你將在本章學到:
企業的資金運動
財務與會計的關係
財務管理目標
總經理必備的財務理念
關鍵詞：資金運動財務目標成本意識財務理念內部控製
“資本通過運動實現增值”。企業通過對內投資和對外投資將籌集到的資金進行運作以獲取利潤。財務管理就是對融資、投資和利潤分配的決策過程，會計是對這一過程的描述與反映。總經理如果對資金運動的各環節能全麵了解和掌控，財務管理就水到渠成了。
36歲的秦奮在技術崗位上工作了近10年，開始有了自己的想法：當我迴首往事的時候，不能因虛度年華而悔恨，也不能因碌碌無為而羞愧。我要通過自己的努力艱苦創業。在這種思想激勵下，秦奮和從事市場營銷的老同學決定合夥成立自己的公司。經過兩年的努力，公司經營逐步走上正軌，但秦奮在財務管理方麵卻總是不得要領。
1999年錢總和兩位同事一起成立了武漢超純水處理公司，十多年來公司業務發展順利，市場日趨穩定，年銷售額保持在4000萬元左右。2008年國家大力提倡環保建設和水循環使用，公司承接的業務更多了。擴大規模看來是勢在必行了。但多個項目同時進行，錢總感覺資金吃緊。怎樣才能籌集到擴建所需要的資金呢？是租賃廠房還是自建廠房呢？是購買國外進口新設備，還是購置質量較好的舊設備或國產設備呢？公司未來想走創業板上市的道路，怎樣做比較合適呢？這些問題困擾著錢總，讓他有些猶豫不決。
【點評】秦奮和錢總碰到的問題本質上都是財務管理的問題，財務管理的實質就是對企業的資金運動進行管理。下麵讓我們從幫助他們分析企業的資金運動過程開始著手進行係統的分析。
1背锛資金是企業運作的前提
企業成立時需要一定的注冊資本，初具規模準備擴張的企業也需要資金，因此籌集貨幣資金是企業資金運作的起點。企業的融資渠道主要有兩種：
（1）業主投入
業主投入是企業籌集資金的主要來源。具體到各種企業包括：合夥人投入資金是企業資金的主要來源渠道之一，通常稱之為“資本”。股份有限公司股東投入的資金及增資擴股收到的資金稱為“股本”。投資者投入的資金一般不得隨意抽迴，這是企業運作的重要保障。企業也可以將保留在企業的利潤轉增資本，實現資本擴張。
（2）向債權人借入
從銀行等金融機構或其他單位借入資金是企業籌集資金的另一渠道，通常稱為“負債”。按借款類型和期限可以分為“長期借款”、“短期借款”、“其他應付款”等。借款通常需要按時歸還本金及利息。借款利息可以在稅前扣除，因此具有“稅收擋板”的作用，但借款過多會增加企業的償債壓力，在資金周轉不暢時會給企業帶來財務風險。
在融資過程中，總經理需要確定公司的融資規模，選擇不同的融資方式及融資比例，恰當的融資決策應使財務杠杆及財務風險控製在合適的程度上。
2蓖蹲適瞧笠滌利的途徑
馬克思曾經說過：“資本通過運動實現增值。資本如果不運動，即使經過了100年也不會增值。”因此企業資本運作的核心就是通過有效的投資獲利。企業的投資分為兩類：
（1）對內投資
資金在企業內部運動的過程稱為對內投資，也就是生產經營活動。以製造業企業為例，對內投資的環節及總經理的財務管理活動主要包括：
購買設備、運輸工具、廠房等，這些統稱為固定資產。總經理需要對是否購置固定資產以及購置怎樣的固定資產進行決策。
聘請從事生產、經營、銷售和管理的員工。總經理需要在成本和效益之間確定合適的薪酬政策，以保證既能有效地激勵員工又可以避免人工成本過高。
購買原材料及材料保管。存貨是非常容易出問題的資產，總經理必須重點關注存貨管理。
領用原材料，生產產品。準確地核算成本是確定產品銷售價格的依據，因此總經理需要對生產過程進行管理，加強成本核算和控製。
銷售產品，收迴貨幣資金。總經理需要確定合適的信用銷售政策，以便加強對應收賬款的管理。
整個對內投資過程，通過銷售使企業收迴的貨幣資金大於初始投入的貨幣資金，企業實現贏利，規模擴大。如果銷售收迴的貨幣資金小於初始投入的貨幣資金，那麽企業就虧損了，規模會逐漸萎縮直至退出市場。
對於商品流通企業而言，由於不涉及生產加工，其內部投資的活動更為簡單一些，除此之外，其資金運動過程與製造業企業基本相似。
（2）對外投資
企業如果資金充裕，可以購買股票、債券等進行投資，由於這些投資行為在企業外部進行，所以稱為對外投資。購買的股票形成“交易性金融資產”，購買的債券稱為“持有至到期投資”，企業通過金融資產的投資獲利是企業贏利的另一種方式。基於影響或控製目的對某企業進行的股權投資稱為“長期股權投資”，可使企業獲得穩定的紅利迴報。
總經理需要對對外投資的規模和期限進行決策，以最大限度地提高資金利用效率，同時避免對用於生產經營活動的資金產生影響。
3崩潤分配為企業擴大規模提供資金
企業贏利後需要進行利潤分配。通過利潤分配，分配給投資者的利潤（通常稱為“股利”或“紅利”）退出企業，未分配完的利潤保留在企業內部，稱為“保留盈餘”，也成為企業發展和擴大規模的重要資金來源，參與下一輪的資金運動。總經理需要進行利潤分配的決策，一方麵使投資者的迴報保持在適度的水平上，穩定投資者信心；另一方麵為企業擴大規模實現可持續發展提供必要的內部資金來源。
企業的資金運動
財務與會計的關係
財務管理目標
總經理必備的財務理念
關鍵詞：資金運動財務目標成本意識財務理念內部控製
“資本通過運動實現增值”。企業通過對內投資和對外投資將籌集到的資金進行運作以獲取利潤。財務管理就是對融資、投資和利潤分配的決策過程，會計是對這一過程的描述與反映。總經理如果對資金運動的各環節能全麵了解和掌控，財務管理就水到渠成了。
36歲的秦奮在技術崗位上工作了近10年，開始有了自己的想法：當我迴首往事的時候，不能因虛度年華而悔恨，也不能因碌碌無為而羞愧。我要通過自己的努力艱苦創業。在這種思想激勵下，秦奮和從事市場營銷的老同學決定合夥成立自己的公司。經過兩年的努力，公司經營逐步走上正軌，但秦奮在財務管理方麵卻總是不得要領。
1999年錢總和兩位同事一起成立了武漢超純水處理公司，十多年來公司業務發展順利，市場日趨穩定，年銷售額保持在4000萬元左右。2008年國家大力提倡環保建設和水循環使用，公司承接的業務更多了。擴大規模看來是勢在必行了。但多個項目同時進行，錢總感覺資金吃緊。怎樣才能籌集到擴建所需要的資金呢？是租賃廠房還是自建廠房呢？是購買國外進口新設備，還是購置質量較好的舊設備或國產設備呢？公司未來想走創業板上市的道路，怎樣做比較合適呢？這些問題困擾著錢總，讓他有些猶豫不決。
【點評】秦奮和錢總碰到的問題本質上都是財務管理的問題，財務管理的實質就是對企業的資金運動進行管理。下麵讓我們從幫助他們分析企業的資金運動過程開始著手進行係統的分析。
1背锛資金是企業運作的前提
企業成立時需要一定的注冊資本，初具規模準備擴張的企業也需要資金，因此籌集貨幣資金是企業資金運作的起點。企業的融資渠道主要有兩種：
（1）業主投入
業主投入是企業籌集資金的主要來源。具體到各種企業包括：合夥人投入資金是企業資金的主要來源渠道之一，通常稱之為“資本”。股份有限公司股東投入的資金及增資擴股收到的資金稱為“股本”。投資者投入的資金一般不得隨意抽迴，這是企業運作的重要保障。企業也可以將保留在企業的利潤轉增資本，實現資本擴張。
（2）向債權人借入
從銀行等金融機構或其他單位借入資金是企業籌集資金的另一渠道，通常稱為“負債”。按借款類型和期限可以分為“長期借款”、“短期借款”、“其他應付款”等。借款通常需要按時歸還本金及利息。借款利息可以在稅前扣除，因此具有“稅收擋板”的作用，但借款過多會增加企業的償債壓力，在資金周轉不暢時會給企業帶來財務風險。
在融資過程中，總經理需要確定公司的融資規模，選擇不同的融資方式及融資比例，恰當的融資決策應使財務杠杆及財務風險控製在合適的程度上。
2蓖蹲適瞧笠滌利的途徑
馬克思曾經說過：“資本通過運動實現增值。資本如果不運動，即使經過了100年也不會增值。”因此企業資本運作的核心就是通過有效的投資獲利。企業的投資分為兩類：
（1）對內投資
資金在企業內部運動的過程稱為對內投資，也就是生產經營活動。以製造業企業為例，對內投資的環節及總經理的財務管理活動主要包括：
購買設備、運輸工具、廠房等，這些統稱為固定資產。總經理需要對是否購置固定資產以及購置怎樣的固定資產進行決策。
聘請從事生產、經營、銷售和管理的員工。總經理需要在成本和效益之間確定合適的薪酬政策，以保證既能有效地激勵員工又可以避免人工成本過高。
購買原材料及材料保管。存貨是非常容易出問題的資產，總經理必須重點關注存貨管理。
領用原材料，生產產品。準確地核算成本是確定產品銷售價格的依據，因此總經理需要對生產過程進行管理，加強成本核算和控製。
銷售產品，收迴貨幣資金。總經理需要確定合適的信用銷售政策，以便加強對應收賬款的管理。
整個對內投資過程，通過銷售使企業收迴的貨幣資金大於初始投入的貨幣資金，企業實現贏利，規模擴大。如果銷售收迴的貨幣資金小於初始投入的貨幣資金，那麽企業就虧損了，規模會逐漸萎縮直至退出市場。
對於商品流通企業而言，由於不涉及生產加工，其內部投資的活動更為簡單一些，除此之外，其資金運動過程與製造業企業基本相似。
（2）對外投資
企業如果資金充裕，可以購買股票、債券等進行投資，由於這些投資行為在企業外部進行，所以稱為對外投資。購買的股票形成“交易性金融資產”，購買的債券稱為“持有至到期投資”，企業通過金融資產的投資獲利是企業贏利的另一種方式。基於影響或控製目的對某企業進行的股權投資稱為“長期股權投資”，可使企業獲得穩定的紅利迴報。
總經理需要對對外投資的規模和期限進行決策，以最大限度地提高資金利用效率，同時避免對用於生產經營活動的資金產生影響。
3崩潤分配為企業擴大規模提供資金
企業贏利後需要進行利潤分配。通過利潤分配，分配給投資者的利潤（通常稱為“股利”或“紅利”）退出企業，未分配完的利潤保留在企業內部，稱為“保留盈餘”，也成為企業發展和擴大規模的重要資金來源，參與下一輪的資金運動。總經理需要進行利潤分配的決策，一方麵使投資者的迴報保持在適度的水平上，穩定投資者信心；另一方麵為企業擴大規模實現可持續發展提供必要的內部資金來源。