a股5月22日早盤 各大指數以震蕩為主
閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓今人生綻放光彩。
朋友們早上好，今天是5月22日星期一。上個交易日，三大股指集體低開，半導體板塊崛起推動股指迴升，午後大金融、石油等權重板塊拖累滬指翻綠，截至收盤，滬指跌0.42%，深成指漲0.12%，創業板指漲0.03%。兩市成交金額8480億。1）機器人以及機器視覺細分熱度不減，豐立智能、遠大智能、合力泰2連板，柯力傳感漲停，奧比中光衝板。根據ggii預測，到2025年全球機器視覺市場規模將達到1200億元，2021-2025年複合增速達到36%。
2）邊緣計算板塊近期表現升溫，美格智能、遠東傳動、超訊通信、龍宇股份、移遠通信漲停。國盛證券認為，智能模組作為承載邊緣算力的最佳模式，是未來具身智能產品放量下最具有確定性和彈性的品種。3）蘋果產業鏈為首的消費電子板塊繼續得到市場挖掘，芯瑞達6天3板，雙象股份、榮旗科技4天2板，智動力、惠威科技、科瑞技術漲停，全誌科技、智立方、艾比森、錦富技術漲超10%。4）芯片半導體板塊反彈延續，存儲芯片繼續領漲，德明利、恆爍股份、睿能科技、大為股份漲停，朗科科技大漲15%。消息麵上，繼國內存儲芯片龍頭長江存儲原廠閃存正式開始漲價3-5％幅度後，三星電子、sk海力士等國際存儲芯片巨頭的nand閃存芯片製造商正在考慮提高報價。
迴顧上周市場來看，整體仍以震蕩為主，目前市場的最大的症結在於量能不足，上周市場成交金額萎縮至8000億左右，導致即使盤中出現反彈，其延續性均相對欠佳。不過隨著周末匯率貶值緩和、g7會議的消息落地，此前趨於觀望避險的資金可能會在本周迎來一定程度的迴流。
指數上看，各大指數以震蕩為主，同時市場成交量縮量至8000億左右。關於指數，接下來由於先正達要上市融資650億，以及好多上市公司發四月份業績預報，表達了監管層在嗬護市場的意願，因此，在先正達上市前，指數以震蕩為主。還是之前的觀點，“輕指數重個股”就不說了，當下關注指數的意義不大。同樣，從規模指數上看，上證50，滬深300、中證500、中證1000、國證2000均以震蕩為主，但同時小票比大票走得好，一方麵，大票與大金融板塊的迴落有關，另一方麵，小票與一些成長性板塊上漲有關比如，機器人、充電樁等。
近日a股擬減持規模較之前有所增多，普蕊斯多名股東擬合計減持不超11.45%，建工修複股東中持環保擬減持不超5.47%股份；卓越新能、泉峰汽車將迎來超四成以上解禁；經濟日報文章指出，“\/中\/特\/*.\/.估 \/.”不能簡單理解為直接拔高國企估值；光迅科技預計今年800g光模塊的量不會很大，此外1.6t光模塊產品正在推進送樣測試工作；新產能落地，eva行情降溫；同濟科技第二大股東提議罷免董事長、總經理，並提名8位董事、監事；上周五美股三大指數集體收跌，熱門中概股多數下跌。
熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金 龍指數跌0.81%，本周累跌1.17%。愛奇藝跌超5%，騰訊音樂、京東、阿裏巴巴跌超2%，拚多多、富途控股跌超1%，小鵬汽車、唯品會、滿幫、百度、嗶哩嗶哩小幅下跌。蔚來漲超3%，理想汽車漲超1%，網易、微博小幅上漲。
從行業和板塊上看，市場上能夠漲的板塊中藥、機器人、充電樁、智能電網、半導體、虛擬電網、中船係，我們可以看到這幾個行業的特點要麽不受經濟周期影響，比如中藥，要麽有大的行業拐點到來或者增長的潛力，比如中船係、半導體、機器人，要麽受政策的支持，比如充電樁、智能電網或虛擬電廠。
熱點題材：1、\/發\/改委\/深化電力需求側及電力負荷管理、智能電網建設再獲加碼
據媒體報道，5月19日，\/發\/改委\/發布公告，向社會公開征求《電力需求側管理辦法（征求意見稿）》《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》意見，此次公開征求意見的時間為2023年5月19日至2023年6月18日。兩項文件提出，到2025年，各省需求響應能力達到最大用電負荷的3%-5%，其中年度最大用電負荷峰穀差率超過40%的省份達到5%或以上。到2030年，形成規模化的實時需求響應能力，結合輔助服務市場、電能量市場交易可實現電網區域內可調節資源共享互濟。
點評：此文件推出進一步表明電力需求側和負荷管理等手段將作為削峰填穀、電網調控的重要方式，同時加大了負荷端在新型電力係統內的調控作用。在需求響應比例進一步明確後，負荷聚合商、售電公司、虛擬電廠運營商以及綜合能源服務商等管理服務機構職能進一步凸顯。“誰受益、誰承擔”的原則進一步明確，峰穀價差將持續加大，經濟激勵水平的提升或將加速帶動負荷端的響應積極性。據統計，截至2022年，全國已有超20個省市出台了需求響應實施細則，國網經營區培育需求響應資源庫超4700萬千瓦，南網經營區需求響應能力超1100萬千瓦。通過需求側響應不斷深化，引導用戶優化用電方式，調節電力負荷，促進解決新能源消納問題，利好泛儲能、微電網、虛擬電廠等相關板塊。可關注安科瑞（）、國能日新（）等。
2、存儲芯片巨頭美光公司在華產品未通過網絡安全審查
日前，網\/絡安\/全審\/查辦公室依法對美光公司在華銷售產品進行了網絡安全審查。審查發現，美光公司產品存在較嚴重網絡安全問題隱患，對我國關鍵信息基礎設施供應鏈造成重大安全風險，影響我國國家安全。為此，網絡安全審查辦公室依法作出不予通過網絡安全審查的結論。按照網絡安全法等法律法規，我國內關鍵信息基礎設施的運營者應停止采購美光公司產品。
美光是全球重要的閃存存儲顆粒和內存廠商，也是我國ict行業重要的供應商。\/ic ins\/ights\/統計數據顯示，dram全球市場份額排名前三的分別為三星（43.6%）、sk海力士（27.7%）和美光（22.8%），全球車規dram市場份額排名前三的分別為美光（45%）、北京矽成（15%）和三星（11%）。
點評：信創工程中，預計對存儲國產化的重視程度將顯著提升，國產存儲解決方案廠商也將充分受益。中信證券預計，下遊客戶有望加速國產化產品導入，江波龍（）、佰維存儲（）的存儲模組或將優先受益，加速庫存去化。另外，若美光業務受限，車載存儲龍頭北京君正（）也有望優先受益。
而從市場的角度而言，其實上周五存儲芯片方向已經先行放量大漲，在此背景下今日市場的反饋較為關鍵。當今日能夠受到消息麵的催化高舉高打，並能夠吸引增量資金的入場，那麽存儲芯片有望成為短期市場性主線方向，相反一旦存儲芯片板塊再度衝高迴落的話，便意味著多數的資金依然選擇利好兌現，市場熱點延續性不足的問題仍將延續，在操作上便不應抱有過高的預期。
此外留意智能終端及其延伸的消費電子方向同樣也是後續關注的重點。一方麵是openai近期向所有\/chat\/gpt\/ plus用戶推出網絡瀏覽和插件功能，\/chat\/gpt \/plus用戶將能訪問互聯網並使用70多個第三方插件，這意味著智能助理的發展再次邁進了一大步。受此催化，智能終端方向內部或仍存一定的預期差值得挖掘。另一方麵，該方向的此前經曆了長時間的整理，具有明顯的估值優勢。因此在ai+萬物賦能的概念背景下，市場對於ai的炒作或許將經曆新舊熱點的更迭。
下麵再來看看題材和個股：1、存儲芯片\/半導體。周末發酵最多的方向，這是對美光半導體的直接硬扛，這是一個態度，你們在g7上惹事，我這邊直接硬扛，也是說明，國內的存儲產業鏈有了底氣，利好國產替代。但存儲芯片周五已經是漲幅榜第一，所以，這些方向今天基本上都不好下手了，沒有先手的朋友不建議去追，有先手的朋友建議利用高開或者衝高止盈部分。
001287中電港：次新+人工智能+ai數據存儲+英偉達ai+機器視覺，聯手英偉達合作開發ai下一個浪潮“具身智能”，今天如果是高開拉升，上周有先手的朋友可以先止盈，迴踩5日線-10日線之間，是再次低吸點。
億田智能：公司與阿裏巴巴展開技術合作，將天貓精靈智能語音集成至集成灶當中。這一塊還有個備選奮達科技。開盤隻要兩者出現資金搶籌即可介入。
2、 \/app標誌ai行情新階段，openai 正式在 app store 推出了 \/chat\/gpt \/的 ios app，目前已登頂app store美區免費榜第一，未來也會在安卓設備提供服務。一旦chatgpt嵌入到手機端，手機成為入口，想象力還是比較大，周五爆發的是算力模組，要推動ai應用落地，智能化落地就需要邊緣計算，chatgpt搭好平台，未來才會有更多的應用接入進來，各種應用的想象空間才是最大的。總之一句話：2023年，全年看好ai。
002681奮達科技：23年4月4日，天貓精靈接入了一個新版本的阿裏大模型，向終端硬件行業展示多輪對話、aigc等能力，這是阿裏首次用智能音響作為模型入口。公司與阿裏巴巴合作的天貓精靈連續多年在中國智能音箱市場銷量中排名第一。近期止跌企穩，關注5日線低吸機會。
利亞德：led 漲價邏輯，ddic的複蘇預示著下遊麵板，液品顯示，led 等消費電子行複蘇，液品顯示裏的錦富技術，合力泰上周已經開始加速走強，注意led方向的補漲預期，綠盤低吸，10日線防守。
002600領益智造：身具智能+mr+散熱。概念比較多，既有人形機器人，又有蘋果 mr產業鏈 ，還有ios端chatgpt應用。導致的手機過熱帶來的手機散熱邏輯，關注分歧低吸機會。
拓爾思，上周三的睡前福利，截止目前還盈利18%，再次推薦，迴踩低吸為主，能迴踩5日線最佳；
宏觀方麵，在宏觀沒有大的利好情況下，預計指數仍以震蕩為主。板塊上方麵，由於居民端資產負債表不在擴表，與消費端有關的行業可迴避，在居民端資產負債表不在擴表的情況下，經濟增長的任務就需要政府端加杠杆來完成，因此，傾向於有政策支撐的板塊，比如充電樁、虛擬電廠、半導體設備以及不受經濟周期影響的板塊，比如中藥等。在倉位上，逢高建議減倉。
接下來，短期市場預計繼續尋底，主線調整未完。一方麵，最新公布的工業增加值、社零、固定資產投資等數據均不及預期，人民幣匯率調整破7.0關口，mlf未實施降息，市場對經濟與政策的預期低迷。
另一方麵，雖然當前市場波動率（以漲跌停家數衡量）近期有所下降，但和前期相比仍處於高位。複盤曆史上熊轉牛過程中的第一波調整，市場的底部區域往往伴隨著波動率持續縮小至低位甚至新低。因此，本輪調整的企穩，或需要等待市場波動率的進一步降低。
配置方麵，近期市場低位輪動如期演繹，短期海內外宏觀預期進一步明確前，市場預計仍以低風險、重賠率的偏防禦策略為主。行業上，朋友們可關注具備政策預期的獨立周期性板塊，重點包括耐用大件消費品如新能源汽車、家電；受益自主可控、結構升級的工業母機、半導體設備，以及盈利逆周期明顯迴暖的電力。此外，逆周期資產中，需重視近期具備拐點預期催化的電子。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏雲又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
祝大家腰纏萬貫！股運長虹!順風順水！感謝諸君關注.點讚.評論.轉發！！！
2023.05.22
閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓今人生綻放光彩。
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2）邊緣計算板塊近期表現升溫，美格智能、遠東傳動、超訊通信、龍宇股份、移遠通信漲停。國盛證券認為，智能模組作為承載邊緣算力的最佳模式，是未來具身智能產品放量下最具有確定性和彈性的品種。3）蘋果產業鏈為首的消費電子板塊繼續得到市場挖掘，芯瑞達6天3板，雙象股份、榮旗科技4天2板，智動力、惠威科技、科瑞技術漲停，全誌科技、智立方、艾比森、錦富技術漲超10%。4）芯片半導體板塊反彈延續，存儲芯片繼續領漲，德明利、恆爍股份、睿能科技、大為股份漲停，朗科科技大漲15%。消息麵上，繼國內存儲芯片龍頭長江存儲原廠閃存正式開始漲價3-5％幅度後，三星電子、sk海力士等國際存儲芯片巨頭的nand閃存芯片製造商正在考慮提高報價。
迴顧上周市場來看，整體仍以震蕩為主，目前市場的最大的症結在於量能不足，上周市場成交金額萎縮至8000億左右，導致即使盤中出現反彈，其延續性均相對欠佳。不過隨著周末匯率貶值緩和、g7會議的消息落地，此前趨於觀望避險的資金可能會在本周迎來一定程度的迴流。
指數上看，各大指數以震蕩為主，同時市場成交量縮量至8000億左右。關於指數，接下來由於先正達要上市融資650億，以及好多上市公司發四月份業績預報，表達了監管層在嗬護市場的意願，因此，在先正達上市前，指數以震蕩為主。還是之前的觀點，“輕指數重個股”就不說了，當下關注指數的意義不大。同樣，從規模指數上看，上證50，滬深300、中證500、中證1000、國證2000均以震蕩為主，但同時小票比大票走得好，一方麵，大票與大金融板塊的迴落有關，另一方麵，小票與一些成長性板塊上漲有關比如，機器人、充電樁等。
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據媒體報道，5月19日，\/發\/改委\/發布公告，向社會公開征求《電力需求側管理辦法（征求意見稿）》《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》意見，此次公開征求意見的時間為2023年5月19日至2023年6月18日。兩項文件提出，到2025年，各省需求響應能力達到最大用電負荷的3%-5%，其中年度最大用電負荷峰穀差率超過40%的省份達到5%或以上。到2030年，形成規模化的實時需求響應能力，結合輔助服務市場、電能量市場交易可實現電網區域內可調節資源共享互濟。
點評：此文件推出進一步表明電力需求側和負荷管理等手段將作為削峰填穀、電網調控的重要方式，同時加大了負荷端在新型電力係統內的調控作用。在需求響應比例進一步明確後，負荷聚合商、售電公司、虛擬電廠運營商以及綜合能源服務商等管理服務機構職能進一步凸顯。“誰受益、誰承擔”的原則進一步明確，峰穀價差將持續加大，經濟激勵水平的提升或將加速帶動負荷端的響應積極性。據統計，截至2022年，全國已有超20個省市出台了需求響應實施細則，國網經營區培育需求響應資源庫超4700萬千瓦，南網經營區需求響應能力超1100萬千瓦。通過需求側響應不斷深化，引導用戶優化用電方式，調節電力負荷，促進解決新能源消納問題，利好泛儲能、微電網、虛擬電廠等相關板塊。可關注安科瑞（）、國能日新（）等。
2、存儲芯片巨頭美光公司在華產品未通過網絡安全審查
日前，網\/絡安\/全審\/查辦公室依法對美光公司在華銷售產品進行了網絡安全審查。審查發現，美光公司產品存在較嚴重網絡安全問題隱患，對我國關鍵信息基礎設施供應鏈造成重大安全風險，影響我國國家安全。為此，網絡安全審查辦公室依法作出不予通過網絡安全審查的結論。按照網絡安全法等法律法規，我國內關鍵信息基礎設施的運營者應停止采購美光公司產品。
美光是全球重要的閃存存儲顆粒和內存廠商，也是我國ict行業重要的供應商。\/ic ins\/ights\/統計數據顯示，dram全球市場份額排名前三的分別為三星（43.6%）、sk海力士（27.7%）和美光（22.8%），全球車規dram市場份額排名前三的分別為美光（45%）、北京矽成（15%）和三星（11%）。
點評：信創工程中，預計對存儲國產化的重視程度將顯著提升，國產存儲解決方案廠商也將充分受益。中信證券預計，下遊客戶有望加速國產化產品導入，江波龍（）、佰維存儲（）的存儲模組或將優先受益，加速庫存去化。另外，若美光業務受限，車載存儲龍頭北京君正（）也有望優先受益。
而從市場的角度而言，其實上周五存儲芯片方向已經先行放量大漲，在此背景下今日市場的反饋較為關鍵。當今日能夠受到消息麵的催化高舉高打，並能夠吸引增量資金的入場，那麽存儲芯片有望成為短期市場性主線方向，相反一旦存儲芯片板塊再度衝高迴落的話，便意味著多數的資金依然選擇利好兌現，市場熱點延續性不足的問題仍將延續，在操作上便不應抱有過高的預期。
此外留意智能終端及其延伸的消費電子方向同樣也是後續關注的重點。一方麵是openai近期向所有\/chat\/gpt\/ plus用戶推出網絡瀏覽和插件功能，\/chat\/gpt \/plus用戶將能訪問互聯網並使用70多個第三方插件，這意味著智能助理的發展再次邁進了一大步。受此催化，智能終端方向內部或仍存一定的預期差值得挖掘。另一方麵，該方向的此前經曆了長時間的整理，具有明顯的估值優勢。因此在ai+萬物賦能的概念背景下，市場對於ai的炒作或許將經曆新舊熱點的更迭。
下麵再來看看題材和個股：1、存儲芯片\/半導體。周末發酵最多的方向，這是對美光半導體的直接硬扛，這是一個態度，你們在g7上惹事，我這邊直接硬扛，也是說明，國內的存儲產業鏈有了底氣，利好國產替代。但存儲芯片周五已經是漲幅榜第一，所以，這些方向今天基本上都不好下手了，沒有先手的朋友不建議去追，有先手的朋友建議利用高開或者衝高止盈部分。
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億田智能：公司與阿裏巴巴展開技術合作，將天貓精靈智能語音集成至集成灶當中。這一塊還有個備選奮達科技。開盤隻要兩者出現資金搶籌即可介入。
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002681奮達科技：23年4月4日，天貓精靈接入了一個新版本的阿裏大模型，向終端硬件行業展示多輪對話、aigc等能力，這是阿裏首次用智能音響作為模型入口。公司與阿裏巴巴合作的天貓精靈連續多年在中國智能音箱市場銷量中排名第一。近期止跌企穩，關注5日線低吸機會。
利亞德：led 漲價邏輯，ddic的複蘇預示著下遊麵板，液品顯示，led 等消費電子行複蘇，液品顯示裏的錦富技術，合力泰上周已經開始加速走強，注意led方向的補漲預期，綠盤低吸，10日線防守。
002600領益智造：身具智能+mr+散熱。概念比較多，既有人形機器人，又有蘋果 mr產業鏈 ，還有ios端chatgpt應用。導致的手機過熱帶來的手機散熱邏輯，關注分歧低吸機會。
拓爾思，上周三的睡前福利，截止目前還盈利18%，再次推薦，迴踩低吸為主，能迴踩5日線最佳；
宏觀方麵，在宏觀沒有大的利好情況下，預計指數仍以震蕩為主。板塊上方麵，由於居民端資產負債表不在擴表，與消費端有關的行業可迴避，在居民端資產負債表不在擴表的情況下，經濟增長的任務就需要政府端加杠杆來完成，因此，傾向於有政策支撐的板塊，比如充電樁、虛擬電廠、半導體設備以及不受經濟周期影響的板塊，比如中藥等。在倉位上，逢高建議減倉。
接下來，短期市場預計繼續尋底，主線調整未完。一方麵，最新公布的工業增加值、社零、固定資產投資等數據均不及預期，人民幣匯率調整破7.0關口，mlf未實施降息，市場對經濟與政策的預期低迷。
另一方麵，雖然當前市場波動率（以漲跌停家數衡量）近期有所下降，但和前期相比仍處於高位。複盤曆史上熊轉牛過程中的第一波調整，市場的底部區域往往伴隨著波動率持續縮小至低位甚至新低。因此，本輪調整的企穩，或需要等待市場波動率的進一步降低。
配置方麵，近期市場低位輪動如期演繹，短期海內外宏觀預期進一步明確前，市場預計仍以低風險、重賠率的偏防禦策略為主。行業上，朋友們可關注具備政策預期的獨立周期性板塊，重點包括耐用大件消費品如新能源汽車、家電；受益自主可控、結構升級的工業母機、半導體設備，以及盈利逆周期明顯迴暖的電力。此外，逆周期資產中，需重視近期具備拐點預期催化的電子。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
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2023.05.22