餘盛人進取夔州之日，錢多多順漢水南下，一路勢如破竹，在漢江口與牛僧孺大戰，武昌軍強在水軍，陸軍敗陣後，牛僧孺列陣江麵，錢多多一籌莫展。
急難時刻，鎮海軍節度使何三才督水軍趕來增援，水路協同，夜半發動猛攻，一舉摧毀了牛僧孺的水軍聯營，焚燒了五百多條艦船，映的江麵紅透。
牛僧孺兵敗逃往嶽州，錢多多窮追不舍，
湖南觀察使何明岐見牛僧孺大勢已去，率軍協助錢多多圍城，城破，牛僧孺被擒，遞解進京，李茂赦免其罪，聘為文淵殿大學士。
武昌之戰何三才立功甚大，又盡毀長江戰船，錢多多順江而下直搗江南計劃破產，何三才扶持親信出任江西觀察使，又奪宣歙，勢力大增，大有席卷江南之勢。
李茂心內不甘，一麵督促錢多多移兵東下占淮南，一麵策劃鹿裁入閩。
福建觀察使夏鵲人得知李忱暴死，成都被李茂所占，又得知牛僧孺兵敗被擒，餘盛人攻克夔州後晉升為右神策軍大將軍，正積蓄力量準備攻打江陵，江陵內外哀鴻遍野。頓感大勢已去，遣次子夏敏入京求見薛戎，轉達歸順李茂之意。
福建已經被何三才的人所滲透，距離關中河洛又遠，李茂是鞭長莫及，接受夏鵲人的投誠，勢必會遭到何三才的幹涉，到時候救援不及，倒白白地丟了一道。
李茂思前想後，最後決定遣鹿裁南下。
鹿裁當年奉命南下傳教，輔助何三才在江南站穩腳跟，而今何三才羽翼已豐，跟鹿裁已是水火不容，鹿裁早有歸去之意，得到李茂的指示，便立即率信徒南下福建傳教。
何三才窺知其心意，立即出兵追擊，錢多多看準時機，由鄂州率軍東進，沿江而行，目標直奔潤州。何三才大驚，急忙調兵遣將，沿江布防，拱衛潤州。
鹿裁由此在福建站穩腳跟，輔助夏鵲人在福州等地站穩腳跟。
淮南節度使崔毅飽受王智興和何三才的欺辱，早有心歸朝。聽聞錢多多順江東來，遂掙命一搏，竟奇跡般地大破盤踞在揚州城南的鎮海軍。又出兵圍攻濠州，為錢多多從王智興手中奪迴濠州預打前站。
錢多多大軍進入揚州，何三才遣使進京請罪，主動撤出江西。李茂要其襄助錢多多奪取濠州。濠州落入王智興手中，淮南不安，此刻不取將來更難。
何三才遣水軍封鎖淮河，錢多多強攻得手。
此時，淮南盡入李茂之手，李茂以錢多多為淮南節度使，封孟國公。
崔毅歸朝，拜尚書令，封廣德郡公，在長安頤養天年。
夏鵲人迴京為中書令，封武鄉侯。福建海盜侵襲邊境，留守不能製，義民領袖鹿裁率部擊退海盜，得萬民景仰，地方百姓上萬言書，擁戴其為閩王。鎮海軍節度使何三才嚴斥鹿裁作亂，遣兵討伐，兵敗建州城外。何三才迴師途中，擒浙東觀察使嶽玲新，盡奪浙東之地。用長子何藏為觀察留後。
鹿裁遣使入朝，表明效忠大燕之心，李茂封其為閩王，充海西軍節度使。
嶺南節度使劉鶚見福建被李茂所奪，心中不安，遣使入朝，請李茂遣使接管嶺南。恰逢貴州觀察使盧勳病死，黃洞蠻趁機入寇，連陷二十縣。李茂決定暫緩接收嶺南，詔令荊門、湖南、夔忠，東川，桂、容、邕三經略使出兵平亂。荊門軍節度使胡農川暗助洞蠻被人告發，去職，江陵少尹陳孚被推舉為留後，上表獻版籍，李茂撤荊門鎮，以陳孚為江陵府尹、充任荊南觀察使。
黃洞蠻之亂，久拖不決，南方各鎮叛心又起，迫使李茂不得不更該南征計劃，詔令盧楨率蜀軍平亂，盧楨兵入貴州，七戰七捷，斬黃洞蠻首領黃少卿，平定黃洞蠻之亂，李茂用其為貴州觀察使，麵授機宜：盡一切可能削弱南方羈縻州，實施改土歸流之策。
一日，右廂秦鳳棉報說劉從諫欲圖萊州，正在加緊擴充兵力。
李茂與鄭孝章、常木倉商議道：“張茂昭、程執恭已經入朝，我意將義武軍並入幽州；德、棣二州並入橫海軍，以四州之地籌建新橫海軍；把萊州交給劉從諫，壯其實力，以牽製何進滔和王智興，二位以為如何。”
鄭孝章道：“可以黃仁凡鎮新橫海軍，再遣一大將鎮成德牽製魏博，震懾史憲誠。”
常木倉道：“萊州若給了劉從諫，登州便孤懸在外，若劉從諫生異心，如何加以牽製？”
鄭孝章笑道：“登州水深，他在登州做過寓公，應該知道其中的厲害，輕易是不會染指登州的。”
李茂道：“不怕他對登州起邪念，清海軍不是吃素的。非但如此，還要設法幫他奪取密州，這樣淄青舊地才是三足鼎立之勢，三足比兩足要穩。”
計議已定，李茂下令撤出萊州駐軍，將萊州城移交給劉從諫，以壯大其實力。
黃仁凡出任橫海軍節度使，李茂欲調祝九為成德節度使，祝九卻不肯，聲稱迷戀草原上的牛羊肉，吃不慣恆州的米麵雜糧，不肯南下。
李茂遂調馬和東為成德節度使。
天下粗定，江南的米糧通過關東諸侯領地運入長安、洛陽，雖然暫時無虞，李茂心裏究竟不安，大唐滅亡，朝中親貴得到了最大程度的清肅，尤其是李瀍還都後，忠於李唐皇室的親貴大都跳了出來，被明暗兩手一網打盡。
原先歸屬大唐皇室和親貴的田莊被新朝沒收，總數是個很大的數字，這些田是賞賜給新貴，還是均分給百姓。李茂頗為躊躇了一陣，與鄭孝章、李絳、李德裕、謝彪等人幾番商議無果，又召文書丞入京問計。
文書丞建議將其收為皇莊，長租給百姓，所得租稅用於供應禁軍糧餉和補貼封爵之人。官執事，勳酬功，爵以定親疏，封爵之人名義上都是皇帝的親戚，皇莊名義上則是皇帝私人莊田，皇帝用皇莊的收入補貼親戚，自然是無可厚非。
再者皇莊是皇帝的私產，承租的百姓隻有使用權，並無所有權，也就不得買賣。如此也就防止了被豪強地主強行兼並的可能。
而對大量的無主荒地，則采用誰耕種歸誰的做法，新墾之地，耕種成熟後，隻需連續繳納五年賦稅便歸個人似有，登記造冊，世代相傳，也允許買賣。
此議甚合李茂之心，李茂用文書丞為戶部尚書兼皇莊使，主持關中土地改革。將大量的良田美宅收歸國有，禁止買賣，對小民百姓有利，對恢複經濟有利，對世家豪門卻不利，對擁有巨大財富準備發戰亂財的河洛九姓也很不利，右廂接連得到消息，九姓正暗中鼓動關東諸侯，意圖破壞這項改革。
急難時刻，鎮海軍節度使何三才督水軍趕來增援，水路協同，夜半發動猛攻，一舉摧毀了牛僧孺的水軍聯營，焚燒了五百多條艦船，映的江麵紅透。
牛僧孺兵敗逃往嶽州，錢多多窮追不舍，
湖南觀察使何明岐見牛僧孺大勢已去，率軍協助錢多多圍城，城破，牛僧孺被擒，遞解進京，李茂赦免其罪，聘為文淵殿大學士。
武昌之戰何三才立功甚大，又盡毀長江戰船，錢多多順江而下直搗江南計劃破產，何三才扶持親信出任江西觀察使，又奪宣歙，勢力大增，大有席卷江南之勢。
李茂心內不甘，一麵督促錢多多移兵東下占淮南，一麵策劃鹿裁入閩。
福建觀察使夏鵲人得知李忱暴死，成都被李茂所占，又得知牛僧孺兵敗被擒，餘盛人攻克夔州後晉升為右神策軍大將軍，正積蓄力量準備攻打江陵，江陵內外哀鴻遍野。頓感大勢已去，遣次子夏敏入京求見薛戎，轉達歸順李茂之意。
福建已經被何三才的人所滲透，距離關中河洛又遠，李茂是鞭長莫及，接受夏鵲人的投誠，勢必會遭到何三才的幹涉，到時候救援不及，倒白白地丟了一道。
李茂思前想後，最後決定遣鹿裁南下。
鹿裁當年奉命南下傳教，輔助何三才在江南站穩腳跟，而今何三才羽翼已豐，跟鹿裁已是水火不容，鹿裁早有歸去之意，得到李茂的指示，便立即率信徒南下福建傳教。
何三才窺知其心意，立即出兵追擊，錢多多看準時機，由鄂州率軍東進，沿江而行，目標直奔潤州。何三才大驚，急忙調兵遣將，沿江布防，拱衛潤州。
鹿裁由此在福建站穩腳跟，輔助夏鵲人在福州等地站穩腳跟。
淮南節度使崔毅飽受王智興和何三才的欺辱，早有心歸朝。聽聞錢多多順江東來，遂掙命一搏，竟奇跡般地大破盤踞在揚州城南的鎮海軍。又出兵圍攻濠州，為錢多多從王智興手中奪迴濠州預打前站。
錢多多大軍進入揚州，何三才遣使進京請罪，主動撤出江西。李茂要其襄助錢多多奪取濠州。濠州落入王智興手中，淮南不安，此刻不取將來更難。
何三才遣水軍封鎖淮河，錢多多強攻得手。
此時，淮南盡入李茂之手，李茂以錢多多為淮南節度使，封孟國公。
崔毅歸朝，拜尚書令，封廣德郡公，在長安頤養天年。
夏鵲人迴京為中書令，封武鄉侯。福建海盜侵襲邊境，留守不能製，義民領袖鹿裁率部擊退海盜，得萬民景仰，地方百姓上萬言書，擁戴其為閩王。鎮海軍節度使何三才嚴斥鹿裁作亂，遣兵討伐，兵敗建州城外。何三才迴師途中，擒浙東觀察使嶽玲新，盡奪浙東之地。用長子何藏為觀察留後。
鹿裁遣使入朝，表明效忠大燕之心，李茂封其為閩王，充海西軍節度使。
嶺南節度使劉鶚見福建被李茂所奪，心中不安，遣使入朝，請李茂遣使接管嶺南。恰逢貴州觀察使盧勳病死，黃洞蠻趁機入寇，連陷二十縣。李茂決定暫緩接收嶺南，詔令荊門、湖南、夔忠，東川，桂、容、邕三經略使出兵平亂。荊門軍節度使胡農川暗助洞蠻被人告發，去職，江陵少尹陳孚被推舉為留後，上表獻版籍，李茂撤荊門鎮，以陳孚為江陵府尹、充任荊南觀察使。
黃洞蠻之亂，久拖不決，南方各鎮叛心又起，迫使李茂不得不更該南征計劃，詔令盧楨率蜀軍平亂，盧楨兵入貴州，七戰七捷，斬黃洞蠻首領黃少卿，平定黃洞蠻之亂，李茂用其為貴州觀察使，麵授機宜：盡一切可能削弱南方羈縻州，實施改土歸流之策。
一日，右廂秦鳳棉報說劉從諫欲圖萊州，正在加緊擴充兵力。
李茂與鄭孝章、常木倉商議道：“張茂昭、程執恭已經入朝，我意將義武軍並入幽州；德、棣二州並入橫海軍，以四州之地籌建新橫海軍；把萊州交給劉從諫，壯其實力，以牽製何進滔和王智興，二位以為如何。”
鄭孝章道：“可以黃仁凡鎮新橫海軍，再遣一大將鎮成德牽製魏博，震懾史憲誠。”
常木倉道：“萊州若給了劉從諫，登州便孤懸在外，若劉從諫生異心，如何加以牽製？”
鄭孝章笑道：“登州水深，他在登州做過寓公，應該知道其中的厲害，輕易是不會染指登州的。”
李茂道：“不怕他對登州起邪念，清海軍不是吃素的。非但如此，還要設法幫他奪取密州，這樣淄青舊地才是三足鼎立之勢，三足比兩足要穩。”
計議已定，李茂下令撤出萊州駐軍，將萊州城移交給劉從諫，以壯大其實力。
黃仁凡出任橫海軍節度使，李茂欲調祝九為成德節度使，祝九卻不肯，聲稱迷戀草原上的牛羊肉，吃不慣恆州的米麵雜糧，不肯南下。
李茂遂調馬和東為成德節度使。
天下粗定，江南的米糧通過關東諸侯領地運入長安、洛陽，雖然暫時無虞，李茂心裏究竟不安，大唐滅亡，朝中親貴得到了最大程度的清肅，尤其是李瀍還都後，忠於李唐皇室的親貴大都跳了出來，被明暗兩手一網打盡。
原先歸屬大唐皇室和親貴的田莊被新朝沒收，總數是個很大的數字，這些田是賞賜給新貴，還是均分給百姓。李茂頗為躊躇了一陣，與鄭孝章、李絳、李德裕、謝彪等人幾番商議無果，又召文書丞入京問計。
文書丞建議將其收為皇莊，長租給百姓，所得租稅用於供應禁軍糧餉和補貼封爵之人。官執事，勳酬功，爵以定親疏，封爵之人名義上都是皇帝的親戚，皇莊名義上則是皇帝私人莊田，皇帝用皇莊的收入補貼親戚，自然是無可厚非。
再者皇莊是皇帝的私產，承租的百姓隻有使用權，並無所有權，也就不得買賣。如此也就防止了被豪強地主強行兼並的可能。
而對大量的無主荒地，則采用誰耕種歸誰的做法，新墾之地，耕種成熟後，隻需連續繳納五年賦稅便歸個人似有，登記造冊，世代相傳，也允許買賣。
此議甚合李茂之心，李茂用文書丞為戶部尚書兼皇莊使，主持關中土地改革。將大量的良田美宅收歸國有，禁止買賣，對小民百姓有利，對恢複經濟有利，對世家豪門卻不利，對擁有巨大財富準備發戰亂財的河洛九姓也很不利，右廂接連得到消息，九姓正暗中鼓動關東諸侯，意圖破壞這項改革。