不是沒有道理，因為打賽道仗才會跑出大公司。那麽又大又圓哦不，又大又持久的萬億級市場去哪找呢？不管經濟好壞，人們都離不開吃穿住行、生老病死，這些才是永恆的黃金賽道。2、市場需求快速增長，甚至是爆發式增長。前麵提到過，股價反映的是未來的業績，如果市場需求保持穩定卻不增長，那股價也沒辦法上去。比如高速收費，看起來是個躺著收費的好生意，但每年的過路車輛就那麽多，還不敢隨意提價。
那股價自然也不會上漲。在科技等領域裏，新產品的推出，關鍵技術的突破，往往能刺激人們的需求，顛覆原有的供需格局，從而獲得爆發式增長，股價也會一飛衝天。綜合以上兩點，你就很容易想明白，10倍大牛股往往會在三大領域出現，消費、醫藥和科技。對個人投資者來說，隻要在這三大領域中專經營一個細分領域，看懂哪怕隻有一兩家公司，在合適的時機堅定持有，你的整個人生就會很不一樣。你要做的就是充分發揮自身的優勢，在正確的方向聚焦，比如深入研究自身所在的行業，這樣你就有很大概率擊敗機構投資者。就像最著名的基金經理彼得林奇說的，這在a股也同樣適用。舉例，中國的股王是茅台，茅台不但成就了景林等一大批頂級私募，也造福了數不清的個人投資者。二、分析價值鏈，每個行業都可以拆分成上中下遊，這是社會大分工的結果。
糧油研發、中遊製造和流通、下遊品牌和營銷構成了一條完整產業鏈，每一家公司都處於其中的一個或多個環節中，我們需要進一步深挖的是其中的價值鏈。什麽是價值鏈？價值鏈就是產業鏈上的利益分配，說白了就是這行業的錢都被誰賺走了，誰溢價能力更大，誰又在幹國利。我們常說的產業微小曲線，講的就是價值鏈研發和營銷兩端賺取了最多的利潤。蘋果為什麽那麽強大？就是因為牢牢把握了研發和品牌兩端。根據2012年加州大學歐文分校信息技術和組織研究中心jason dere團隊的分析，在100塊的iphone手機利潤裏，蘋果公司能夠賺取75元，那中國的百萬產業工人賺取多少呢？2元明白了價值鏈，就讀懂了行業的縱向格局3、行業的競爭格局，格局除了縱向，還有橫向。
橫向格局就是公司之間的相互競爭，衡量競爭格局的最好指標就是集中度，也就是頭部玩家共同占據的市場份額。前5家的市場份額之和叫c25，前10家的份額之和叫做c20。門崗高、產品標準化、網絡效應強的行業，集中度往往更高，比如重工業，比如互聯網，門檻低、產品個性化的行業，集中度就低很多，比如餐飲，比如家教，比如理發。在集中度高的行業，頭部玩家會很舒服，先發優勢強者恆強，後續玩家很難顛覆，在集中度低的行業，生存壓力很大，產品質量和個性化服務成為立身之本，這是投資者需要精挑細選。四、行業發展趨勢了解了行業的縱向和橫向，還要加上一個時間軸，也就是行業發展趨勢。
行業發展過程一般可以分為創新期、增長期、成熟期和衰退期，一般不用關注，如果要用一個指標去定量分析，那就是普及率或者叫市場滲透率。就拿最經典的汽車產業的增長曲線為例，在創新期，普及率不到10%，但這時汽車概念一片火熱，股價瘋狂上漲，隻要無腦買入相關概念就能暴賺一筆。當行業進入成長期，尤其是普及率到了50%後，行業競爭開始加劇，競爭力更強的公司搶奪對手的市場份額，行業集中度開始提升，股價也隨之分化，優秀公司的股價不斷創新高，缺乏競爭力的則被淘汰或堅定。到了行業的成熟期，普及率達到上限，行業競爭格局也穩定下來，誰也吃不掉誰，集中度同樣到達上限，這時候的股價就遠沒有前兩個階段性啊，不過這階段的公司盈利能力穩定，分紅很高，是個不錯的現金奶牛，很多投資人常用的套路。
或流通盤上的建倉成本和持倉量。弄懂了以上原理，你想虧錢都難，我教你三招，第一招，當股價持續上漲的過程中，底部的籌碼風不變，那麽股價持續上漲的可能性就很大，因為對於我們散戶來說，大部分人都是稍微有點盈利就跑了，最後賺10%，20%就拿不住了，隻有主力和莊家才能拿得住。第二招，當股價下跌，但是底部籌碼卻還是不動，這個時候一般就是洗盤，不用慌，後續可能還會繼續拉升。第三兆，當股價在高位，籌碼蜂逐步上移堆積，底部的紅色籌碼峰開始鬆動，甚至逐漸降低消失，那麽你就要小心了，這個時候可能主力已經出貨了，而且隨著股價的下跌，最高的藍色籌碼也逐步下跌，說明主力在不停的出貨，最後教大家一個重要的絕招，在這個位置有籌碼蜂集中度的數值，它詳細的計算公式我就不說了，你隻要記住這個百分比越低越好，說明籌碼越集中，表明籌碼。
集中的價格範圍越小越高，說明籌碼集中的價格區間越廣，籌碼越分散，或數值低於12%，往往說明這支股票已經被主力高度控盤了，後續將有一波大的行情。關於籌碼峰的原理和使用方法，如果你一遍沒有看懂，就再多看幾遍，結合你的股票反複學習，練到極致就是絕招。
短線必須記住的5件事1、資金越集中的地方越安全。短線交易其實就是跟隨資金去做博弈，上漲的本質是不斷有資金入場，改變了供需，導致資金流入始終大於籌碼拋售。所以資金越集中的地方，普票越安全。那些成交量萎靡的股票不是說沒有機會，而是機會很小，風險很大很大資金帶來了賺錢效應，吸引更多資金入局，股價上漲的概率也就更大一些。資金越集中，股票越安全是短線交易生存的最基礎法則。如果這條都不明白，就去做短線交易，必死無疑。2、必須有止盈止損的原則。如果你立誌成為一個短線交易高手，那麽必須要有止盈止損的原則。沒有原則的俠客在武林場上廝殺並活不了多久，進退有度，見好就收，做錯就認，才能長久生存。想做短線，必須有一個嚴格的規則，因為隻有在規則之下才能去打磨技術提升。
成概率。其實不論是長線、短線，但凡是交易就必須得有原則，隻有這樣才能約束自己的情緒，不隨波逐流。三、合理分散倉位。做短線要懂得合理的分散倉位，記得定時合理的分散，而不是越分散越好。對於小資金，業內用的最多的是三分法及持倉三隻股票比例是1:1:1。當然也有能力強的老手用五五分的二分法，還有一些新人甚至用五分法、六分法，但是分的越散，牽扯的精力越大，分散的越多，概率越精準，但精力越分散，命中率就會隨之降低。所以根據自己的情況去做倉位的分配，調整到一個合理的持倉方式，確保自己能夠兼顧這些股票。
做短線的千萬不要去押注某隻個股，這種最單純的博弈往往結果不太好，而且容易擾亂心神，打亂原則四，別戀戰別看基本麵如果你是做短線的，就別看基本麵，你得看眼所在的行業板塊，確保有風口、有故事。你可以避開業績集中發布的時間段，以免出現業績堡壘。但本質上，買入這個股票不要去看所謂的淨利潤、營收之類的基本麵數據，意義很小。任一家企業在短期內出現基本麵變化的概率都非常低。
當你買錯了，被套了，更不要連戰，不要隻是基本麵給你做支撐，這個方向就錯了。短線做成長線是一個禁忌，因為選股思路不同，資金的思路也不同，即便後期股票漲了，那也是另外一個資金周期的炒作，和當下就沒有關係了。五、多訓練，磨練心態和判感。最後要做短線必須多訓練，所謂的訓練就是多實盤交易，多總結經驗。當然多次實盤並不是盲目的買入賣出，而是看好的就要下手，倉位可以多分散一些，每一次買入賣出成功失敗都要去總結經驗和規律。實戰中盤杆的訓練，心態的磨練非常重要，當然這是積累沉澱出來的，不是一蹴而就的。短線技術不是天生的，是後天一次次的重複訓練出來的感覺，也是一次次的實戰總結出的經驗。率先有質量的完成百次以上交易才是入門技術，是有質量的完成，而不是隨便瞎買瞎買轉線交易概率為王。
每次提到概率，很多人都會覺得好像就是賭博，其實概率和賭博沒有必然的關係。投資本來就是種概率，所有風險收益相關的本質上都是概率問題。你要找的是大概率會上漲，小概率會下來跌的股票，你要做的是大概率判斷，對小概率判斷錯誤，你要賺的就是超過50%以上概率帶來的風險收益比。換句話說，短線交易就是一個正確率的問題。很多人之所以學習技術，又被技術所拖累，是因為他們不理解技術就是概率。
所有你看到的技術圖形基本上都是已經成立的概率，說白了是幸存者，而那些你沒看到的技術圖形，基本都是失敗的走勢。這中間取決於一個關鍵點，就是資金或者說成交量。技術對應的k線其實是不存在必然性的，隻存在一個概率性，比如今天漲停，明天繼續上漲的概率在80%，也就是有20%的概率明天會下跌。同樣的，今天上漲停板，最終封板的概率有85%，也就是有15%的概率追高，打板當天就會赴會。轉線交易不能猶豫不決，要明白在概率中取得勝算，並且努力尋找最大概率的機會。
而有一些所謂的技術其實是小概率事件，就比如說抓到連續漲停的個股可遇不可求，所以在短線技術中，不存在說底部買入，連續拿5個8個漲停都是在1~2個就直接離場的短線技術的概率，並是有套嚴密的規則，比如10%止盈，5%止損，比如3分倉位6分倉位進行股票持有，比如量比1~2入場，或大或小觀望等等。
如何全麵的分析一支股票？如果你希望掌握一套秘籍，就像曾經的我，單純用k線圖和一堆會計指標來篩選股票，那麽很不幸，你不會成功，因為你沒有參透股票背後的公司運營的底層邏輯。這種經驗主義的做法隻是隔絕搔謠。要想真正看懂公司，從而在資本市場持續盈利，隻有建立自己的係統分析框架。我們都認可巴菲特的價值投資裏麵看懂股票背後的公司，在低估時堅定持有，伴隨著他一起成長，最終分享成長的果實。了解的人很多，但真正做好卻並不容易，因為很少有人知道怎麽去係統分析一個行業、一家公司。別說我們的義務教育裏沒這塊內容，就連金融專業裏也幾乎是一片空白，隻教你一堆財務指標，上來就把公司強行拆解發了蒙白，直到進入證券研究行業，我才口口相傳的學到關於行業和公司分析的係統方法論，但這套手藝隻流傳於少數研究員和基金經理的圈子裏，知識的圈層化。
自然也導致了財富的圈層化。不過不要緊，今天我就把自己投資十多年，看過幾十個行業和上百家公司後總結出的係統方法毫無保留的分享給你。而且我把它拆解成五步，簡稱五步分析法，並結合實際案例揉碎了講，哪怕沒有金融基礎也能輕鬆掌握。隻要領會這套思路並應用於實戰，不斷總結，就能很快迭代出自己的投資體係。更重要的是，你會學會用投資的角度看世界，你會感受到自己口袋裏賺的每一分錢都是認知的變現。我們先來看行業分析，因為行業是公司所在的賽道，是公司生存的基礎，也決定了公司的格局。分析股票應該把至少一半的精力放在分析行業上，才會事半功倍。第一步，看懂行業1、什麽是好行業？巴菲特說過，投資很簡單，選擇一條長雪道，最好雪還是濕的，這樣雪球會越滾越大，意思就是挑一個好行業，不僅走得長遠。
還有複利效應，賺錢越來越輕鬆。好行業必須符合兩個標準，1、市場需求要足夠大，而且能長久。需求足夠大很好理解，市場需求決定了行業的天花板。投資人最愛聽萬億級市場不是沒有道理，因為打賽道仗才會跑出大公司。那麽又大又圓哦不，又大又持久的萬億級市場去哪找呢？不管經濟好壞，人們都離不開吃穿住行、生老病死，這些才是永恆的黃金賽道。2、市場需求快速增長，甚至是爆發式增長。前麵提到過，股價反映的是未來的業績，如果市場需求保持穩定卻不增長，那股價也沒辦法上去。比如高速收費，看起來是個躺著收費的好生意，但每年的過路車輛就那麽多，還不敢隨意提價。
那股價自然也不會上漲。在科技等領域裏，新產品的推出，關鍵技術的突破，往往能刺激人們的需求，顛覆原有的供需格局，從而獲得爆發式增長，股價也會一飛衝天。綜合以上兩點，你就很容易想明白，10倍大牛股往往會在三大領域出現，消費、醫藥和科技。對個人投資者來說，隻要在這三大領域中專經營一個細分領域，看懂哪怕隻有一兩家公司，在合適的時機堅定持有，你的整個人生就會很不一樣。你要做的就是充分發揮自身的優勢，在正確的方向聚焦，比如深入研究自身所在的行業，這樣你就有很大概率擊敗機構投資者。就像最著名的基金經理彼得林奇說的，這在a股也同樣適用。舉例，中國的股王是茅台，茅台不但成就了景林等一大批頂級私募，也造福了數不清的個人投資者。二、分析價值鏈，每個行業都可以拆分成上中下遊，這是社會大分工的結果。
糧油研發、中遊製造和流通、下遊品牌和營銷構成了一條完整產業鏈，每一家公司都處於其中的一個或多個環節中，我們需要進一步深挖的是其中的價值鏈。什麽是價值鏈？價值鏈就是產業鏈上的利益分配，說白了就是這行業的錢都被誰賺走了，誰溢價能力更大，誰又在幹國利。我們常說的產業微小曲線，講的就是價值鏈研發和營銷兩端賺取了最多的利潤。蘋果為什麽那麽強大？就是因為牢牢把握了研發和品牌兩端。根據2012年加州大學歐文分校信息技術和組織研究中心jason dere團隊的分析，在100塊的iphone手機利潤裏，蘋果公司能夠賺取75元，那中國的百萬產業工人賺取多少呢？2元明白了價值鏈，就讀懂了行業的縱向格局3、行業的競爭格局，格局除了縱向，還有橫向。
橫向格局就是公司之間的相互競爭，衡量競爭格局的最好指標就是集中度，也就是頭部玩家共同占據的市場份額。前5家的市場份額之和叫c25，前10家的份額之和叫做c20。門崗高、產品標準化、網絡效應強的行業，集中度往往更高，比如重工業，比如互聯網，門檻低、產品個性化的行業，集中度就低很多，比如餐飲，比如家教，比如理發。在集中度高的行業，頭部玩家會很舒服，先發優勢強者恆強，後續玩家很難顛覆，在集中度低的行業，生存壓力很大，產品質量和個性化服務成為立身之本，這是投資者需要精挑細選。四、行業發展趨勢了解了行業的縱向和橫向，還要加上一個時間軸，也就是行業發展趨勢。
行業發展過程一般可以分為創新期、增長期、成熟期和衰退期，一般不用關注，如果要用一個指標去定量分析，那就是普及率或者叫市場滲透率。就拿最經典的汽車產業的增長曲線為例，在創新期，普及率不到10%，但這時汽車概念一片火熱，股價瘋狂上漲，隻要無腦買入相關概念就能暴賺一筆。當行業進入成長期，尤其是普及率到了50%後，行業競爭開始加劇，競爭力更強的公司搶奪對手的市場份額，行業集中度開始提升，股價也隨之分化，優秀公司的股價不斷創新高，缺乏競爭力的則被淘汰或堅定。到了行業的成熟期，普及率達到上限，行業競爭格局也穩定下來，誰也吃不掉誰，集中度同樣到達上限，這時候的股價就遠沒有前兩個階段性啊，不過這階段的公司盈利能力穩定，分紅很高，是個不錯的現金奶牛，很多投資人常用的套路。