第175章 新能源車四大分支龍頭股
股神：係統在手，財富我有 作者：悟到 投票推薦 加入書簽 留言反饋
由於這兩天市場汽車整車表現較強，有朋友就問馮銘，新能源車有沒有機會?
有哪些機會?
這裏馮銘做了整理總結，將其細分板塊龍頭一一從基本麵做了分析。
而後大家可以按照八步擒龍的方法，從技術麵入手分析，看看哪一些有買點機會。
基本麵結合技術麵，成功的概率才會更高。
新能源車四大分支龍頭名單：整車、充電、動力電池、零部件
1、整車板塊龍頭
商用車：宇通客車（），公司作為國內大中型客車龍頭，大中型客車產銷量長年穩居行業第一，2019年宇通客車在新能源汽車大中客市場中的市占率27.2%，也是行業第一。
隨著全國各地發布公交新能源汽車硬性指標，中長期受益，預計新能源汽車大中型客車市占率有望超過40%，長期成長性有望保持。
乘用車：比亞迪（002594），公司作為擁有新能源汽車核心技術和領先市場地位的全球新能源汽車領軍企業，在電動化大趨勢下具備較大發展機遇，公司在核心技術上的重金投入，獲得較好迴報，近期推出的比亞迪.漢和核心刀片電池技術雙劍合璧，取得非常好的市場業績，巴菲特依然持股2.28%，後續成長性非常好。
2、充電板塊龍頭
充電裝置：盛弘股份（），公司專注於大功率電力電子技術，主營電能質量設備、電動汽車充電樁、新能源電能變換設備等，旗下客戶包括特銳德等充電樁頭部企業以及國軒高科等動力電池領先企業。
屬於新能源汽車板塊細分領域小而美型的企業，未來發展潛力較大，可以長期關注。
充電運營：特銳德（），為充電樁龍頭，投建及上線運營充電樁數量行業第一，充電量第一，擁有全球最大最先進的充電樁平台，隨著疫情結束和國家新能源政策的持續推進，有非常大的發展空間。
3、動力電池龍頭
隔膜：恩捷股份（002812），是濕法隔膜行業的龍頭霸主，國內最大的動力鋰電池隔膜生產企業，在國內濕法隔膜領域市占率為60%左右，全球市占率為15%。
是國內外麵向新能源企業的核心供應商，包括國內的寧德時代、萬向、比亞迪、國軒高科、孚能科技，國外的lg化學、鬆下電器、三星sdi均是恩捷股份的主要客戶。高瓴資本15億參與定增，成本價72元。
燃料電池：先導智能（），是全球新能源裝備的領先企業，寧德時代最大鋰電設備供應商。
公司業務涵蓋鋰電池裝備、光伏裝備、3c檢測裝備、智能倉儲物流係統、汽車智能產線等五大業務，是全球鋰電設備核心供應商。在鋰電設備的細分領域，雖然前端設備仍被日、韓企業所主導，但先導智能的卷繞機在中端電芯合成環節具有領先優勢，在中國鋰電池繞卷機市場更是市占率超60%。
電解液：新宙邦（），是國內電解液龍頭，國內第二大鋰離子電池電解液供應商。
2019上半年國內市占率18%，排名第2位。公司有4大業務：鋰離子電池化學品、電容器化學品、有機氟化學品、半導體化學品。
多元化業務發展布局合理，並實現國際化出口，海外收入占比27%左右，國際化發展勢頭強勁。
電池管理：德賽電池（000049），目前在國內新能源電動汽車bms領域居行業領先地位，也是中小型電源管理係統及封裝細分市場龍頭，主要生產銷售鋰電池業務，包括中小型鋰電池以及大型動力電池、儲能電池等，在智能手機、消費電子、電動工具等中小型移動電源管理係統和領域中均處於全球領先地位。
2015年，開始拓展大型新能源汽車電池、儲能電池等電源管理係統，為新能源汽車提供電池封裝及電源管理係統，具有較高技術壁壘，未來空間廣闊，是公司過去幾年重點拓展的業務領域，但仍處於虧損狀態，經營不理想。
結構件：科達利（002850），全球動力電池精密結構件的龍頭，市場占有率超過50%，一家獨大。
寧德時代、比亞迪、力神電池、億緯鋰能、中航鋰電等5家國內裝機電量靠前的電池企業都是科達利的客戶，海外客戶還包括鬆下、lg化學和三星sdi等日韓國際電池巨頭，基本囊括了當前國內外動力電池裝機電量排名前列的企業。
鋰動力電池龍頭：
（1）寧德時代（）：中國新能源動力電池行業龍頭老大，也是全球動力電池係統龍頭，2019年國內市場占有率超過50%，全球超過34%的份額。2015-2019年，寧德時代動力電池出貨量逐年高速增長，全球市場份額從7.82%攀升到34%，連續多年蟬聯全球動力電池出貨量冠軍，全球銷量最大的電動車電池供應商。
專注於汽車動力電池係統及儲能係統的研發、製造及銷售。寧德時代專攻鋰電池，整合上下遊產業生態，與上遊的原材料企業、下遊的整車企業，以及資源迴收利用企業形成不同程度的合作，從而築起全產業鏈式的“朋友圈”。高瓴資本投資100億參與定增，持股成本161元。
（2）贛鋒鋰業（002460）：鋰電池原材料生產龍頭企業，也是一家打通鋰電池原材料全產業鏈的鋰電企業，公司專注於深加工鋰產品、鋰電新材料、鋰動力與儲能電池、鋰資源開發、鋰電池迴收利用等全產業鏈係列產品的研發、生產、銷售，公司產品涵蓋了金屬鋰、碳酸鋰、氯化鋰、丁基鋰、氟化鋰等。
是目前國內鋰產品品種最全、加工鏈最長、工藝技術最全麵的專業生產商。
目前公司實施”鋰產業鏈上下遊一體化“的發展戰略，通過產業鏈上下遊延伸，向上遊鋰礦開采、下遊鋰電池行業進一步延伸和拓展， 實現了新能源產業鏈多環節布局。
（3）億緯鋰能（）：國內鋰亞電池龍頭，中國新能源汽車動力電池行業第二梯隊龍頭之一，公司主營為鋰係列電池產品，主要產品有鋰原電池、鋰離子電池及其他產品，是中國最大、世界第五的鋰亞電池供應商，其鋰原電池規模已躍居世界第一，公司主要從事鋰電池產品的設計開發與生產經營。
正極材料：當升科技（），鋰電正極材料龍頭，市場占有率超過10%。公司專注於正極材料的開發，現有鋰電池正極材料產能超過噸，產品涵蓋鈷酸鋰、鎳鈷錳酸鋰等，是國際上少數幾家能量產ncm622三元正極材料的公司之一。
負極材料：璞泰來（），國內負極材料龍頭，也是是鋰電池負極材料人造石墨的龍頭企業，公司所從事研發的人造石墨在負極材料當中，市占逐年上漲，19年達到79%。
主營負極業務在國內負極鋰電材料領域市占率16%，位居國內第三；全球市占率10.5%，位居第四。2019年上半年人造負極材料出貨量市占率 22.86%，位居行業第二。
4、零部件龍頭
電機：臥龍電驅（），全球範圍內電機及電機驅動領域的龍頭企業，臥龍電驅已經穩居國內電機行業第一，在全球排名第三。公司以電機及其驅動控製為核心，同時涉及蓄電 池等業務，主要產品包括低壓電機及其驅動、高壓電機及其驅動、微特電機及其控製、新 能源汽車驅動電機、高壓發電機、工業機器人等。
電控：匯川技術（），是國內工控行業龍頭，2008年布局新能源汽車電機控製器，2015 年成為國內銷售額最大的電控企業， 16 年底大舉布局乘用車電機電控。
公司主營三大核心業務板塊：變頻器、伺服機控製係統和新能源車電控係統。其中新能源車電控係統占據收入的30%。當前高端乘用車電控競爭格局以海外博世、法雷奧、博格納、日電產等為主，國內僅匯川能夠參與競爭。乘用車客戶拓展方麵，2019年新能源車電控產品獲得威馬、小鵬、車和家、廣汽、長城訂 單，2020年持續放量，預計 2025 年拿到國內 10%以上份額，同時海外市場也在不斷拓展，有望“再造一個匯川”。
5、 其他：
（1）宏發股份（）：全球繼電器龍頭，全球最大的繼電器供應商，全球市占率達 14%，排名第二。
新能源車關鍵安全性器件高壓直流繼電器，目前國內隻有宏發掌握核心技術能夠研發，已經成為全球第二的供應商。
其核心客戶包括：路虎、保時捷、 大眾、奔馳、福特、特斯拉、北汽、江淮、東風、現代、比亞迪、廣汽、上汽、豐田、寶馬。
公司隨著新能源車放量，將會保持3-5年的高速成長期。
（2）法拉電子（）：國內薄膜電容器龍頭，中國最大的薄膜電容器及鋁金屬化膜生產企業，全球薄膜電容領先供應商，公司在新能源領域布局主要包括光伏、風電與電動汽車，公司在國內電動汽車薄膜電容市場占有率約40%，充分受益於國內電動汽車高增長。隨著特斯拉元器件國產化的推進，未來法拉也很有希望進打入特斯拉供應鏈。
文中個股僅供參考學習，交流，不作為買點依據，盈虧自負。
有哪些機會?
這裏馮銘做了整理總結，將其細分板塊龍頭一一從基本麵做了分析。
而後大家可以按照八步擒龍的方法，從技術麵入手分析，看看哪一些有買點機會。
基本麵結合技術麵，成功的概率才會更高。
新能源車四大分支龍頭名單：整車、充電、動力電池、零部件
1、整車板塊龍頭
商用車：宇通客車（），公司作為國內大中型客車龍頭，大中型客車產銷量長年穩居行業第一，2019年宇通客車在新能源汽車大中客市場中的市占率27.2%，也是行業第一。
隨著全國各地發布公交新能源汽車硬性指標，中長期受益，預計新能源汽車大中型客車市占率有望超過40%，長期成長性有望保持。
乘用車：比亞迪（002594），公司作為擁有新能源汽車核心技術和領先市場地位的全球新能源汽車領軍企業，在電動化大趨勢下具備較大發展機遇，公司在核心技術上的重金投入，獲得較好迴報，近期推出的比亞迪.漢和核心刀片電池技術雙劍合璧，取得非常好的市場業績，巴菲特依然持股2.28%，後續成長性非常好。
2、充電板塊龍頭
充電裝置：盛弘股份（），公司專注於大功率電力電子技術，主營電能質量設備、電動汽車充電樁、新能源電能變換設備等，旗下客戶包括特銳德等充電樁頭部企業以及國軒高科等動力電池領先企業。
屬於新能源汽車板塊細分領域小而美型的企業，未來發展潛力較大，可以長期關注。
充電運營：特銳德（），為充電樁龍頭，投建及上線運營充電樁數量行業第一，充電量第一，擁有全球最大最先進的充電樁平台，隨著疫情結束和國家新能源政策的持續推進，有非常大的發展空間。
3、動力電池龍頭
隔膜：恩捷股份（002812），是濕法隔膜行業的龍頭霸主，國內最大的動力鋰電池隔膜生產企業，在國內濕法隔膜領域市占率為60%左右，全球市占率為15%。
是國內外麵向新能源企業的核心供應商，包括國內的寧德時代、萬向、比亞迪、國軒高科、孚能科技，國外的lg化學、鬆下電器、三星sdi均是恩捷股份的主要客戶。高瓴資本15億參與定增，成本價72元。
燃料電池：先導智能（），是全球新能源裝備的領先企業，寧德時代最大鋰電設備供應商。
公司業務涵蓋鋰電池裝備、光伏裝備、3c檢測裝備、智能倉儲物流係統、汽車智能產線等五大業務，是全球鋰電設備核心供應商。在鋰電設備的細分領域，雖然前端設備仍被日、韓企業所主導，但先導智能的卷繞機在中端電芯合成環節具有領先優勢，在中國鋰電池繞卷機市場更是市占率超60%。
電解液：新宙邦（），是國內電解液龍頭，國內第二大鋰離子電池電解液供應商。
2019上半年國內市占率18%，排名第2位。公司有4大業務：鋰離子電池化學品、電容器化學品、有機氟化學品、半導體化學品。
多元化業務發展布局合理，並實現國際化出口，海外收入占比27%左右，國際化發展勢頭強勁。
電池管理：德賽電池（000049），目前在國內新能源電動汽車bms領域居行業領先地位，也是中小型電源管理係統及封裝細分市場龍頭，主要生產銷售鋰電池業務，包括中小型鋰電池以及大型動力電池、儲能電池等，在智能手機、消費電子、電動工具等中小型移動電源管理係統和領域中均處於全球領先地位。
2015年，開始拓展大型新能源汽車電池、儲能電池等電源管理係統，為新能源汽車提供電池封裝及電源管理係統，具有較高技術壁壘，未來空間廣闊，是公司過去幾年重點拓展的業務領域，但仍處於虧損狀態，經營不理想。
結構件：科達利（002850），全球動力電池精密結構件的龍頭，市場占有率超過50%，一家獨大。
寧德時代、比亞迪、力神電池、億緯鋰能、中航鋰電等5家國內裝機電量靠前的電池企業都是科達利的客戶，海外客戶還包括鬆下、lg化學和三星sdi等日韓國際電池巨頭，基本囊括了當前國內外動力電池裝機電量排名前列的企業。
鋰動力電池龍頭：
（1）寧德時代（）：中國新能源動力電池行業龍頭老大，也是全球動力電池係統龍頭，2019年國內市場占有率超過50%，全球超過34%的份額。2015-2019年，寧德時代動力電池出貨量逐年高速增長，全球市場份額從7.82%攀升到34%，連續多年蟬聯全球動力電池出貨量冠軍，全球銷量最大的電動車電池供應商。
專注於汽車動力電池係統及儲能係統的研發、製造及銷售。寧德時代專攻鋰電池，整合上下遊產業生態，與上遊的原材料企業、下遊的整車企業，以及資源迴收利用企業形成不同程度的合作，從而築起全產業鏈式的“朋友圈”。高瓴資本投資100億參與定增，持股成本161元。
（2）贛鋒鋰業（002460）：鋰電池原材料生產龍頭企業，也是一家打通鋰電池原材料全產業鏈的鋰電企業，公司專注於深加工鋰產品、鋰電新材料、鋰動力與儲能電池、鋰資源開發、鋰電池迴收利用等全產業鏈係列產品的研發、生產、銷售，公司產品涵蓋了金屬鋰、碳酸鋰、氯化鋰、丁基鋰、氟化鋰等。
是目前國內鋰產品品種最全、加工鏈最長、工藝技術最全麵的專業生產商。
目前公司實施”鋰產業鏈上下遊一體化“的發展戰略，通過產業鏈上下遊延伸，向上遊鋰礦開采、下遊鋰電池行業進一步延伸和拓展， 實現了新能源產業鏈多環節布局。
（3）億緯鋰能（）：國內鋰亞電池龍頭，中國新能源汽車動力電池行業第二梯隊龍頭之一，公司主營為鋰係列電池產品，主要產品有鋰原電池、鋰離子電池及其他產品，是中國最大、世界第五的鋰亞電池供應商，其鋰原電池規模已躍居世界第一，公司主要從事鋰電池產品的設計開發與生產經營。
正極材料：當升科技（），鋰電正極材料龍頭，市場占有率超過10%。公司專注於正極材料的開發，現有鋰電池正極材料產能超過噸，產品涵蓋鈷酸鋰、鎳鈷錳酸鋰等，是國際上少數幾家能量產ncm622三元正極材料的公司之一。
負極材料：璞泰來（），國內負極材料龍頭，也是是鋰電池負極材料人造石墨的龍頭企業，公司所從事研發的人造石墨在負極材料當中，市占逐年上漲，19年達到79%。
主營負極業務在國內負極鋰電材料領域市占率16%，位居國內第三；全球市占率10.5%，位居第四。2019年上半年人造負極材料出貨量市占率 22.86%，位居行業第二。
4、零部件龍頭
電機：臥龍電驅（），全球範圍內電機及電機驅動領域的龍頭企業，臥龍電驅已經穩居國內電機行業第一，在全球排名第三。公司以電機及其驅動控製為核心，同時涉及蓄電 池等業務，主要產品包括低壓電機及其驅動、高壓電機及其驅動、微特電機及其控製、新 能源汽車驅動電機、高壓發電機、工業機器人等。
電控：匯川技術（），是國內工控行業龍頭，2008年布局新能源汽車電機控製器，2015 年成為國內銷售額最大的電控企業， 16 年底大舉布局乘用車電機電控。
公司主營三大核心業務板塊：變頻器、伺服機控製係統和新能源車電控係統。其中新能源車電控係統占據收入的30%。當前高端乘用車電控競爭格局以海外博世、法雷奧、博格納、日電產等為主，國內僅匯川能夠參與競爭。乘用車客戶拓展方麵，2019年新能源車電控產品獲得威馬、小鵬、車和家、廣汽、長城訂 單，2020年持續放量，預計 2025 年拿到國內 10%以上份額，同時海外市場也在不斷拓展，有望“再造一個匯川”。
5、 其他：
（1）宏發股份（）：全球繼電器龍頭，全球最大的繼電器供應商，全球市占率達 14%，排名第二。
新能源車關鍵安全性器件高壓直流繼電器，目前國內隻有宏發掌握核心技術能夠研發，已經成為全球第二的供應商。
其核心客戶包括：路虎、保時捷、 大眾、奔馳、福特、特斯拉、北汽、江淮、東風、現代、比亞迪、廣汽、上汽、豐田、寶馬。
公司隨著新能源車放量，將會保持3-5年的高速成長期。
（2）法拉電子（）：國內薄膜電容器龍頭，中國最大的薄膜電容器及鋁金屬化膜生產企業，全球薄膜電容領先供應商，公司在新能源領域布局主要包括光伏、風電與電動汽車，公司在國內電動汽車薄膜電容市場占有率約40%，充分受益於國內電動汽車高增長。隨著特斯拉元器件國產化的推進，未來法拉也很有希望進打入特斯拉供應鏈。
文中個股僅供參考學習，交流，不作為買點依據，盈虧自負。